Investoři a obchodníci se připravují na dnešní data o inflaci CPI, přičemž všichni upírají zrak na to, jak mohou data ovlivnit dynamiku trhu. Tentokrát CPI může konsolidovat nebo podvrátit současnou prognózu tempa uvolňování měnové politiky ze strany Federálního rezervního systému a je hlavním testem pro ekonomiku a finanční trhy.

Ekonomové předpokládají, že celková inflace CPI v USA v září meziměsíčně mírně vzroste o 0,1 %, což je nejmenší nárůst za tři měsíce, kdy se očekává pokles celkového meziročního růstu CPI na 2,3 % z 2,5 % v srpnu; , pokračuje po dobu šesti měsíců, tlak na ceny je v sestupném trendu, pokud budou data zveřejněná v 8:30 v souladu s očekáváním, dosáhnou nejnižší hodnoty od února 2021. Znepokojivější je však jádrový CPI, který nezahrnuje ceny potravin a energií, který má meziměsíčně vzrůst o 0,2 % a meziročně by měl zůstat na stabilní úrovni 3,2 %.

Pokud inflace CPI klesne více, než se očekávalo, může to posílit argument holubic Fedu pro agresivnější snižování úrokových sazeb a mohlo by to vést k dalšímu snížení sazeb o 50 bazických bodů v listopadu. Naopak, pokud budou základní data CPI vyšší, než se očekávalo, může to způsobit, že někteří z jestřábích členů Federálního rezervního fondu FOMC budou příští měsíc váhat se snížením úrokových sazeb. Neočekávaný nárůst inflace by mohl investory donutit dále snížit svá očekávání ohledně snížení sazeb v letošním roce, čímž by se snížila pravděpodobnost, že Federální rezervní systém sazby rychle a prudce sníží.

Vzhledem k současnému makroekonomickému prostředí, kdy se inflace dostává do popředí zájmu a nejistota kolem dalších kroků Fedu, musí investoři zaujmout ke svým portfoliím opatrný a strategický přístup. Volatilita mezi aktivy se pravděpodobně zvýší v závislosti na výsledku dnešního CPI.

Pokud je inflace vyšší, než se očekávalo, možnost jestřábího postoje Fedu by způsobila otřesy na trhu, zejména u růstových akcií, které jsou citlivé na rostoucí úrokové sazby. V tomto scénáři mohou defenzivní sektory, jako jsou veřejné služby, zdravotnictví a spotřební zboží, poskytnout bezpečnější útočiště. Pokud však údaje CPI naznačují ochlazování inflace, očekává se, že technologickým akciím, zejména těm, které zahrnují umělou inteligenci a polovodiče, bude ze strany investorů věnována nepřetržitá pozornost.

Bank of America Global Research také uvedla, že vzhledem ke zlepšení makroekonomických dat by trh měl být schopen odolat dopadu mírného nárůstu inflace, ale pokud dojde k „výraznému překvapení“ v CPI, může to přinést nejistotu do Fedu. cyklu snižování úrokových sazeb a přinášejí na trh tlak na větší volatilitu. "V návaznosti na zprávu o nefarmářských mzdách z minulého pátku jsme přesvědčeni, že důležitost CPI tento týden vzrostla," napsal tým vedený Ohsungem Kwonem, globálním kapitálovým a kvantitativním stratégem banky.

Mezitím nedávný nárůst indexu VIX na Wall Street také znamená, že s indexem S&P 500 na historickém maximu a úvěrovými spready na dvouletých minimech, výkyvy akciového trhu kolem CPI „mohou být vážnější než dříve“.

Celkově vzato je čtvrteční zpráva o inflaci CPI klíčovou událostí, která by mohla buď připravit cestu pro další uvolňování ze strany Fedu, nebo narušit současnou tržní narativu. Nižší než očekávaná data o inflaci by mohla podpořit agresivnější snižování sazeb, zatímco vyšší čísla by mohla ztlumit očekávání a přimět trhy, aby se obávaly opatrnější měnové politiky Fedu. Trhy pravděpodobně zůstanou citlivé na ekonomická data, takže pozorné sledování vývoje inflace je zásadní pro úspěšné umístění vašeho portfolia a ziskové obchodování.

Článek přeposlán z: Golden Ten Data