souhrn
Izolované carry trading a cross-push obchodování jsou dva různé typy carry obchodování dostupné na mnoha platformách pro obchodování s kryptoměnami.
V izolovaném pákovém obchodování se investor rozhoduje, kolik peněz alokuje jako kolaterál pro konkrétní obchod, a zbývající zůstatky na účtu nejsou tímto obchodem ovlivněny.
Obchodování s křížovou pákou využívá všechny prostředky dostupné na vašem účtu jako kolaterál pro všechny obchody, takže pokud jeden obchod jde proti vám, zatímco jiný obchod vám přináší zisk, zisk lze použít na pokrytí ztráty, což vám umožní udržet váš obchod otevřený. delší.
Volba mezi izolovaným carry tradingem a cross carry obchodováním závisí na obchodní strategii jednotlivce, toleranci vůči riziku a ochotě aktivně řídit své obchody.
Co je obchodování s půjčkami?
Než se pustíme do izolovaného carry tradingu a cross carry obchodování, uveďme si stručný přehled carry tradingu. Při obchodování s pákovým efektem si investoři půjčují peníze od platformy nebo brokera, aby nakoupili nebo prodali větší množství aktiv, než si sami mohou dovolit, použijí aktiva na svém účtu jako zástavu ke splacení dluhu a vsadí větší sázky v naději, že dosáhnou většího zisku. .
Řekněme, že máte 5 000 $ a myslíte si, že cena bitcoinu poroste, můžete buď přímo koupit bitcoiny v hodnotě 5 000 $, nebo využít páku na svou pozici k obchodování vypůjčených prostředků. Předpokládejme, že cena bitcoinu vzrostla o 20 %. Pokud byste investovali 5 000 USD bez pákového efektu, vaše investice by dosáhla 6 000 USD (5 000 USD jistina + 1 000 USD zisk), což je 20% zisk z vaší počáteční investice.
Pokud použijete pákový efekt 5:1 na 5 000 $, půjčíte si čtyřnásobek částky, kterou vlastníte, a budete mít 25 000 $ na investování (5 000 $ vašeho původního kapitálu a 20 000 $ jako půjčka), přičemž cena bitcoinu vzroste o 20 % , Vaše investice ve výši 25 000 USD má nyní hodnotu 30 000 USD (25 000 USD jistina + 5 000 USD zisk). Po splacení půjčky ve výši 20 000 USD vám zbude 10 000 USD, což je 100% návratnost vaší počáteční investice ve výši 5 000 USD.
Pamatujte, že carry trading je riskantní, takže uvažujme opačný scénář, pokud cena Bitcoinu klesne o 20 %. Vaše investice ve výši 5 000 USD bez pákového efektu by mohla dosáhnout 4 000 USD (5 000 USD jistina – ztráta 1 000 USD), tj. utrpěli byste 20% ztrátu, ale s pákovým efektem 5:1 by vaše investice 25 000 USD mohla dosáhnout 20 000 USD (25 000 USD jistina - ztráta 5 000 USD). Po splacení půjčky 20 000 USD vám nezbude nic, tedy ztratíte 100 % své počáteční investice.
Stojí za zmínku, že tento zjednodušený příklad nezahrnuje poplatky za obchodování nebo úroky, které mohou být splatné z vypůjčených prostředků, což může snížit zisky v reálných scénářích obchodování, a musíte si uvědomit, že trh se může rychle pohybovat, což má za následek potenciální ztráty, které mohou přesáhnout výši vaší počáteční investice.
Co je pákové obchodování?
Izolované carry trading a cross-push obchodování jsou dva různé typy carry obchodování dostupné na mnoha platformách pro obchodování s kryptoměnami, každý režim má své výhody a rizika, pojďme si tedy vysvětlit, co to je a jak fungují.
Částka obchodu s pákovým efektem v izolovaném režimu obchodování s pákou je omezena na konkrétní obchod, což znamená, že se rozhodnete, kolik peněz chcete odložit jako zajištění pro konkrétní obchod, a zbytek vašich prostředků zůstane tímto konkrétním obchodem nedotčen.
Předpokládejme, že váš celkový zůstatek na účtu je 10 BTC a vy se rozhodnete otevřít obchod s pákovým efektem na Ether (ETH), vsadit na růst ceny ETH a přidělit 2 BTC jako izolovaný zůstatek výpůjčky, abyste dokončili tento konkrétní obchod s pákový efekt 5:1, to znamená, že ve skutečnosti obchodujete ether v hodnotě 10 BTC (částka, kterou vlastníte, jsou 2 BTC + pákový obchod 8 BTC).
