pojem

Teorie náhodné procházky (Random Walk), známá také jako náhodná procházka, znamená, že změny cen akcií jsou náhodné a nepředvídatelné. Toto je antitechnická teorie grafů.

V roce 1900 francouzský matematik Louis Bachelier poprvé navrhl hypotézu, že ceny finančních aktiv se řídí lognormálním rozdělením, a předpokládal, že ceny akcií se řídí Brownovým pohybem (nekonečný pohyb molekulárních částic ve fyzice), který se stal běžným zdrojem teorie náhodné procházky a hypotéza efektivních trhů.

osobní názor:

Mnoho investorů tuto teorii odmítá a uvádí ji do praxe, aby dokázali, že jde o omyl.

Osobně mám pocit, že tato teorie má určité opodstatnění, ale není nutně proti ikonám a technickým skupinám Ikony a technické ukazatele do určité míry odrážejí i stav fungování trhu z pohledu statistiky prostřednictvím ukazatelů, čímž zvyšují pravděpodobnost úspěch.

Investiční trh je dynamický herní proces, kdy běžní investoři nemají kompletní informace (boží pohled), má investice jak určitou míru jistoty, tak část náhodného procesu. Vidíme, že kryptoměna je výrazně ovlivněna makroekonomií, sentimentem a zprávami. Tyto vnější dopady jsou někdy náhodné. Například zvýšení CPI a úrokových sazeb v USA Provedli jsme korelační analýzu zvýšení úrokových sazeb v USA a cen bitcoinů za posledních pět let a výsledky spolu významně korelují.

Tycoon z Wall Street John Bogle věří v teorii náhodné procházky, ale Buffett a Soros touto teorií pohrdají. Teorie náhodné procházky nám říká, abychom se slepě nepokoušeli předvídat krátkodobé cenové trendy, otevírat kontrakty atd. Důsledky toho jen přimějí propadnout hazardní hře.

Pokud se naučíte posuzovat celkový trend kryptoměnového průmyslu z pohledu ekonomických cyklů a makro trendů, můžete mít větší pravděpodobnost úspěšné investice. Z tohoto pohledu je investice očekávanou pravděpodobností. Historické ceny a zkušenosti nemusí nutně přesně předpovídat budoucnost, ale mohou odrážet fungování trhu z hlediska vysoké pravděpodobnosti.

Je lepší věřit knihám, než knihy vůbec nemít Při učení této teorie musí mít každý své vlastní chápání. Nejdůležitější je naučit se teorii, která vám vyhovuje vlastní investiční logiku.

[Následující obsah pochází z internetu]

Všechny školy analýzy grafů jsou založeny na jednom předpokladu, to znamená, že akcie, cizí měny, zlato, dluhopisy atd. Všechny investice jsou ovlivněny ekonomickými, politickými a sociálními faktory a tyto faktory se stejně jako historie neustále opakují. Například, pokud se ekonomika zotaví z Velké hospodářské krize, ceny nemovitostí, akciové trhy, zlato atd. porostou. Poté, co se zvedne, klesne, ale poté, co klesne, se opět zvedne výše. I z krátkodobého hlediska jsou zákony upravující všechny investiční hodnoty neoddělitelné od výše uvedených faktorů, pokud investoři mohou předvídat, které faktory řídí ceny, mohou předvídat budoucí trendy. U akcií odrážejí trendy v grafech, objem obchodování, cena atd. mentalitu investorů. Důvodem této mentality je, že jejich příjem, věk, chápání zpráv, stupeň trávení a nadšení pro sebedůvěru, to vše se odráží v ceně akcií a transakcích. Budoucí vývoj cen akcií lze předvídat na základě grafu, ale teorie náhodné procházky se tomuto tvrzení brání a má opačný názor.

