Klíčové věci:
Wash trading označuje nelegální formu obchodování, kdy se makléř a obchodník domlouvají a profitují z poskytování zavádějících informací trhu.
Kryptoměnové burzy a firmy zabývající se vysokofrekvenčním obchodováním jej provozují za účelem manipulace s cenami.
Úvod
Existuje několik způsobů, jak se účastníci trhu pokoušejí manipulovat s cenou ve svůj prospěch. Jednou z nejpoužívanějších forem obchodování je wash trading. Známá jako „zpáteční obchodování“ je forma manipulace s trhem, která byla poprvé zakázána zákonem o komoditní burze (CEA) a zákonem o burze cenných papírů z roku 1934. Co je Wash Trading? Wash trading je nelegální forma obchodování, kdy investor nakupuje a prodává stejnou investici do cenných papírů ve stejnou dobu. To znamená, že nákupem stejného cenného papíru se zruší prodej tohoto cenného papíru. Říká se tomu zpáteční obchodování, protože investoři mají ve svých portfoliích akcie stejného cenného papíru. Většinou se používá jako forma manipulace s trhem ve snaze ovlivnit tvorbu cen nebo obchodní činnost. Nákupem a prodejem stejných cenných papírů se investoři pokoušejí podnítit nákupní aktivitu, aby zvýšili ceny nebo povzbudili prodej ke snížení cen. Investoři a makléři mohou někdy spolupracovat na ovlivnění objemu obchodování ve prospěch obou stran. Broker může například těžit z vybírání provizí od jiných investorů, kteří chtějí koupit akcie, cenné papíry nebo kryptoměny, které jsou určeny pro praní obchodování. Investor může také využít zisk z prodeje cenných papírů prostřednictvím manipulace s cenou. Mnoho odborníků se domnívá, že spadá pod obchodování zasvěcených osob. Ve Spojených státech to bylo poprvé zakázáno federální vládou po schválení zákona o komoditní burze v roce 1936. Předtím manipulátoři s akciemi používali obchodování s praním, aby falešně signalizovali zájem o akcii, aby zvýšili její hodnotu. To umožnilo manipulátorům vydělávat peníze zkratováním akcií. Wash obchodování na trhu s kryptoměnami V posledních letech bylo obchodování s praním vidět i na trhu s kryptoměnami. Existuje jasná snaha mnoha krypto projektů vzbudit dojem popularity a vysokých objemů obchodování. To se neomezuje na coiny s nízkou kapitalizací a zasáhlo i ty nejpopulárnější kryptoměny, jako je bitcoin. Existuje několik důvodů pro obchodování s praním v kryptoprostoru. Velké měny, jako je bitcoin, postrádají všeobecně přijímané metody pro výpočty denního objemu obchodů. V důsledku toho firmy zabývající se kryptoměnami často produkují odlišné údaje o historických objemech obchodování. Mnoho kryptoměnových směnáren postrádá legitimitu, o čemž svědčí množství významných veřejných kolapsů burz tokenů v posledních letech. V kryptoměnovém prostoru je také extrémní volatilita, která podněcuje rychlé nákupy a prodeje. Další příležitosti přicházejí v důsledku nejasného postavení kryptoměn u amerických a dalších vládních regulátorů. Jak funguje Wash trading? Aby existoval obchod s praním, musí být obecně splněny dvě podmínky.
Úmysl
Záměrem makléře nebo investora musí být, aby alespoň jeden z nich vstoupil do transakcí speciálně za tímto účelem.
Výsledek
Výsledkem musí být „wash trade“, kdy investoři nakoupili a prodali stejné aktivum v krátkém časovém období za účty se stejným nebo společným skutečným vlastnictvím. V této souvislosti se skutečné vlastnictví týká účtů, které patří stejné osobě nebo subjektu. Účetní se společným skutečným vlastnictvím mohou přitahovat pozornost finančních regulátorů, protože mohou mít podezření na praní v práci. Jedním z příznaků praní obchodování je, pokud obchod nemění celkovou tržní pozici cenného papíru nebo je nevystavuje tržnímu riziku. Nemusí zahrnovat skutečné obchody a mohou nastat, pokud se zdá, že investoři a obchodníci obchodují na papíře, aniž by nějaké aktivum změnilo majitele. Jak to poznáte? Aby bylo možné identifikovat praní obchodování, firmy a regulační orgány hledají neobvyklé nebo atypické obchodní vzorce mezi obchodníky. Jakákoli akce, jako je nákup a prodej v krátkém časovém období, která nemá žádný dopad na zisk a ztrátu účetní jednotky, je označena. Robustní obchodní dohled je jediným řešením, jak to firma odhalit. Jakmile firma objeví takový případ, musí to co nejdříve nahlásit regulátorovi. Měla by také učinit nezbytné právní kroky k nápravě jakékoli škody, kterou činnosti způsobily. Měl by přezkoumat svůj program dodržování předpisů, aby zkontroloval, zda nějaké existující nedostatky umožnily obchodování s praním. Často kladené otázky Jak se wash trading vztahuje na NFT obchodování? Kupující a prodejci NFT mohou využít obchodování s praním ke zvýšení ceny. Kupující a prodávající oznámí první prodej veřejně, ale pokračují v prodeji kusu tam a zpět, aby zvýšili náklady. Peníze a NFT jsou vráceny původnímu prodejci současně při další výměně. Jsou praní nezákonné? Washing trading je ve Spojených státech považován za nezákonný podle Commodity Futures Trade Commission (CFTC). Proč by se někdo zapojoval do obchodování s praním? Wash trading může zvýšit objem obchodování s cennými papíry, což může inspirovat k legitimnějším obchodním aktivitám. Wash trading lze také použít k umělému zvýšení ceny cenných papírů v rámci systému pump-and-dump.