Pokud cena etheru vzroste a vy se rozhodnete uzavřít obchod, jakýkoli zisk, který dosáhnete, bude přidán k původnímu obchodnímu zůstatku půjčky, který jste alokovali na obchod, tedy 2 BTC. Pokud však cena etheru dramaticky klesne, maximální částka, kterou můžete ztratit, bude izolovaná výpůjční obchodní částka, kterou jste alokovali, tj. 2 BTC, a i když je váš obchod zlikvidován, zbývající zůstatek, který máte na účtu, zůstane. stejné, tedy částku 8 BTC, proto se tomu říká „Isolated“ výpůjční obchodování.
Co je obchodování křížových půjček?
Cross-leverage trading využívá všechny finanční prostředky dostupné na vašem účtu jako kolaterál pro vaše obchody, takže pokud jeden obchod jde proti vám a jiný přináší zisk, zisk lze použít na pokrytí ztráty, což vám umožní udržet váš obchod otevřený déle.
Pro ilustraci si uvedeme příklad. Pokud je váš celkový zůstatek na účtu 10 BTC a rozhodnete se otevřít obchod s pákovým nákupem na Ethereum (ETH) a obchod s pákovým prodejem na kryptoměnu, který nazýváme Z pomocí obchodování s pákovým převodem. Pro Ethereum efektivně obchodujete 4 BTC s pákou 2:1 a pro Z obchodujete také 6 BTC s pákou 2:1, přičemž celý váš zůstatek 10 BTC na účtu slouží jako kolaterál pro oba obchody.
Předpokládejme, že cena etheru klesla, což způsobilo potenciální ztrátu, ale zároveň klesla i cena Z, což má za následek zisk z vašeho prodejního obchodu. Zisk z obchodu Z může být použit na pokrytí ztráty generované obchodováním Ether, aby byly oba obchody otevřené.
Pokud však cena Etheru klesne a cena Z vzroste, můžete prohrát v obou obchodech. Pokud tato ztráta překročí celkový zůstatek na účtu, může to vést k likvidaci obou obchodů a můžete přijít o celý zůstatek na účtu ve výši 10. BTC je zcela odlišná od obchodování s izolovanými výpůjčkami. Například obchodování s izolovaným obchodováním Přidělíte 2 BTC a pouze tato částka je ohrožena ztrátou.
Pamatujte, že poskytujeme velmi zjednodušené příklady a nezahrnujeme poplatky za obchodování a další náklady a navíc reálné scénáře obchodování jsou obvykle složitější.
Základní rozdíly mezi izolovaným půjčováním a vzájemným obchodováním půjček
Když se podíváme na předchozí příklady, jasně vidíme podobnosti a rozdíly mezi izolovaným a vzájemným zapůjčováním a základní rozdíly můžeme shrnout takto:
Garanční a likvidační mechanismy
Pouze určitá část vašich prostředků je odložena v sedlovém obchodování a je pro daný obchod ohrožena, což znamená, že pokud obchodujete 2 BTC v režimu sedlového obchodu, hrozí likvidace pouze této částce.
V režimu obchodování vzájemných půjček jsou všechny vaše prostředky použity jako kolaterál pro vaše obchody. Pokud obchod neproběhne podle vašich představ, systém může použít celý zůstatek na vašem účtu, takže obchod není zlikvidován, ale riskujete ztrátu celého zůstatku. pokud věci nejdou dobře v řadě transakcí.
Řízení rizik
Izolované carry obchodování umožňuje přesnější řízení rizik, protože můžete alokovat konkrétní částky, které jste ochotni riskovat, pro konkrétní obchod, aniž by to ovlivnilo zbytek vašeho účtu, na druhou stranu obchodování s křížovým přenosem zahrnuje plošné riziko pro všechny vaše otevřené obchody a režim carry trading mohou být prospěšné Při správě řady obchodů se mohou vzájemně kompenzovat, ale celkové riziko může také znamenat větší ztráty.
Flexibilita
V izolovaném pákovém obchodování musíte ručně přidat více prostředků do izolovaného pákového obchodu, pokud chcete zvýšit svůj obchodní zůstatek s pákovým efektem. což znamená, že již žádné další zásahy do Týká se pokrytí obchodování s výpůjčkami.
