Uchopte podstatu býčího a medvědího trhu z uvolňování vody a zvyšování úrokových sazeb
Buďte sebevědomí a trpěliví!
Inflace původně znamená zvýšení množství oběživa, ale odkazuje také na ekonomický jev, kdy celkové cenové hladiny nadále rostou a kupní síla lidí klesá.
Jinými slovy, inflace má dva významy:
Jedním z nich je vydání dodatečné měny. Například raní bitcoinoví evangelisté používali omezené celkové množství BTC k vyjádření nevyhnutelného neomezeného vydávání legální měny a k vyjádření konceptu boje proti inflaci.
Za druhé, ceny rostou. To znamená, že peníze jsou bezcenné. I když jsou peníze z dlouhodobého hlediska bezcenné, je to způsobeno především tiskem příliš velkého množství peněz. Důvod „peníze jsou bezcenné“ však není jediný, ale komplexní, včetně ekonomického úpadku, Vyšší náklady, nižší důvěra vede k znehodnocení měny a tak dále.
Například 13. října 2022 ve 20:30 zveřejnil Federální rezervní systém data CPI, která byla vyšší, než se očekávalo. Následně se americké akcie propadly a trh s digitálními měnami také klesl.
Zdroj: Jinshi Data
Takzvaný CPI je jedním z hlavních ukazatelů pro měření inflace Inflace je obecně definována jako překročení 3 % a relativně vážná inflace je definována jako překročení 5 %.
Protože v ekonomických činnostech má největší vliv na růst a pokles likvidita finančních prostředků. Jsou-li peníze na trhu, porostou, a pokud peníze nebudou, budou klesat.
V současné době (říjen 2022, totéž pro tuto kapitolu níže), v důsledku rusko-ukrajinské války, zvýšení úrokových sazeb v USA atd., různé trhy rizikového kapitálu klesají, zatímco index amerického dolaru roste (což znamená, že Americký dolar je cennější) a úrokové sazby vládních dluhopisů nadále rostly atd., což znamená, že důvěra trhu nadále klesá. Pak je zřejmé, že jako investor v měnovém kruhu potřebujete postupovat podle investičního plánu, který jsme zmínili v části „Načasování a strategie nákupu“, vybrat si příležitost k nákupu a držet, dokud se růst úrokových sazeb nezastaví a neobrátí se na cyklu uvolňování vody.
Zvyšování úrokových sazeb se změní ve snižování vody, které může začít až v roce 2024.
Ve skutečných ekonomických činnostech větší emise měny nevede nutně nebo okamžitě k růstu cen. Například, ačkoli se vydává více měny, ekonomické činnosti vzkvétají a poptávka po měně se zvyšuje.
USDT je oblíbené aktivum v americkém dolaru v měnovém kruhu Během býčího trhu bude USDT na trhu nadále růst, ale cena měny neklesá, ale nadále roste Tyto dodatečné USDT se převádějí hlavně na kupní sílu - lidé používají tyto USDT Go nakupují různé digitální měny a očekávají, že vydělají zisky.
Růst tržní hodnoty USDT
Jako vysoce rizikový ekonomický trh je přechod měnového kruhu z býčího trhu na medvědí trh přímo ovlivněn globální makroekonomií, stejně jako tradiční finanční trhy, jako je akciový trh, trh s dluhopisy a devizy. V současné době, protože Čína zakázala směny digitálních měn a uzavřela těžařské závody, její současná politika nemá téměř žádný dopad na měnový trh, a proto je měnový kruh obecně ovlivněn politikami Federálního rezervního systému.
Při investování do měnového kruhu musíte věnovat pozornost těmto makro indikátorům.
1. Dvě odhalení z neomezeného vypouštění vody
Před a po vypuknutí globální epidemie „312“ v roce 2020, ovlivněné novou korunou a propadem cen ropy, pokles akcií v USA spustil nepřetržitý mechanismus jističe (to znamená, že když pokles dosáhne určité úrovně, obchodování je na určitou dobu pozastaveno, aby se zabránilo šíření strachu, ale samotný jistič ve skutečnosti strach ještě prohloubí), jen v březnu byly čtyři po sobě jdoucí jističe,
9. března 2020 index S&P 500 po otevření klesl o 7 % a spustil mechanismus jističe.
