Kryptovelryby nebo velcí obchodníci zůstávají na okraji trhu s bitcoiny (BTC) navzdory resetování rizik na tradičních trzích, protože nízká likvidita ztěžuje transakce bez dopadu na cenu kryptoměny.
Ve známkách zvyšující se chuti k riziku se akcie zvýšily, zatímco americký dolar utrpěl optimismus, že znovuotevření Číny nabírá na síle a Federální rezervní systém může být blízko ukončení cyklu utahování likvidity. V kryptoměnách je však hloubka trhu – měřítko cenové odolnosti aktiv vůči velkým objednávkám – relativně nízká a odrazuje od aktivity.
"Agregovaná 2% hloubka trhu BTC klesla téměř o polovinu na přibližně 8 000 BTC ze 14 000 BTC na konci října," napsali analytici společnosti Bitfinex, jedné z 10 největších centralizovaných burz s kryptoměnami podle objemu, ve vydání z 9. ledna. zpráva o trhu. "Jinými slovy, velká objednávka stejné hodnoty nebo velikosti v USD zadaná dnes bude mít více než dvojnásobný dopad na cenu ve srovnání s dobou před dvěma měsíci."
Odborníci na kryptoměny obvykle sledují 2% hloubku trhu, aby vyhodnotili podmínky likvidity. Měřidlo představuje soubor nákupních a prodejních příkazů v rozmezí 2 % střední ceny – průměr nabídkových a poptávkových/nabídkových cen kotovaných v daném čase.
"To je velmi odrazující pro velryby a větší obchodní firmy, které aktivně obchodují s kryptoměnami čistě jako alternativní veřejně obchodovaný trh," uvedli analytici.
Graf, který pochází z pařížského Kaiko Research, ukazuje 2% hloubku bitcoinu na trhu napříč velkými burzami, včetně Bitfinexu, zhroutil z přibližně 11 000 BTC na přibližně 6 000 BTC po burze FTX Sama Bankmana Frieda, dříve třetí největší na světě, a její sestře. koncern Alameda Research na začátku listopadu zkrachoval.
Hloubka od té doby zůstala pod 10 000 BTC.
"Alameda Research byla jedním z největších tvůrců trhu v oblasti kryptoměn a poskytovala likviditu v hodnotě miliard dolarů pro tokeny s vysokou i nízkou kapitalizací. Nyní víme, že celá obchodní operace byla financována z prostředků vysátých přímo od klientů FTX," Analytici společnosti Kaiko uvedli v posledním čtvrtletním přehledu s odkazem na malou hloubku trhu jako "mezera likvidity Alameda."
Další prominentní tvůrci trhu jako Wintermute, Genesis a Amber Group byli také vystaveni FTX a byli nepříznivě ovlivněni bankrotem burzy.
Neochota velryb účastnit se trhu kvůli špatné likviditě je zřejmá z zmenšujících se denních objemů obchodování na centralizovaných burzách (CEX).
"Zatímco denní objem CEX vždy kolísal, období mezi 25. listopadem a 25. prosincem mělo nejnižší agregovaný denní objem obchodů za 30denní období (s ohledem na období prázdnin, aby se předešlo zkreslení dat)," uvedli analytici z Bitfinexu. s odkazem na data získaná z Kaiko.
BTC, nejlikvidnější kryptoměna
Bitcoin, největší digitální aktivum na světě podle tržní kapitalizace, zůstává nejlikvidnější kryptoměnou. Velryby ji proto pravděpodobně upřednostní před jinými mincemi, když se vrátí na kryptotrh.
Výše uvedený graf společnosti Kaiko Research porovnává 28 nejlepších tokenů podle tržní hodnoty s jejich příslušnými úrovněmi likvidity, vypočítanými pomocí hloubek trhu, spreadů mezi nabídkou a poptávkou a objemů obchodů.
Kryptoměna DOGE s psí tématikou, která je mezi drobnými investory poměrně oblíbená, škálovací řešení Polygon's MATIC a Chainlink's LINK mají lepší hodnocení likvidity než jejich tržní kapitalizace.