Analytici z Bank of America uvedli, že zářijové údaje o mzdách mimo zemědělství jsou dobrou zprávou pro trh, ale investorům poskytly více důvodů připravit se na nejnovější údaje o inflaci.

Analytici uvedli, že zpráva o velkých pracovních místech z minulého týdne vyvolala větší tlak na údaje indexu spotřebitelských cen (CPI) z tohoto týdne. Pokud data nečekaně prudce stoupnou, je nyní pravděpodobnější, že spustí vlnu volatility trhu. Uvedli, že údaje CPI, které mají být zveřejněny ve čtvrtek, „již nejsou ‚irelevantní událostí‘“.

Analytici v nedělní zprávě uvedli: "V návaznosti na zprávu o zaměstnanosti z minulého pátku se domníváme, že důležitost CPI z tohoto týdne vzrostla. Značné překvapení může přinést nejistotu do cyklu uvolňování a přinést větší volatilitu na trh."

Poznamenali, že ceny opcí se pohybovaly o 109 bazických bodů v indexu S&P 500, neboli o něco více než 1 %, když byl zveřejněn čtvrteční CPI, ve srovnání s předpovědí z minulého týdne o 91 bazických bodech. To by překročilo tříměsíční průměrné fluktuační rozpětí indexu 70 bazických bodů v den zveřejnění CPI a bylo by to největší možné rozpětí fluktuace způsobené zprávou CPI od května.

Na druhou stranu, analytici tvrdí, že akcie by měly být schopny odolat mírnému překvapení, pokud se spojí se silnými makroekonomickými údaji.

"Dokud inflace nevybuchne, jsou dobré zprávy pro akcie dobrou zprávou," uvedli analytici a dodali, že historicky se akcie a úrokové sazby pohybují výše, když se inflace pohybuje níže, a když inflace jde po vzestupné trajektorii, akciové trhy a úrokové sazby půjdou níž.

Ekonomové předpovídají, že zpráva CPI ukáže, že inflace minulý měsíc nadále ochlazovala, meziročně vzrostla o 2,3 % ve srovnání s 2,5 % v srpnu.

S inflací klesající zpět ke svému 2% cíli se nyní Fed po letech bojů s inflací stále více zaměřuje na trh práce. Tento posun byl důvodem jejího rozhodnutí minulý měsíc snížit úrokové sazby o 50 bazických bodů.

Nicméně po zveřejnění zářijové zprávy o pracovních místech, která daleko předčila očekávání, někteří ekonomové uvedli, že inflace zůstává problémem. Pokud data CPI z tohoto týdne překvapí směrem vzhůru, může být Fed nucen přeorientovat svou pozornost na cenové tlaky v ekonomice.

"Zářijový CPI bude klíčovým datovým bodem. Pokud ceny porostou rychleji, než se očekávalo, spolu se silnějšími údaji o práci, zvýší se pravděpodobnost, že Fed zůstane na svém listopadovém zasedání v klidu," uvedl ekonom UBS Brian Rose (Brian Rose). hlásit v pátek.

Po zářijové zprávě o pracovních místech klesla šance na snížení sazby o 50 bodů příští měsíc z 33 % na nulu, přičemž obchodníci nyní podle údajů CME FedWatch plně nenaceňují ani snížení sazby o 25 bodů. nástroj. V důsledku toho se čtvrteční hodnota CPI stala pro další krok Fedu důležitější.

Článek přeposlán z: Golden Ten Data