12. března 2020 index S&P 500 klesl během krátké doby po otevření o více než 7 % a znovu spustil mechanismus jističe.
16. března 2020 index S&P 500 otevřel pokles o 220,60 bodu nebo 8,14 %, čímž spustil třetí jistič v daném měsíci.
18. března 2020 index S&P 500 během seance klesl o 177,29 bodu nebo 7,01 %, čímž spustil čtvrtý jistič v měsíci.
(Cituji záznam na Wikipedii „Meltdown“)
Ve stejném roce zažil měnový kruh nepřetržitý prudký pokles známý jako „312“ klesl z 9 100 na 3 700 za tři dny.
312 propad bitcoinů
Nejprve to bylo kvůli strachu na trhu, později kvůli tomu, že se smlouvy burzy likvidovaly jeden po druhém (tedy bez protistrany, likvidace jedné pozice vedla k dalším likvidacím a ty se dále hromadily) Nakonec to byla největší smluvní platforma BITMEX, která odřízla internet, aby zabránila hroznému poklesu bitcoinu způsobenému sériovou likvidací.
V té době byl celý trh plný smutku a lidé byli ponořeni do extrémního strachu, mnoho lidí věřilo, že bitcoin bude i nadále klesat pod 1000.
V tuto chvíli ale Federální rezervní systém zasáhl a 23. března toho roku spustil neomezené QE, to znamená, že „Fed dá tolik, kolik chce trh.“ Poté americký akciový trh a měnové kruhy čelily strachu a začal kontinuální Vzestup odstartoval bezprecedentní býčí trh. (Pro neomezené QE se prosím podívejte na speciální téma Sina „Jak zobrazit neomezené QE Federálního rezervního systému? Vše, co chcete vědět, je zde“
Trendový graf BTC po 312
V roce 2020 dosáhlo množství peněz vydaných Federálním rezervním systémem historického maxima (dokonce více než celkové množství všech dodatečných emisí v letech 1959 až 2000).
U.S. Money Supply M2 od roku 1959 do roku 2022 Zdroj ceicdata
V současné době Federální rezervní systém pokračuje ve zvyšování úrokových sazeb a měnový kruh je extrémně děsivý na 20 000 a ETH mírně kolísá na 1 300, když se podíváme zpět na neomezené QE v té době, stojí za to shrnout dva body chytří investoři:
Mějte pevnou důvěru!
Fed má superschopnosti. Týden předtím, než Fed zavedl politiku neomezeného kvantitativního uvolňování, již 16. března 2020 spustil politiku „nulové úrokové sazby + 700 miliard dolarů QE“. Bylo zjištěno, že efekt nebyl dobrý a trh byl stále extrémně vystrašený. takže o týden později začalo neomezené QE.
Když se podíváme na současný trh, americká rezerva pokračovala ve zvyšování úrokových sazeb v reakci na současné rostoucí ceny. To ve skutečnosti znamená, že ačkoli je současný trh pomalý, vše je v rámci stanoveného rytmu neviditelné regulační ruky. V budoucnu, až se krize zmírní a inflace klesne, se Federální rezervní systém vrátí ke snižování úrokových sazeb, dokud úrokové sazby neuvolní. Chytří investoři musí mít pevnou důvěru v budoucnost.
Buffett: Mějte strach, když jsou ostatní chamtiví, a buďte chamtiví, když se ostatní bojí.
Buď trpělivý!
Změny trendů způsobené změnami úrokových sazeb nějakou dobu trvají. S odkazem na výše uvedenou historii jističů si všimnete, že po nulových úrokových sazbách trh pokračoval v přerušování a dokonce i po zapnutí neomezeného QE byl mechanismus jističe stále spuštěn a poté Dow nadále klesal o 1000 bodů.
Na pozadí neomezeného QE v té době, když se podíváte na analýzy různých takzvaných expertů na trh, většina z nich je jen pesimistická a pochybuje, zda politika může hrát roli při záchraně trhu.
Pouze dlouhodobí odborníci se budou smát naposledy, nenechají se ovlivnit sentimentem na trhu a zachovají si plnou trpělivost a pevnou důvěru!
