V průlomovém kroku Bloomberg představil Intraday Bloomberg Valuation Service (IBVAL) Front Office, který využívá sílu strojového učení k poskytování cen dluhopisů téměř v reálném čase. Tato inovativní služba je nastavena na transformaci prostředí s pevným výnosem tím, že poskytuje intradenní ceny pro přibližně 30 000 amerických cenných papírů s vysokým výnosem a investičním stupněm, což je významný skok oproti tradičnímu oceňování na konci dne.

Bloomberg odhaluje vnitrodenní front office Bloomberg Valuation Service (IBVAL).

Front Office IBVAL společnosti Bloomberg je navržen tak, aby analyzoval miliardy bodů tržních dat a využívá algoritmy strojového učení k předpovídání cen dluhopisů tak často, jako každých 15 sekund. Toto oceňování v reálném čase se rozšiřuje na nové emitované dluhopisy, přičemž zachycuje a zobrazuje informace o ceně okamžiky poté, co budou dostupné pro sekundární obchodování. Tento krok je důkazem závazku Bloombergu k transparentnosti a demokratizaci cen na trzích s pevným příjmem.

Pro lepší pochopení uživatelů poskytuje IBVAL doprovodná skóre indikující likviditu cenného papíru v daném okamžiku a metodologii předpokládané ceny. Tyto předpovědi se neomezují na terminál Bloomberg, protože jsou k dispozici také na kanálu B-PIPE společnosti Bloomberg pro streamování tržních dat v reálném čase, který zajišťuje různé obchodní strategie, včetně kreditních algoritmů a automatizovaných procesů vytváření a vyplácení ETF.

Globální expanze a role IBVAL v obchodovatelných trackerech

Ambiciózní plány Bloombergu pro IBVAL zahrnují rozšíření jejího pokrytí na úvěrové nástroje obchodované v Evropě v roce 2024, následované dalšími trhy v Asii a rozvíjejících se ekonomikách. Služba je také nastavena tak, aby poháněla Bloomberg's Tradable Trackers, sadu indexů založených na pravidlech obsahujících 200 likvidních dluhopisů, které měří výkonnost indexu Bloomberg US Corporate Bond Index a související spready.

Zavedení IBVAL řeší dlouhodobou výzvu v aréně s pevným výnosem, kde oceňování dluhopisů během dne brání roztříštěná data zaměřená na dealery. S IBVAL se Bloomberg snaží tuto výzvu zmírnit tím, že poskytuje spolehlivou referenční cenu dluhopisů v každém daném okamžiku, bez ohledu na úvěrový rating, profil likvidity nebo volatilitu trhu.

I když metodika tvorby cen IBVAL není zcela transparentní, Bloomberg uvádí, že využívá veřejně dostupná data TRACE, včetně transakčních cen a kotací od makléřů-dealerů, spolu s jedinečnými údaji Bloomberg. Složka strojového učení, zaměřená na více nelikvidní konec světa dluhopisů, zůstává klíčovým motorem při generování přesných cenových předpovědí.

V reakci na potenciální obavy ze ztráty konkurenční výhody Tony McManus, globální ředitel Enterprise Data ve společnosti Bloomberg, zdůrazňuje závazek společnosti k transparentnosti trhu a demokratizaci přístupu k informacím o cenách. Tento krok je v souladu s dlouhodobou filozofií společnosti Bloomberg od jejího založení v roce 1981.

Vzhledem k tomu, že trhy s pevným výnosem se nadále vyvíjejí směrem k elektronickému, automatizovanému a algoritmickému obchodování, je IBVAL společnosti Bloomberg připraven hrát klíčovou roli při přetváření toho, jak jsou ceny dluhopisů určovány a globálně zpřístupňovány.

Strojové učení přetváří dluhopisové trhy

Vzhledem k tomu, že Front Office společnosti Bloomberg Intraday Bloomberg Valuation Service (IBVAL) zahajuje novou éru transparentnosti a dostupnosti na trzích s pevným příjmem, připravuje půdu pro globální změnu paradigmatu. Objetí strojového učení nejen že pohání ceny v reálném čase do centra pozornosti, ale také znamená závazek posílit obchodníky a investory po celém světě. Díky plánům na mezinárodní expanzi a integraci IBVAL do Tradable Trackers společnosti Bloomberg je finanční prostředí připraveno na transformaci, která je v souladu s hlavní filozofií společnosti Bloomberg o transparentních a demokratických trzích. Jak se oblast s pevným příjmem přizpůsobuje elektronické a algoritmické budoucnosti, IBVAL stojí jako maják, který osvětluje cestu k efektivnějšímu, informovanějšímu a inkluzivnějšímu trhu.