Bitcoin Spot ETF (Exchange-Traded Fund) je fondový certifikát investičního fondu, který vlastní obchodování s bitcoiny na tradičních burzách. Investuje přímo do bitcoinů a drží fyzické bitcoiny, nikoli prostřednictvím futures kontraktů, jako je bitcoinové futures ETF. To znamená, že každá akcie v ETF představuje část skutečného bitcoinu.
Bitcoin spot ETF
Bitcoin ETF (neboli bitcoinové burzovně obchodované fondy) je skupina aktiv spojených s bitcoiny nebo cenou bitcoinu nabízenou na tradičních burzách makléřskými firmami, obchodovaná ve formě fondových certifikátů (ETF).
Účelem těchto ETF je poskytnout prostředky pro přístup ke kryptoměnám pro investory, kterým jsou nepříjemné manipulace s investováním do těchto aktiv, aniž by je skutečně vlastnili.
Bitcoinové ETF využívají podobnou strukturu jako tradiční ETF, aby umožnily obchodování. Cena ETF bude těsně následovat cenu bitcoinu. Jak se hodnota bitcoinu zvyšuje a snižuje, hodnota ETF se bude odpovídajícím způsobem zvyšovat a snižovat.
Při zmínce Bitcoin ETF si mnoho lidí pomyslí, že Bitcoin ETF bude podpořen BTC drženým v peněžence. Ve skutečnosti existují dva hlavní typy bitcoinových ETF: Bitcoin Physical ETF a Bitcoin Futures ETF.
Bitcoin ETF klasifikace
Bitcoin fyzické ETF
Bitcoin Physical ETF, také známý jako Bitcoin spot ETF, je ETF, který funguje jako ETF na tradičním trhu. Společnosti spravující fondy budou nakupovat BTC, investoři se mohou podílet na investování nákupem akcií v ETF, tyto akcie představují vlastnictví BTC, což znamená, že investoři nepřímo vlastní BTC, aniž by museli nést rizika související s kryptotrhem. To také znamená, že hodnota těchto typů BTC ETF bude úzce sledovat skutečnou hodnotu BTC obchodovaných na trhu.
SEC schválila mnoho ETF souvisejících s bitcoiny, jedná se však především o Bitcoin Futures ETF, ve skutečnosti stále neexistují žádné fyzické ETF bitcoiny, které SEC povoluje obchodovat na amerických akciových trzích.
Nedávno SEC nadále popírala aplikaci Grayscale Investments pro konverzi Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) na Bitcoin Spot ETF. Bitcoinové fyzické ETF jsou však široce akceptovány v jiných zemích, jako je Kanada, Brazílie atd.
Bitcoin Futures ETF
Protože SEC historicky upřednostňovala ETF navázané na futures kontrakty na bitcoinové futures na Chicago Mercantile Exchange (CME), v současnosti jsou podkladová aktiva v bitcoinových ETF na amerických akciových trzích často spojena s futures kontrakty na bitcoiny a obchodována na burzách, jako je New York Stock Exchange ARCA. , Nasdaq...
Futures kontrakt je dohoda mezi dvěma stranami o výměně konkrétního aktiva ve standardizované kvalitě a množství za dohodnutou cenu dnes, ale s dodáním v jinou dobu v budoucnu.
BTC futures kontrakt je tedy dohoda mezi dvěma stranami o výměně jedné jednotky bitcoinového kontraktu, fond vytvoří akcie za cenu založenou na aktuální ceně jedné jednotky kontraktu a nabídne směnu k nákupu prodané na parketu. Proto je Bitcoin futures ETF podporován cenou Bitcoinu na derivátových trzích (referenční sazba Bitcoin BRR CME) namísto okamžité hodnoty Bitcoinu.
Výhoda
Snadná účast: Bitcoin Spot ETF umožňuje investorům snadno a pohodlně vstoupit na trh s bitcoiny prostřednictvím tradičních burz, což jim pomáhá vyhnout se procesu nákupu a skladování bitcoinů.
Bezpečnost a zabezpečení: Investoři se nemusí starat o zabezpečení a ukládání digitálních aktiv, protože za to odpovídá ETF.
Regulační standardy: ETF často podléhají regulačním a reportovacím standardům, které mohou investorům zajistit transparentnost a spolehlivost. Kromě toho, pokud budou schváleny, budou fondy ETF spravovány příslušnými státními orgány, takže investoři se mohou cítit bezpečně při investování bez obav z právních rizik.
Diverzifikujte svou investici: Bitcoin Spot ETF může investorům umožnit diverzifikovat jejich investiční portfolio přidáním bitcoinů do svého portfolia spolu s dalšími tradičními aktivy.
Přeběhnout
Kromě výše uvedených výhod není Bitcoin ETF bez nevýhod:
Poplatky za správu: ETF si obvykle účtují roční poplatek za správu za aktivity, které nabízejí. Ve srovnání s jednorázovými poplatky (nebo dokonce 0 %) při nákupu a prodeji na některých kryptoměnových burzách může mít vlastnictví akcií v Bitcoin ETF v průběhu času za následek vysoké poplatky za správu.
Obchodní hodiny: Trh s kryptoměnami funguje 24 hodin denně, 7 dní v týdnu, investoři se mohou zúčastnit kdykoli. Bitcoin ETF se však bude obchodovat pouze v závislosti na otevírací a zavírací době akciového trhu.
Ztráta platebních funkcí: Bitcoin lze v některých zemích použít jako platební prostředek, ale Bitcoin ETF samozřejmě nelze použít přímo k platbám, což eliminuje okamžitou platbu.
Ceny ETF se liší od skutečné hodnoty bitcoinů: ETF sledují cenu spravované skupiny podkladových aktiv, takže někdy cena ETF nemusí vždy odpovídat čisté hodnotě aktiv fondu.
Význam Bitcoin ETF
Bitcoinové ETF umožňují investorům snadno diverzifikovat své investice, aniž by přímo vlastnili aktiva, která fond sleduje. Tyto ETF poskytují jednoduché řešení pro nákup a prodej aktiv, pomáhají maximalizovat výnosy a minimalizovat riziko.
Bitcoin ETF je simulační verze hodnoty největší světové kryptoměny, která investorům umožňuje přístup k bitcoinu, aniž by museli provádět složité transakce jako na peněžním trhu. Držitelé bitcoinových ETF neinvestují přímo do BTC, takže se nemusí starat o složité procesy ukládání a zabezpečení spojené s krypto aktivy. Díky těmto výhodám by bitcoinový ETF, jakmile bude schválen, mohl přilákat silný příliv investičního kapitálu na trh s kryptoměnami.
Mnoho lidí očekává, že pokud bude Bitcoin Spot ETF schválen, otevře se nové dveře pro nalití investičního kapitálu do největší světové kryptoměny, protože tento ETF bude obchodován na velké americké burze, což umožní individuálním investorům, velkým institucím a podílet se i penzijní fondy.
Jednou z výhod bitcoinových ETF je, že je investoři mohou shortovat, pokud se domnívají, že cena BTC v budoucnu klesne, což v tradičním obchodování není možné.
Další výhodou je, že Bitcoin ETF pomáhá investorům ušetřit čas na průzkum trhu. Když se chce akciový investor dostat do kryptoměnového prostoru, ale nemá dostatek času na průzkum trhu, může se zaměřit na obchodování s nástrojem, kterému lépe rozumí, a zde je Bitcoin ETF.