Případy užití
Izolované carry trading je vhodné pro obchodníky, kteří chtějí řídit riziko na bázi jednotlivých obchodů, zvláště když mají vysoké přesvědčení o konkrétních obchodech a chtějí se riziku vyhnout, zatímco cross-push obchodování je vhodné pro obchodníky, kteří provádějí několik obchodů, které mohou zajistit hedging. navzájem, nebo pro ty, kteří chtějí využívat finanční páku, financují celý zůstatek svého účtu a dávají přednost přístupu „hands-off“ k pokrytí obchodování s půjčkami.
Výhody a nevýhody obchodování s izolovanými výpůjčkami
Zde jsou výhody a nevýhody izolovaného carry tradingu:
Výhody izolovaného obchodování s výpůjčkami
Kontrola rizika: Vy se rozhodnete, kolik peněz chcete přidělit a riskovat pro konkrétní obchod, takže pouze tato částka je ohrožena, zatímco zbytek peněz je v bezpečí před případnými ztrátami v konkrétním obchodu.
Snadné určování zisku a ztráty: Je snazší vypočítat zisk a ztrátu pro konkrétní obchod, když znáte přesnou částku, která je mu přidělena.
Předvídatelnost: Segregace fondů umožňuje obchodníkům předvídat maximální ztrátu, které by mohli čelit v nejhorším případě, což pomáhá při lepším řízení rizik.
Nevýhody izolovaného obchodování půjček:
Vyžaduje pečlivé sledování: Vzhledem k tomu, že obchod je kryt pouze určitou částí finančních prostředků, možná budete muset obchod pečlivě sledovat, abyste se vyhnuli likvidaci.
Omezený pákový efekt: Pokud obchod začne jít proti vám a má být zlikvidován, zbývající prostředky na vašem účtu nelze automaticky stáhnout, aby se zabránilo likvidaci, ale musíte ručně přidat prostředky do izolovaného obchodního zůstatku výpůjčky.
Zátěž managementu: Zvládání více různých obchodů v režimu izolovaného půjčování může být složité, zejména pro začátečníky nebo ty, kteří spravují velké množství obchodů.
Stručně řečeno, obchodování s pákovým efektem poskytuje kontrolované prostředí pro řízení rizik při obchodování s pákovým efektem, ale vyžaduje aktivnější správu a může někdy omezit potenciál zisku, pokud není využíváno uvážlivě.
Výhody a nevýhody obchodování s izolovanými výpůjčkami
Zde jsou výhody a nevýhody křížového obchodování:
Výhody obchodování se vzájemnými výpůjčkami
Flexibilita při alokaci vašeho zůstatku pro křížové obchodování: Křížové obchodování automaticky využívá všechny dostupné zůstatky na účtu, aby se zabránilo likvidaci jakéhokoli otevřeného obchodu, což poskytuje větší flexibilitu ve srovnání s izolovaným obchodováním s přenosem
Kompenzační obchody: Zisky z jednoho obchodu mohou pomoci kompenzovat ztráty z jiného obchodu, což je potenciálně užitečné pro zajišťovací strategie.
Snížené riziko likvidace: Sloučením celého zůstatku se sníží riziko předčasné likvidace jakéhokoli obchodu, protože větší shromážděné částky mohou pokrýt požadavky na obchodování s výpůjčkami.
Jednodušší správa více obchodů: Tento režim pomáhá zjednodušit věci při správě více obchodů najednou, protože nebudete muset upravovat výpůjční obchod pro každý obchod zvlášť.
Nevýhody obchodování se vzájemnými výpůjčkami
Vysoké riziko úplné likvidace: Pokud se všechny obchody pohybují opačným směrem k vašemu prospěchu a kombinované ztráty překročí celkový zůstatek na účtu, vystavujete se možnosti ztráty celého zůstatku na účtu.
Nedostatek kontroly nad každým jednotlivým obchodem: Vzhledem k tomu, že kreditní obchodní bilance je sdílena napříč všemi obchody, je obtížné určit poměr rizika a odměny pro každý obchod.
Možnost nadměrného pákového efektu: Díky snadnému využití celkového zůstatku se mohou obchodníci cítit v pokušení a chtít otevřít větší obchody, než by mohli v režimu izolovaného pákového obchodování, čímž by byli vystaveni možnosti utrpět větší ztráty.
Nedostatek jasnosti ohledně vystavení riziku: Je obtížné změřit úroveň vystavení riziku na první pohled, zejména při otevírání více obchodů s různou mírou zisku a ztráty.
