Wyckoffův obchodní model je efektivní metodou analýzy investičního trhu a používá se dodnes. Na základě pravidel pohybu trhu pomůže použití Wyckoffovy metody investorům činit moudrá rozhodnutí pro zadávání příkazů k nákupu nebo prodeji.
Co je Wyckoffova obchodní metoda?
Wyckoffova metoda (Wyckoffův model) je analytická metoda založená na pravidlech tržních pohybů, která obchodníkům pomáhá vyhodnotit celkový trh, najít potenciální ziskové oblasti a určit obchodní cíle.
Teoretické a praktické přístupy Wyckoffovy metody k trhům zahrnují:
Identifikujte potenciální nákupní/prodejní zóny pro zadávání příkazů k nákupu nebo prodeji.
Analyzujte oscilační, akumulační a distribuční kanály.
Jak používat bodové a obrázkové grafy k určení cenových cílů.
Od založení Wyckoffova zákona byly vyvinuty a na trhu běžně používané dvě známé metody: model Spring and Upthrust a metoda VSA (Volume and Price Analysis).
Tento článek se však zaměřuje pouze na představení pravidel, principů a obchodních technik Wyckoffova modelu, konkrétně:
3 základní zákony Wyckoffovy metody
Wyckoffův cenový cyklus
Wyckoffův diagram
Co je to „kompozitní muž“?
5 podrobných kroků pro přístup na trh
Wyckoffův model pomáhá obchodníkům vyhodnotit celkový obchodní trh (Zdroj: Internet)
Jaké jsou 3 důležité zákony Wyckoffova modelu?
Mezi 3 zákony Wyckoffova modelu (The Laws of Wyckoff) patří: Zákony nabídky – poptávky, Příčina – Následek, Úsilí – Výsledek.
3.1 Zákon nabídky a poptávky
Toto je první a ústřední pravidlo Wyckoffovy metodologie. Toto pravidlo říká, že ceny porostou, když je poptávka větší než nabídka, naopak když je nabídka větší než poptávka, ceny se sníží:
Nabídka > Poptávka => Cena klesá;
Nabídka < Poptávka => Zvýšení ceny;
Nabídka = Poptávka => Cena (téměř) beze změny.
Chcete-li zjistit sílu nabídky a poptávky, můžete provést průzkum porovnáním cen a objemů obchodů. Ve skutečnosti to však trvá poměrně dlouho, než se to naučíte.
3.2 Zákon příčiny a následku
Toto pravidlo se používá k určení cenových cílů na základě doby akumulace prostřednictvím grafů Point & Figure. Jednoduše řečeno, čím déle se cena pohybuje do stran (konsoliduje se), tím větší bude síla trendu, když se dostane mimo akumulační zónu. Akumulace je považována za důvod síly trendu.
Toto pravidlo pomáhá předpovídat očekávané cenové hladiny tím, že určuje potenciální úroveň trendu, který se tvoří z akumulace nebo distribuce.
Zákon příčiny a následku ve Wyckoffově metodě (Zdroj: Internet)
3.3 Zákon úsilí a výsledků
Tento Wyckoffův zákon poskytuje včasné varovné signály o možné změně trendu v blízké budoucnosti. Divergence mezi cenou a objemem často ukazuje na kolísání cenových trendů.
Změny cen jsou považovány za výsledek úsilí vyjádřeného změnami v objemu obchodování. Pokud se cena a objem pohybují ve vzájemné harmonii, je pravděpodobné, že trend bude pokračovat. Ale pokud mají rozdíl v amplitudě výkyvů, je pravděpodobné, že se trend může zastavit.
Zákon snažení a výsledků ve Wyckoffově metodě (Zdroj: Internet)
Jaký je koncept „kompozitního muže“ ve Wyckoffovi?
Composite man je syntézou hlavních sil stojících za trhem (institucionální obchodníci, investiční fondy...).
Ve skutečnosti jde chování jednotlivých obchodníků často proti celkovému trhu, jinými slovy, je opakem „Composite man“, což vede ke ztrátám. Wyckoff se proto domnívá, že obchodníci by měli jednat podle složeného muže, protože strategii této síly lze zcela naučit. Říká se tomu stát na ramenou obrů.
