V říjnu zahájí nové kolo odemykání tokenů mnoho známých projektů včetně Aptos, ApeCoin, Axie Infinity, Optimism Rank atd. Aptos a dYdX zahájí „skutečné“ odemykání ve velkém měřítku v listopadu a prosinci.
Říjnové tokeny odemčeny
V říjnu mnoho známých projektů včetně Aptos, ApeCoin, Axie Infinity a Optimism zahájí nové kolo odemykání tokenů. Sestavili jsme 12 nadcházejících událostí odemknutí tokenu s částkami odemknutí přes 1 milion $. Obsah zahrnuje klíčové informace, jako je množství odemknutí, čas, množství, objem oběhu atd.
Níže se podívejme na specifika těchto odemknutí a analyzujeme jejich možný dopad na ceny tokenů.
Velké množství odemčeno
V říjnu existovaly čtyři projekty s částkami pro odemknutí tokenů přesahujícími 10 milionů dolarů, konkrétně Apecoin, Aptos, Optimism a Axie Infinity. Mezi nimi je Axie Infinity projektem s největší odemknutou částkou ze všech odemknutí tokenů v říjnu.
Axie Infinity (AXS)
Axie Infinity odemkne přibližně 15,13 milionů AXS v hodnotě 67,91 milionů dolarů ve 21:10 20. října pekingského času. Počet odemčených tokenů tentokrát představuje přibližně 11,5 % aktuální cirkulující zásoby AXS. Konkrétní rozdělení odemknutí je následující:
Tým: 40,19 %
Odměna za sázky: 22,67 %
Hrajte, abyste vydělali: 22,34 %
Ekologické fondy: 11,17 %
Projektový poradce: 3,63 %
Je vidět, že největší podíl odemykajících se AXS tentokrát tvoří týmová část. Podle informací zveřejněných Axie Infinity představuje alokace části týmu AXS přibližně 17,2 % z celkové nabídky AXS. Od 4. listopadu 2020 tato sekce odemkla 59,52 %, přibližně 33,75 milionů AXS. Frekvence odemykání je jednou za 6 měsíců a míra jednoho odemknutí je 10,12 %.
Vypočítali jsme možné cenové změny AXS na základě podílu oběhu uvolněného tentokrát AXS (za předpokladu, že tržní hodnota zůstane nezměněna). Cena AXS může díky tomuto odblokování kolísat směrem dolů o 10,32 %. Ale v kombinaci s historickými daty posledního odemknutí a výprodeje nebude skutečná volatilita ceny AXS tak obrovská.
Podle údajů o kolísání ceny posledního odemknutí není kolísání ceny způsobené posledním odemknutím patrné, cca 1%. Kromě týmových a ekologických fondů se počet odemčených tokenů tentokrát nezměnil a několik dalších částí ubylo. Celkový počet odemčených tokenů se snížil přibližně o 4,13 milionu. Dopad tohoto odemknutí na cenu AXS tedy nebude tak obrovský, jak se počítalo, a je velká pravděpodobnost, že bude nižší než minule.
Optimismus (OP)
Optimismus odemkne přibližně 24,16 milionů OP v hodnotě 30,92 milionů $ ve 12 hodin 30. října pekingského času. Počet odemčených tokenů tentokrát představuje přibližně 2,74 % aktuálního oběhu OP. Konkrétní rozdělení odemknutí je následující:
Hlavní přispěvatelé: 52,77 %
Investoři: 47,23 %
Podle informací zveřejněných Optimismem je toto odemykání fixním lineárním odemykáním (měsíčně) výše uvedených dvou částí od doby, kdy byl Cliff odemčen 31. května 2023, což představuje přibližně 1,56 % z těchto dvou částí. V současné době je 34,1 % uvolněno pro hlavní přispěvatele i investory.
Apts (APT)
Aptos odemkne přibližně 4,45 milionu APT v hodnotě 17,16 milionu $ v 8:00 pekingského času 12. října. Počet odemčených tokenů tentokrát představuje přibližně 1,9 % aktuálního oběhu APT. Konkrétní rozdělení odemknutí je následující:
Nadace: 29,3 %
Komunita: 70,7 %
Podle informací zveřejněných společností Aptos je toto odemykání fixním lineárním odemykáním (jednou měsíčně) výše uvedených dvou částí od října 2022, což představuje 0,63 % a 0,81 % obou částí.
Ale stojí za zmínku, že APT zahájí první odblokování hlavních přispěvatelů a investorů za jeden měsíc (12. listopadu 2023). Počet odemknutí je 6,25 % z těchto dvou částí a frekvence je jednou za měsíc. Celkový počet odemčených tokenů je přibližně 5krát vyšší než v říjnu, což je 24,84 milionů APT.