Názorný příklad využití izolovaného carry obchodování s cross carry obchodováním
Kombinace medvědího obchodování a cross carry obchodních strategií může být chytrým způsobem, jak maximalizovat výnosy a snížit rizika při obchodování s kryptoměnami Podívejme se, jak to funguje na následujícím příkladu:
Řekněme, že máte optimistický výhled na Ethereum (ETH) s býčími očekáváními kvůli nadcházejícím upgradům, ale zároveň se snažíte zajistit potenciální rizika celkové volatility trhu a máte podezření, že během potenciálního růstu ceny Etherea bude cena Bitcoin (BTC) může klesat.
Můžete zvážit alokaci konkrétní části svého portfolia, řekněme 30 %, k otevření dlouhé pozice s pákovým efektem na Ethereum pomocí izolovaného carry tradingu. Tímto způsobem omezíte potenciální ztráty, tedy 30 %, v případě, že Ethereum nebude fungovat tak, jak očekáváte. Pokud však cena Etherea poroste, budete schopni dosáhnout značného zisku na této části vašeho investičního portfolia.
U zbývající části investičního portfolia, tj. 70 %, můžete použít křížové obchodování otevřením prodejního obchodu na bitcoinu a nákupního obchodu na alternativní digitální měně Z, u kterých očekáváte dobrý výkon bez ohledu na pohyby bitcoinů.
Využíváte tak potenciální zisky z jednoho obchodu k vyrovnání potenciálních ztrát z jiného obchodu Pokud cena bitcoinu klesne (jak očekáváte), můžete zisky z tohoto poklesu použít k vyrovnání jakýchkoli ztrát ze Z a naopak.
Po otevření těchto obchodů je potřeba neustále sledovat obě strategie Pokud cena Etherea začne klesat, můžete zvážit snížení pákového obchodu, abyste omezili ztráty. Stejně tak, pokud se výrazně sníží výkon coinu Z ve strategii crossover , můžete zvážit při úpravě nabídek.
Kombinace izolovaných strategií carry tradingu a cross carry obchodování vám pomůže pokusit se profitovat z vašich tržních předpovědí a zároveň zajistit vaše rizika, ale ačkoli kombinace těchto dvou strategií pomáhá řídit riziko, nezaručuje zisky ani neochrání před ztrátami.
Závěrečné myšlenky
Půjčování je charakteristické svou schopností dosahovat větších zisků, ale není bez stejné, ne-li vyšší úrovně rizika Volba mezi izolovaným půjčováním a vzájemným půjčováním závisí na obchodní strategii jednotlivce, jeho míře tolerance k riziku a jeho chuť aktivně řídit své obchody.
Vzhledem k tomu, že volatilita je často název hry v obchodování s kryptoměnami, je důležité porozumět složitosti obou typů obchodování s pákovým efektem Díky informovanému rozhodnutí spolu s pečlivými postupy řízení rizik mohou obchodníci proplouvat turbulentními vodami kryptoměny. Jak vždy opakujeme, před zahájením pákového obchodování je nezbytné provést průzkum pečlivě a pokud možno konzultovat.
Související články
Co je obchodování s půjčkami?
Co je pákový efekt při obchodování s kryptoměnami?
Jak funguje hedging v digitálních měnách a sedm hedgingových strategií, které byste měli znát
Zřeknutí se odpovědnosti a varování před rizikem: Tento obsah je vám poskytován „tak, jak je“, pouze pro obecné informace a vzdělávací účely, bez jakýchkoli prohlášení nebo záruk jakéhokoli druhu. Nemělo by být vykládáno jako finanční poradenství, ani není určeno k doporučení nákupu jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste vyhledat specializovanou radu od odborných poradců. Pokud je článek poskytnut třetí stranou, vezměte prosím na vědomí, že vyjádřené názory jsou názory této třetí strany a nemusí nutně odrážet názory Binance Academy. Pro více podrobností si prosím přečtěte naše úplné prohlášení o vyloučení odpovědnosti zde. Digitální aktiva mohou podléhat cenovým výkyvům, hodnota vaší investice se může zvyšovat nebo snižovat a nemusíte získat zpět částku, kterou jste investovali, jste výhradně odpovědní za svá investiční rozhodnutí a Binance Academy nenese odpovědnost za žádné ztráty, které vám mohou vzniknout. Tento článek by neměl být vykládán jako finanční, právní nebo profesionální rada. Další informace naleznete v našich podmínkách použití a varování před riziky.