Z konceptu Composite man máme Wyckoffův model cenového cyklu tržního cyklu sestávající ze čtyř fází: akumulace, růst, distribuce a recese.
Wyckoffův cenový cyklus v metodě Wyckoff (Zdroj: Internet)
Cykly ve Wyckoffově metodě
Wyckoffova metoda se skládá ze 4 fází: fáze akumulace, růstu, distribuce a fáze poklesu. konkrétně:
Akumulační fáze
Chcete-li rozpoznat tuto fázi, stačí se podívat na "kompozitního muže", který začíná nakupovat nahromaděná aktiva. Cash flow této skupiny však vstupuje na trh velmi obratně, je těžko rozpoznatelný a nezpůsobuje náhlé zvýšení cen. Proto je pro jednotlivé obchodníky opravdu těžké toto rozpoznat.
Fáze růstu
Konec akumulační fáze je zároveň začátkem růstové fáze. V tuto chvíli se Composite Man nashromáždil dost, prodejní síla se prudce snížila, tato skupina bude pokračovat v tlačení ceny nahoru. Přirozeně podle investiční psychologie budou maloobchodníci přitahováni silou růstu cen a rychle se zapojí na pulzující trh, čímž budou ceny tlačit ještě silněji. Právě teď bude poptávka větší než nabídka.
Distribuční fáze
Kompozitní muži zaznamenali nárůst trhu dostatečně, začnou prodávat své podíly pozdním účastníkům trhu. Při pohledu na graf uvidíte, že toto období půjde stranou, což ukazuje, že nabídka se střetává s poptávkou, obě strany jsou v rovnováze až do vyčerpání nabídky.
Fáze deprese
Když je nabídka vzácná, nabídka je menší než poptávka. Proces snižování cen byl extrémně silný, dlouhou dobu klouzavý, což způsobilo zmatek mezi malými investory, kteří se přidali později. V tuto chvíli spěchají s prodejem aktiv, aby se vyhnuli dalším ztrátám.
Wyckoffův diagram v cyklu akumulace a distribuce
Ve čtyřech cyklech Wyckoffova modelu jsou akumulace a distribuce dvě fáze, které určují situaci na trhu. Wyckoff také vytvořil modely ukazující události, které se odehrály během těchto dvou období, aby lidé mohli pochopit, co se skutečně stalo.
Každý akumulační a distribuční cyklus ve Wyckoffově metodě je rozdělen do 5 malých fází od A do E, ve kterých probíhá mnoho událostí a také cenové chování v každé fázi.
Wyckoffův diagram v cyklu akumulace a distribuce
Ve čtyřech cyklech Wyckoffova modelu jsou akumulace a distribuce dvě fáze, které určují situaci na trhu. Wyckoff také vytvořil modely ukazující události, které se odehrály během těchto dvou období, aby lidé mohli pochopit, co se skutečně stalo.
Každý akumulační a distribuční cyklus ve Wyckoffově metodě je rozdělen do 5 malých fází od A do E, ve kterých probíhá mnoho událostí a také cenové chování v každé fázi.
Diagram Wyckoffova modelu kumulativního cyklu
Diagram akumulačního cyklu (Zdroj: Internet)
Události, které se odehrávají během akumulace:
PS (předběžná podpora): po dlouhodobém poklesu ceny se začíná objevovat významný nákup, který signalizuje, že sestupný trend se může chýlit ke konci.
SC (Selling Climax): Toto je doba, kdy prodejní tlak dosahuje svého vrcholu. Normálně se v tomto okamžiku cena uzavře nad starým dnem, což odráží začátek nákupní akce ze strany velkých sil.
AR (Automatic Rally): toto lze chápat jako přirozené oživení. Prodejní tlak se výrazně snížil a nový nákupní tlak vytlačil ceny nahoru.
ST (sekundární test): je čas, kdy trh znovu testuje cenové rozpětí události SC, aby zkontroloval nabídku a poptávku. Když se cena přiblíží spodní oblasti SC pro testování zóny podpory, objem obchodování a cenový rozdíl se výrazně sníží. Po SC může být jeden, dva nebo více ST.
Test: Hlavní síly často znovu testují zásobu během TR (Trading Range) nebo na klíčových místech býčí fáze. Pokud se nabídka výrazně zvýší, stlačí ceny hluboko dolů a prokáže, že trh není připraven na vzestupný trend. Úspěšný test je, když cena dosáhne vyššího minima a objem obchodů se sníží.
