Makroekonomická situace je jako dvousečná zbraň, která nadále stimuluje FOMO sentiment na kryptotrhu. Tržní hodnota stablecoinů letos poprvé vzrostla, odkud tento kapitál pochází? Bude růst pokračovat i v budoucnu? Dokáže bitcoin překonat letošní historická maxima? Trh je ve stavu napjatého čekání.

V době zveřejnění je cena bitcoinu přibližně 30 500 USD. V 6 hodin ráno trh spustil emocí řízenou vzestupnou vlnu a v poledne prorazil 30 990 USD, ale poté se vrátil a vstoupil do období šoku a objem obchodů se začal snižovat.

Z technického hlediska se potýkáme s omezeným přísunem dat. 1-hodinová Bollingerova pásma vykazují relativně velkou expozici, a přestože se cena stáhla zpět, je jasné, že prodej se nezvýšil, protože objem obchodů se snížil. 4hodinové Bollingerovo pásmo se vrátilo pod 4hodinové Bollingerovo pásmo v důsledku cenové korekce Pokud jsou vyloučeny faktory tržního sentimentu, může být zahájeno kolo korekce. I když se však trh zmenšuje, není patrný prodejní tlak. Denní Bollinger Bands mají širokou expozici. Celkově technické ukazatele, zejména Bollingerova pásma, ztratily určitou referenční hodnotu.

Hloubková analýza hloubky obchodování ukazuje, že jak cena bitcoinu stále roste, výše uvedená hloubka obchodování se postupně zvyšuje. Současná hloubka blízko 32 000 USD je asi 50 milionů USD, zatímco hloubka poblíž 28 500 USD se také zvýšila na přibližně 40 USD. milión. Nárůst hloubky obchodování v pondělí jasně ukazuje, že aktivita na trhu se postupně zvyšuje, žetony nad 30 000 USD vypadají docela pevně a boj mezi dlouhými a krátkými na trhu je stále tvrdší. Přestože na trh vstupují krátkodobé fondy, u dlouhodobých držitelů měn stále převládá vyčkávací nálada. Výše uvedený prodejní tlak pochází především od držitelů krátkodobých měn.

V současné době celý trh s šifrováním čelí nepříjemné a rozporuplné situaci. Z pohledu makroekonomických dat, ať už jde o politiku vysokých úrokových sazeb ve Spojených státech, očekávané zvýšení úrokových sazeb na konci roku nebo možné snížení úrokových sazeb v příštím roce, to vše představuje potenciální negativní dopad na celý investiční trh, včetně kryptotrhu. Přestože trh tuto situaci postupně akceptoval, zásadním problémem je, že s vysokými úrokovými sazbami nemají obchodníci k dispozici mnoho finančních prostředků. Ve spojení s napětím na Blízkém východě sice mírně polevilo kvůli zastavení izraelské pozemní ofenzivy, americký dolarový index sice stále oslabuje, ale na americkém dluhopisovém trhu stále saje krev. V tomto případě není tržní výhled z makroekonomického hlediska optimistický. Nedořešená zůstává zejména situace na Blízkém východě a existují potenciální rizika ropné a hospodářské krize. V tomto rozpoložení by lidé měli být opatrnější a zvolit si zajištění svých prostředků výběrem alespoň relativně stabilního indexu amerického dolaru a amerických dluhopisů.

Faktem však je, že asijský trh je od minulého týdne naplněn sentimentem FOMO a účastníci trhu se očividně dál hrnou. Od minulého týdne se obíhající zásoba USDT, hlavního stablecoinu kryptotrhu, zvýšila o 1 miliardu dolarů, což je první letošní nárůst. To ukazuje, že finanční likvidita se zvyšuje, ale rozsah a udržitelnost tohoto nárůstu jsou sporné. V tuto chvíli se zdá, že trh dnes večer čeká na nějaký výsledek. Během čekání však trh nadále kolísal a stoupal, prodejní tlak se výrazně snížil a nálada na trhu vzrostla. Makroekonomie a trhy vykazovaly divergenci. I když mnoho optimistů to vidí jako znamení býčího trhu

Proč to říkáš? Protože současná nálada na trhu čeká na výsledek, tedy na povolení amerického soudu, které bylo minulý týden odloženo na pondělí tohoto týdne. Vysvětlení je jednoduché. Toto soudní zasedání se zeptá Grayscale, zda je ochoten pokračovat v odvolání, ale je v zásadě nepravděpodobné, že by se znovu odvolal. Klíčovou otázkou je, že vzhledem k tomu, že se SEC rozhodla neodvolat, její postoj k ETF ve stupních šedi bude jasný, zda bude přímo schvalovat nebo provádět kontrolu.

Z dlouhodobého hlediska je to dobrá zpráva pro ETF společnosti Grayscale. V současnosti je jisté, že podle analýzy pana Ni, pokud si dokument Grayscale ETF 19B-4 zvolí proces recenzování, bude to trvat až 240 dní v období přezkumu. Takže Grayscale ETF je buď 0 nebo 240, což je dlouhý proces. To samozřejmě přinese i vlnu pozitivního sentimentu vůči případnému schválení Grayscale ETF, ale přímé schválení je v krátkodobém horizontu nepravděpodobné. Zůstanou trhy po tomto prudkém nárůstu sentimentu velmi nadšené a budou se hrnout další peníze?