Přemýšlení: Proč se finanční trh zvedne, když Federální rezervní systém uvolní vodu (vydání dalších peněz)? A co když úrokové sazby klesnou? Co by měli investoři dělat?
2. Vztah mezi uvolňováním vody, růstem úrokové sazby a růstem a poklesem
V říjnu 2008 pseudonymní programátor jménem Satoshi Nakamoto zveřejnil bílou knihu „Bitcoin: Peer-to-Peer Electronic Cash System“, ve které popsal protokol decentralizované digitální měny. Tento protokol nazval Bitcoin Původním účelem vzniku Bitcoinu bylo hlavně nekonečné vydávání měny a inflace.
Satoshi Nakamoto napsal do bloku geneze bitcoinu větu: „Kancléř na pokraji druhé pomoci bankám“ (Kancléř je na pokraji implementace druhého kola nouzové pomoci bankám), což byla titulní stránka dnešního nadpisu článku.
Článek v The Times z 3. ledna 2009
Jednou z původních vizí Bitcoinu byl boj s inflací, tedy 1 BTC = 1 BTC.
Inflace a dodatečné emise měny jsou osudem legální měny. Chytří investoři proto musí vždy hledat investiční produkty, které dokážou bojovat s inflací, musí minimálně překonávat inflaci, a to i dlouhodobě výrazně. To je ve skutečnosti základní logika Buffettova výroku, že „nejlepší investiční cíl by se nikdy neměl prodávat“ – protože hotovost bude vždy znehodnocovat. Ve skutečném boji to samozřejmě není tak jednoduché.
Vrátíme-li se k předchozí otázce, proč se finanční trh zvedne, když Federální rezervní systém uvolní vodu (vydání dalších peněz)? A co když úrokové sazby klesnou? Zjednodušeně řečeno je to způsobeno především dvěma faktory:
Za prvé, faktor důvěry
"Důvěra je důležitější než zlato." Finanční trh, ať už jde o akciový trh nebo měnový kruh, je hrou důvěry a konsensu, když Federální rezervní systém uvolňuje vodu, důvěra trhu klesá, když jsou úrokové sazby zvednutý.
Během období rostoucí důvěry ceny rostou a dále posilují důvěru.
V obdobích poklesu důvěry trhy klesají a dále posilují strach.
Pro chytrého investora je nejdůležitější nenechat se ovlivnit poklesem nebo vzestupem trhu, ale čelit změnám úrokových sazeb, které stojí za důvěrou.
Poznámka: V investiční logice Grahama a Buffetta jejich teorie nevěnují velkou pozornost makropolitikám, je investiční logika, kterou jsme zdůraznili v kapitole 1.
Kvůli vysoké volatilitě měnového kruhu se domnívám, že když je vztah mezi měnovým kruhem a makroekonomií tak blízký a fluktuace jsou tak velké, měli bychom spojit klasickou teorii s realitou měnového kruhu, to znamená, může nebo měl by si vybrat příležitosti během cyklu zvyšování úrokových sazeb a zvážit jejich prodej během cyklu snižování úrokových sazeb. Pokud chcete plně implementovat teorii hodnotového investování, můžete také zvážit postupnou výměnu altcoinů (obecně neznámých nových coinů a malých coinů s nižší tržní hodnotou) za BTC, který má největší tržní hodnotu, během týdenního zvyšování úrokových sazeb.
Pokud je váš cíl dostatečně dobrý, můžete zcela ignorovat makroekonomickou situaci, krátkodobé události a prostě fungovat podle stanovené strategie Jediné, co v tuto chvíli potřebujete, je zvážit, jak získat úrok, jak jsme mluvili.
Praktický případ: incident s hackováním BNB! Podrobnosti najdete ve speciálním tématu „BNB Chain byl napaden hackery a úředník odhadl, že poškozené prostředky přesáhly 70 milionů amerických dolarů“, které organizují chainfeeds Co si myslíte a co dělat?