Teorie náhodné procházky poukazuje na to, že na akciovém trhu jsou tisíce chytrých lidí, ne všichni jsou hloupí. Každý ví, jak analyzovat, a všechna data proudící na trh jsou otevřená všem a není v tom žádné tajemství. Vzhledem k tomu, že to víte vy a já to vím, aktuální cena akcie již odráží vztah mezi nabídkou a poptávkou, respektive její hodnota nebude příliš vzdálená. Takzvaná vnitřní hodnota se určuje na základě základních faktorů, jako je hodnota aktiv na akcii, poměr ceny a zisku a výplatní poměr dividend. Tyto faktory nejsou velkým tajemstvím, kdokoli může najít tyto informace, když si otevře noviny nebo časopis. Pokud má akciové aktivum hodnotu deset juanů, nikdy nebude mít na trhu hodnotu sto juanů nebo jeden juan. Nikdo na trhu nekoupí akcie za sto dolarů ani je neprodá za jeden dolar. Současná tržní cena akcií již reprezentuje názory desítek milionů náročných lidí a tvoří rozumnou cenu. Tržní cena se bude pohybovat kolem vnitřní hodnoty.

ověřit

Poté, co se teorie náhodné procházky stala dobře známou investorům, mnoho ekonomických pracovníků teorii náhodné procházky ověřilo. Následují některé ze známějších případů.

(1) Kdysi existovala studie, která používala akcie US Standard & Poor's Index (Standard & Poor) pro dlouhodobý výzkum, bylo zjištěno, že akcie vzrostly nebo klesly, vzrostly čtyřikrát nebo pětkrát, nebo klesly o 99 %. bylo jen malé číslo, většina akcií roste nebo klesá o 10 % až 30 %. Ve statistice existuje fenomén normálního rozdělení. To znamená, že čím větší je vzestup a pokles, tím menší je podíl. Proto neexistuje jediný trend cen akcií. Nákup akcií závisí na tom, zda máte štěstí, máte stejnou šanci koupit akcie, které rostou, nebo akcie, které klesají.

(2) V jiném experimentu americký senátor hodil šipkou do finančních novin a vybral 20 akcií jako investiční portfolio. Výsledkem bylo, že toto náhodné investiční portfolio fungovalo podobně jako celkový výkon akciového trhu, nemluvě o tom, že není horší portfolia, která doporučují, předčí i ta, která navrhují někteří odborníci.

(3) Někteří lidé také studovali výkonnost podílových fondů a zjistili, že ty s dobrou výkonností v tomto roce mohou v příštím roce fungovat nejhůře. Některé fondy, které byly v předchozích letech zklamáním, mohou letos vyniknout a stát se nejlepšími. Takže není žádná stopa, nákup fondů závisí také na vašem štěstí. Investiční dovednosti nejsou praktické, protože akciový trh nemá paměť a každý sází pouze na pravděpodobnost.

Kromě výše zmíněných slavných případů se zdá, že teorii náhodné procházky ověřilo například několik propadů v měnovém kruhu.

základní obsah

1. Veškeré informace na burze jsou veřejné, např.: cena, objem obchodů, zisk na akcii atd. Proto podle racionální technické analýzy grafů většina investorů nekoupí akcie s hodnotou pouze 1 juan nebo dokonce se ztrátou za 20 juanů. Samozřejmě, že nebudete kupovat cenné papíry s modrými čipy za nízkou cenu. Právě racionální analýza způsobená těmito veřejnými informacemi je ve skutečnosti neplatnou analýzou a výsledky jsou často kontraproduktivní.

2. To, co ovlivňuje změny na akciovém trhu, jsou náhlé, náhodné, zdánlivě irelevantní informace a ovlivňují akciový trh náhodným a bezděčným způsobem.

3. Budoucí trend akciového trhu je proto nepředvídatelný a analýza technologie grafů nemůže předpovědět tyto neveřejné informace o náhodné procházce.

4. Cena akcií se řídí zákonem normálního rozdělení, to znamená, že rozpětí růstu a poklesu většiny akcií je velmi úzké, asi 10 % až 30 %, a jsou na středním a nejvyšším konci. Existuje jen velmi málo akcií, které vzrostly o více než 100 % a klesly pod 100 %. To, zda při nákupu a prodeji akcií vyhrajete nebo prohrajete, tedy do značné míry závisí na štěstí.

[Výše uvedený obsah pochází z internetu]