Apecoin (APE)
Apecoin odemkne přibližně 15,6 milionů APE v 8:00 17. října pekingského času v hodnotě 23,99 milionů $. Počet odemčených tokenů tentokrát představuje přibližně 4,23 % aktuálního oběhu APE. Konkrétní rozdělení odemknutí je následující:
DAO: 47,05 %
Yuga Labs & Founder: 40,96 %
Hlavní přispěvatelé: 10,2 %
Charita: 1,79 %
Podle informací zveřejněných Apecoinem jsou tentokrát odemčené tokeny všechny pevné lineární odemknutí výše uvedených částí (jednou za měsíc).
Vypočítali jsme možné změny ceny tokenu na základě podílu odblokovaného oběhu pro každý projekt (za předpokladu, že tržní hodnota zůstane nezměněna). Z obrázku je jasně vidět, že Axie Infinity a CyberConnect jsou dva projekty s největším podílem cirkulujícího objemu v odemykání tokenů v říjnu. Pokud budou všechny odemčené tokeny rozprodány, bude to mít dopad na cenu tokenu více než 10 %. Bude ale skutečná situace přesně taková, jaká byla vypočítána? Odpověď je zjevně nemožná.
Podle statistik jsou tyto projektové tokeny odemčené v říjnu v podstatě fixní lineární odemykání každý měsíc. Proto při výpočtu cenového dopadu musíme vzít v úvahu historické kolísání cen a prodeje tokenů společně. Zároveň je volatilita ve výše uvedeném grafu vypočítána za předpokladu konstantní tržní kapitalizace. To není v souladu se skutečnými tržními podmínkami.
Proto, vezmeme-li v úvahu všechny faktory, skutečná cenová volatilita všech tentokrát odemčených projektových tokenů bude výrazně menší než údaje na obrázku výše. Například, jak je uvedeno v sekci Axie Infinity výše, skutečná cenová volatilita AXS ve skutečnosti nedosáhne více než 10 %, ale je zde vysoká pravděpodobnost ani ne 1 %.
Odemknutí tokenu v listopadu a prosinci
Události odemykání v říjnu jsou v podstatě průběžné měsíční fixní lineární odemykání. Ačkoli existují některé projekty s větším množstvím odemknutí a větším množstvím, které si zaslouží pozornost, celkově neexistují žádné projekty, které by vyžadovaly zvláštní pozornost.
Nicméně stojí za zmínku, že mezi těmito projekty Aptos a dYdX zahájí „skutečné“ rozsáhlé odemknutí v listopadu a prosinci. Podívejme se na příslušné konkrétní informace o odemykání níže.
APT
Aptos zahájí první odblokování hlavních přispěvatelů a investorů 12. listopadu 2023 v pekingském čase. Odemčená částka je 6,25 % z těchto dvou částí. Konkrétní množství odemknutí jsou následující:
Hlavní přispěvatelé: 11 875 milionů APT
Investoři: 8,425 milionů APT
Včetně částí komunity a základů, které byly dříve odemykány lineárně každý měsíc, odemkne Aptos v listopadu celkem 24,84 milionů APT. Množství je asi 5krát větší, než bylo odemčeno v říjnu, a hodnota je asi 121,5 milionů $, což představuje 10,37 % aktuální tržní hodnoty APT.
DYDX
dYdX zahájí první otevření sekcí pro investory, zaměstnance/poradce a budoucí zaměstnance/poradce 3. prosince 2023 pekingského času. Odemknutá částka je 30 % z těchto tří částí. Konkrétní množství odemknutí jsou následující:
Investoři: 83,1 milionů DYDX
Zaměstnanci/konzultanti: 45,9 milionů DYDX
Potenciální zaměstnanci/konzultanti: 21M DYDX
V prosinci dYdX odemkne 150 milionů DYDX najednou v hodnotě přibližně 285,69 milionů $, což představuje 84,6 % současné tržní hodnoty DYDX.
Shrnout
Po třídění a analýze všech informací o odblokování jsme dospěli k následujícím závěrům:
Většina odemknutí v říjnu pochází ze sekce tým/investor/poradce a jde v podstatě o průběžná měsíční fixní lineární odemykání. I když jsou jednotlivé částky odemknutí větší, po Cliffovi nedochází k žádnému jednorázovému velkému odemknutí.
I když jednotlivé projekty (např. AXS) mají vyšší volatilitu cen vypočítanou na základě podílu tokenů odemčených v oběhu. V kombinaci s historickými výkyvy cen a výprodeji však toto odemykání nebude mít velký dopad na cenu jeho tokenu.
V listopadu a prosinci je třeba se zaměřit na dvě odemykací události, a to odemknutí 24,84 mil. APT 12. listopadu, pekingského času, a odemknutí 150 mil. DYDX 3. prosince.