Zmínili jsme se v „Načasování nákupu a strategie“ v kapitole 1, že BNB je ideálním cílem pro budování pozice Nicméně 7. října 2022 brzy ráno Binance Chain (BNB Chain) utrpěl hackerský útok kvůli kódu. zranitelnost Během pouhých 2 dnů, o několik hodin později, hackeři vydali 2 miliony mincí Binance, aby zabránili mimořádným událostem, Binance koordinovala různé blokové uzly a dočasně zastavila celou síť, což vyvolalo širokou pozornost a kontroverzi:
Binance Chain je centralizovaný řetězec, zastaví se kdykoli?
Zastavíte se, pokud budou hacknuty další projekty v řetězci Binance, ale zastavíte se, pokud váš vlastní řetězec vydá další akcie?
V tomto incidentu jsme zjistili, že BNB výrazně neklesla, což ukazuje odhodlání současných držitelů.
Trend BNB po hackerském incidentu
Ve skutečnosti je spodním rysem každého medvědího trhu to, že podíl dlouhodobých držitelů je stále větší a větší a volatilita trhu je stále menší a menší. Nikdo nemůže předpovědět, zda měna dosáhne absolutního dna, Inteligentní investoři by se neměli snažit předpovídat trh, ale měli by se zaměřit na vztah mezi vnitřní hodnotou a cenou.
Myšlení: Koupili jsme BNB na základě výzkumu, ale po nečekaném incidentu lidé v panice prchali, co byste měli dělat?
Warren Buffett ve svém dopise akcionářům řekl: "Abych izoloval své emoce od akciového trhu, vždy mám na mysli bajku o panu Marketovi."
Graham's Mr. Market Theory: Představte si, že obchodujete s akciemi s osobou jménem Mr. Market Každý den pan Market určitě přijde s cenou, za kterou je ochoten koupit vaši akcii nebo vám prodat svou akcii Nálada trhu Je velmi nestabilní, proto je pan Market v některé dny velmi šťastný a vidí před sebou pouze dobré dny Trh je docela v depresi a vidí před sebou jen potíže. Kromě toho má pan Market také krásnou vlastnost. Nevadí mu být ignorován. Pokud je ignorováno, co říká pan Market, zítra se vrátí a předloží svou novou nabídku. Co je pro nás na panu Marketovi užitečné, jsou uvozovky v jeho kapse, ne jeho moudrost. Pokud se vám pan Market zdá neobvyklý, můžete ho ignorovat nebo využít jeho slabosti. Ale pokud jste jím zcela ovládáni, následky budou katastrofální.
Poznámka: Chytří investoři nemohou činit investiční rozhodnutí na základě kotací pana Marketa.
Druhým jsou ekonomické faktory
Během cyklu uvolňování vody je na trhu spousta volných peněz, které hledají investiční nebo spekulační cíle.
Například: Během masivního vypouštění vody v roce 2020 obdržely společnosti i jednotlivci velké množství peněz Malé a mikropodniky mohou obdržet miliony dolarů a dokonce i jednotlivci obdrželi velké množství hotovosti (hotovost distribuovaná přímo obyvatelům v březnu 2020). (až 300 miliard USD), část těchto peněz proudila na akciový trh a malá částka proudila do měnového kruhu.
Na býčím trhu lidé spěchají nakupovat akcie a mohou vydělávat peníze se zavřenýma očima, což vyvolává větší nadšení pro nákup: investor bez investičních zkušeností se může rozhodnout koupit měnu, o které nikdy neslyšel.
Ale odkud se berou peníze? Kdo nakonec zaplatí účet? Když šílenství vychladne, z účastníků různých chatrných projektů se stane hra na rychlý běh. Peníze jsou vytištěny ze vzduchu Pokud máte více peněz, bude mít trh také více peněz Ceny a investiční produkty rostou, ale kupní síla měny ve vašich rukou začne klesat, dokud se akcie a kryptoměny nezhroutí.
Chytří investoři vždy potřebují investovat část své zákonné měny, aby bojovali s inflací, ale vždy musí mít na paměti 28 řízení pozic a upravit své pozice včas, když je trh extrémně FOMO (Fear of missing out, což znamená strach z promeškání ven).
„Vláda může prostřednictvím kontinuálního inflačního procesu tajně a neznámě zabavit část majetku občanů. Tímto způsobem může být bohatství lidí svévolně zbaveno a v procesu ožebračování většiny zbohatne. Keynes.