SOS (Sign of Strength): je, když objem obchodů a volatilita cen rostou.
LPS (Last Point of Support): je poslední dno vytvořené po SOS. V kumulativním fázovém diagramu může být více než jeden LPS bod, i když je jeho definice „konečná“.
BU (Back-up): je termín vytvořený Robertem Evansem, předním učitelem Wyckoffovy metody ve 30. až 60. letech 20. století. Podle něj se BU může projevit v mnoha různých formách jako je pullback nebo nový TR na vyšší úrovni před vytvořením SOS.
Fáze v akumulačním cyklu se řídí Wyckoffovým modelem
Fáze A: je okamžik, který signalizuje konec předchozího sestupného trendu. Přestože nabídka stále dominuje, postupně se snižovala, jak ukazují události PS a SC
Fáze B: Je to doba, kdy se složený člověk začíná hromadit a je považován za původ příčiny v zákoně příčiny a následku. Tato fáze obvykle trvá poměrně dlouho.
Fáze C: Tato fáze obvykle provádí závěrečný test, který stlačí ceny dolů a vytvoří jaro. To lze považovat za past na prodejce, protože cena se vymkla z předchozích úrovní podpory. Brzy však bude cena postupně vytvářet vyšší minima a obchodníci, kteří nejsou ve střehu, zde přijdou o peníze.
Fáze D: Je to okamžik, kdy se začnou realizovat výsledky v zákoně příčiny a následku, což znamená začátek nového vzestupného trendu. Stále zde existují pullbacky, které jsou poslední dobrou příležitostí k nákupu. Zobrazit podrobnosti: Co je stažení?
Fáze E: Toto je poslední fáze akumulace. Zde cena unikla obchodnímu rozpětí kvůli zvýšené poptávce na trhu. Odtud trh vstoupil do silného vzestupného trendu.
Schéma distribučního cyklu
Distribuce probíhá s opačnými událostmi a fázemi Akumulace, ale podstata je dost podobná.
Schéma distribučního cyklu (Zdroj: Internet)
Fáze distribučního cyklu podle Wyckoffovy teorie
Události v doručovacím cyklu
PSY (předběžná dodávka – předběžná dodávka): aktiva, která se začnou prodávat po býčím cyklu. Objem se často výrazně zvyšuje s velkou amplitudou ceny.
BC (nákupní vyvrcholení): objem a cenové rozpětí se nadále zvyšují, nákupní síla vrcholí a cena zde zřejmě může dosáhnout nejvyšší úrovně.
AR (automatická reakce): Po BC se kupní síla výrazně snížila, nabídka se postupně zvyšovala a začaly prodeje.
ST (sekundární test): cena se vrací do oblasti BC, aby se zkontrolovala nabídka a poptávka a znovu se otestovaly úrovně odporu. Aby byl test úspěšný, nabídka musí být větší než poptávka, objem obchodů se musí snížit a kolísání cen by také mělo být menší.
SOW (známka slabosti): dominuje nabídka, což se projevuje rostoucím objemem a cenovým rozpětím, zatímco ceny postupně klesají.
LPSY (poslední bod nabídky): slabé zotavení s úzkým rozmezím ukazuje, že trh již nemá sílu tlačit ceny nahoru. Probíhají zde i doprodeje.
Fáze A: je okamžik, který signalizuje konec předchozího vzestupného trendu.
Fáze B: Je to doba, kdy složený člověk začíná prodávat, což je také považováno za původ příčiny v zákoně příčiny a následku.
Fáze C: Tato fáze obvykle provádí závěrečný test, který tlačí cenu nahoru a také vytváří cenovou past pro nezkušené obchodníky.
Fáze D: Označuje začátek nového sestupného trendu. Tato fáze je téměř zrcadlem fáze D v akumulačním cyklu.
Fáze E: Závěrečná fáze distribuční fáze znamená začátek sestupného trendu s jasným prolomením pod obchodní rozpětí, protože nabídka silně převažuje nad poptávkou.
