Hlavní závěry
Při obchodování futures na Binance se uživatelé setkávají se dvěma různými cenami: poslední cenou a markovou cenou.
Poslední cena je poslední obchodní cenou kontraktu a marková cena je odhadovaná reálná hodnota kontraktu.
Aby se zabránilo zbytečným likvidacím během období kolísání trhu a zabránilo se cenovým manipulacím, používá Binance Futures jako likvidační benchmark markovou cenu.
Futures kontrakty umožňují uživatelům přístup ke kryptoměnám, aniž by museli vlastnit podkladové aktivum. Cena futures kontraktu závisí na spotové ceně podkladového aktiva. Spotová cena je aktuální tržní cena kryptoměny, za kterou ji lze koupit nebo prodat za účelem okamžitého vypořádání.
V ideálním případě se cena futures kontraktu (poslední cena) řídí spotovou cenou podkladového aktiva. To však není vždy případ, protože futures kontrakty mají svou vlastní dynamiku nabídky a poptávky, což často vede k rozdílům v cenách těchto kontraktů a podkladových aktiv.
Proto při obchodování na Binance Futures můžete narazit na dvě různé ceny: poslední cenu a markovou cenu.
Jaká je poslední cena
Poslední cena je poslední obchodovaná cena futures kontraktu. Jinými slovy, poslední obchod konkrétního kontraktu určuje jeho poslední cenu.
Hodnota trvalého kontraktu, jako je BTCBUSD, je založena na podkladovém aktivu, kterým je v tomto případě bitcoin. Tyto kontrakty mají své vlastní množství nabídky a poptávky, protože je obchodníci neustále nakupují a prodávají na Binance Futures. V důsledku toho může kontrakt BTCBUSD získat jedinečnou hodnotu, která se bude lišit od spotové ceny BTC.
Poslední cena futures kontraktu se tak může postupně odchýlit od skutečné ceny podkladového aktiva obchodovaného na spotovém trhu. Čím větší je objem obchodů na trhu futures, tím větší je cenová divergence.
K vytvoření stabilnější a spolehlivější cenové struktury pro věčné futures kontrakty spoléhá Binance Futures na markovou cenu.
Jaká je cena označení
Značková cena je odhadovaná skutečná hodnota zakázky. Je také známý jako mark-to-market a bere v úvahu reálnou hodnotu aktiva, čímž zabraňuje zbytečné likvidaci během období kolísání trhu. V Binance Futures se marková cena používá ke spuštění procesu likvidace pozice.
Na Binance Futures se marková cena kontraktu vypočítá jako průměr jeho poslední ceny a spotové ceny podkladového aktiva, aby se zabránilo cenové manipulaci ze strany jedné knihy objednávek nebo burzy. To vám umožní vyrovnat a vyhladit abnormální cenové výkyvy během období vysoké volatility.
Značková cena se používá jako směrná hodnota pro:
1. Likvidace pozic
K likvidaci dochází, když cena marky dosáhne likvidační ceny pozice. Použití markové ceny chrání uživatele před nespravedlivou likvidací, ke které může dojít v důsledku krátkodobých výkyvů poslední ceny, zatímco spotová cena ve skutečnosti nedosáhla likvidační úrovně.
2. Nerealizované PnL
Marková cena se používá jako vodítko pro výpočet nerealizovaného PnL, protože může být obtížné znát skutečný realizovaný zisk, dokud není pozice uzavřena. To také zajišťuje, že nerealizované PnL je vypočítáno přesně, aby se zabránilo zbytečným likvidacím.
Chcete-li lépe porozumět technickým aspektům ceny marky, přečtěte si následující články: Cena značky čtvrtletní futures s marží v USDⓈ, cena značky a indexová cena s maržovou mincí.
Nejnovější cena a označovací cena
Použijme následující přirovnání, abychom lépe porozuměli rozdílu mezi poslední cenou a markovou cenou: marková cena je jako průměrná cena benzínu v celé zemi a poslední cena je cena za litr benzínu, který platit na konkrétní čerpací stanici poblíž vašeho domova.
Značková cena se v reálném obchodování nepoužívá a lze ji považovat za indikátor, který sleduje riziko pozice, zatímco poslední cena je hlavní tržní cenou, za kterou uživatelé obchodují.
Chcete-li v mobilní aplikaci Binance přepnout z poslední ceny na značkovou cenu a naopak, postupujte podle kroků na obrázku níže.
Chcete-li přejít z poslední ceny na označenou cenu a naopak v prohlížeči vašeho počítače, postupujte podle kroků na obrázku níže.
Závěr
Na Binance Futures je likvidační cena kontraktu vždy markovou cenou, protože představuje spolehlivější a stabilnější měřítko hodnoty. Je důležité si uvědomit, že marková cena je pouze průměrná cena, nikoli skutečná cena, za kterou se obchoduje termínový trh.
Další informace naleznete v následujících článcích:
(Blog) Futures na kryptoměny: co potřebujete vědět, když začínáte obchodovat
(Blog) Crypto Futures Basics: Co je to likvidace a jak se jí vyhnout
(Podpora) Binance Futures FAQ