Pojďme analyzovat zdroj finančních prostředků. Soudě ze situace od minulého týdne do tohoto pondělí, fondy byly zpočátku přiváděny FOMO sentimentem trhu. Tato část fondů může být impulzivními investory, kteří vstoupili na trh ve snaze o krátkodobé zisky. Prostřednictvím pozorování dat pochází aktuální objem obchodování s bitcoiny hlavně z obchodního páru FDUSD/BTC, zatímco likvidita FDUSD se soustřeďuje hlavně ve fondech směřujících na jih, tedy fondech v Hongkongu nebo částech jihovýchodní Asie. K nedávnému nárůstu objemu obchodů došlo hlavně během otevírací doby burzy, zatímco objem obchodů klesá, když je burza uzavřena. Pro srovnání, výkonnost akcií A a hongkongských akcií je relativně špatná, takže některé prostředky mohou být převedeny z akciového trhu do bitcoinu. To je jeden z důvodů, proč ceny bitcoinů v poslední době vzrostly.

A konečně, kvůli napjaté situaci na Blízkém východě již dříve došlo k nárůstu averze k riziku Přestože trh s šifrováním je vysoce volatilní trh rizikového kapitálu s omezenou averzí k riziku, bitcoin je zvláštní případ a přilákal některé fondy averze k riziku. . Navíc, vzhledem k předchozí realitní krizi a dlouhodobé politice vysokých úrokových sazeb Spojených států, byla výkonnost softmei coinů na offshore trhu poměrně špatná, a proto některé fondy zvolily stažení do Hong Kongu Tyto prostředky budou pravděpodobně proudit do jiných aktiv, která jsou relativně odolnější vůči riziku, a mezi mnoha možnostmi hongkongských investičních bank je bitcoin jednou z nich, ačkoli podíl bitcoinu není nejvyšší. Tyto nálady pravděpodobně povedou k přílivu kapitálu na kryptotrhy, čímž podpoří nedávné zisky.

Ať už se jedná o krátkodobé účastníky FOMO, fondy akciového trhu nebo bezpečné fondy, je nepravděpodobné, že by většina fondů vytvářela významný prodejní tlak, když čelí ETF, které mohou vyžadovat běžné postupy. Přestože finanční prostředky v tomto období hledaly výhodné nabídky, cena bitcoinu vzrostla z 27 000 USD na současných 30 500 USD. Někteří lidé vydělali, ale poté, co se nálada na trhu uklidní, se mohou rozhodnout, že odejdou.

Tato mikrotransakční společnost v současné době drží přibližně 4,6 miliardy USD v bitcoinech s pohyblivým ziskem přibližně 150 milionů USD. Přestože společnost nemá žádný precedens pro prodej, způsob, jakým nakupují, je obvykle honba za cenou a současná cena je asi 29 000 $. Pokud bude ETF pravděpodobně odloženo na příští rok, rozhodnou se snížit své pozice? Meitu transformuje své podnikání v oblasti AI a drží přibližně 100 milionů USD v bitcoinech Využije příležitosti k prodeji? To jsou potenciální rizika. V této nejisté situaci bychom měli čelit rizikům obezřetně, spíše než slepě honit vzestup.

Z hlediska smluv současné technické aspekty téměř ztratily svou referenční hodnotu. Tím neříkám, že je úplně ztraceno, ale současná referenční hodnota technických ukazatelů, zejména Bollingerových pásem, byla značně snížena. Zatímco hloubka obchodování s bitcoiny se zvýšila, zvýšila se do takové míry, že volatilita v rozmezí 30 000 až 31 000 USD bude pravděpodobně stále významná. V tomto případě, pokud se rozhodnete otevřít pozici, měli byste buď nastavit stop loss, nebo být připraveni na to, že vás zasáhnou náhlé výkyvy. Nedělejte si iluze o tom, že nenastavíte stop loss. Je obzvláště důležité poznamenat, že dnes večer je ve Spojených státech pracovní doba a důležité zprávy mohou být zveřejněny kdykoli, zejména pokud jde o postoj SEC k odstínům šedi, což může způsobit prudké výkyvy na trhu. Proto musíte být při obchodování s kontrakty mimořádně opatrní, zvláště když mohou být zprávy volatilní.

Na straně spotu, jak cena bitcoinu roste, v různé míře vzrostly tokeny hlavních veřejných řetězců, jako je Ethereum a tokeny blockchainové infrastruktury. Nehoňte se však slepě za vzestupem, vybírejte pečlivě. Současná rally je z velké části tažena bitcoiny, a pokud sentiment bitcoinů opadne, mohly by být ovlivněny mince s většími zisky v krátkodobém horizontu. V současné době je spotový trh vhodný pro krátkodobé obchodování Pokud ho plánujete držet dlouhodobě, připravte se na pasti.

Trh je ve stavu plném rizik, technické ukazatele ztratily část své referenční hodnoty a divergence mezi makroekonomickými faktory a sentimentem trhu je znepokojivá. Zacházejte s riziky opatrně, zejména při smluvním obchodování, a mějte jasnou obchodní strategii při výběru spotových pozic. Pokračujte ve sledování trhu a buďte ostražití.

Investice je riskantní, proto buďte opatrní při vstupu do odvětví

PS: Makroskopické nápady pocházejí od strýčka Cat