Wyckoffova metoda přistupuje k obchodnímu trhu v 5 krocích
Wyckoffova metoda ukazuje 5 kroků k výběru investičních produktů a účasti na obchodování na akciovém trhu následovně:
Krok 1: Určete současnou pozici a budoucí trendy.
Analyzujte, zda se trh hromadí nebo trenduje, v jaké fázi se trend nachází, jaký je vztah nabídky a poptávky... Tyto analýzy pomohou obchodníkům rozhodnout se, zda se trhu zúčastnit, nebo ne pozice pro nákup nebo prodej...
Krok 2: Vyberte si investiční produkty, které odpovídají trendu
Během uptrendu vybírejte investiční produkty, které jsou silnější než trh, s tempem růstu vyšším než je tempo růstu celého trhu. Naopak při sestupném trendu volte investiční produkty s klesající hybností větší, než je obecná klesající hybnost.
Krok 3: Vyberte si investiční produkty s „kauzami“, které splňují vaše cíle
O příčině jsme hovořili v zákoně příčiny a následku Wyckoffovy metody, která se formuje ve fázi B v cyklu akumulace i distribuce. Vyberte si investiční produkty, které jsou v těchto fázích, aby splnily cíle vašeho obchodníka.
Krok 4: Určete možnost prolomení ceny
Po výběru investičního produktu, který je ve fázích akumulace, zvažte, zda je připraven prolomit obchodní rozmezí, aby vám přinesl zisky, či nikoli.
Krok 5: Určete vhodný čas pro vstup na trh
Wyckoff se domnívá, že byste se měli účastnit trhu pouze tehdy, když jsou prvky investičního produktu v souladu s obecnými faktory trhu.
Jaké jsou výhody a nevýhody aplikace Wyckoffova modelu?
Nejběžnější výhody a nevýhody, když obchodníci používají Wyckoffův model:
Klady: Wyckoff je důvěryhodná obchodní metoda, kterou používají obchodníci po celém světě. Model pomáhá obchodníkům uchopit psychologii trhu a zvýšit pozice lídrů a velkých investorů. Pokud se navíc obchodník dobře zkombinuje s indexem objemu obchodování (Volume) a indexem hybnosti (Momentum), bude obchodní cesta ještě příznivější.
Nevýhoda: Pro nové obchodníky Wyckoffův model snadno zaměňuje fázi akumulace a distribuce. Kromě toho je tato metoda také považována profesionálními obchodníky za obtížnou a není snadno použitelná pro technickou analýzu.
Často kladené otázky (FAQ) o Wyckoffově metodě
Opravdu funguje Wyckoffova metoda?
Zcela efektivní, pokud provedete důkladný výzkum a analýzu. Jedná se o metodologii, kterou po mnoho let zkoumal Richard Wyckoff a byla úspěšně aplikována mnoha obchodníky. Pomáhá investorům vysvětlit povahu a chování cen během obchodování. Fáze Wyckoffova cenového cyklu je navíc jedním z nejcennějších modelů nabídky a poptávky po akciích.
V jakém časovém rámci je nejlepší použít Wyckoffův model?
Teoreticky je Wyckoffův zákon mnohem efektivnější, pokud je aplikován na dlouhodobé časové rámce. Proto mnoho analytiků doporučuje používat denní nebo týdenní časové rámce. Použití Wyckoffova modelu v menších časových rámcích však může také pomoci obchodníkům identifikovat období akumulace a odhadnout možné budoucí trendy. Krátké časové rámce zahrnují: 4 hodiny, 2 hodiny a 1 hodina.
Jaký je model pružin Wyckoff?
Wyckoffův jarní vzor je model používaný při obchodování s akciemi k předpovídání cenového trendu akcií v blízké budoucnosti. Stejně jako u jakéhokoli jiného nástroje technické analýzy však nelze zaručit, že jeho předpovědi budou 100% přesné.
Co je model Wyckoff VSA?
Metoda VSA se zrodila na základě teoretického základu Wyckoffovy metody vyvinuté Tomem Williamsem. Model Wyckoff VSA využívá indikátory objemu a cenové volatility k analýze cenových vzorců v grafu. Tento VSA model umožňuje investorům identifikovat tržní trendy, potenciální nákupní a prodejní body a na jejich základě činit obchodní rozhodnutí.
Podrobnosti viz: https://vnrebates.org/
