Těžba likvidity je potenciálně lukrativní způsob, jak získat příjem na trhu DeFi, ale také přináší spoustu rizik.

Těžba likvidity je jednou z nejoblíbenějších příležitostí generujících příjem na globálním trhu DeFi, která vám umožňuje získat nadprůměrné výnosy ukládáním kryptoměn v protokolu těžby likvidity.

Co je těžba likvidity?

Těžba likvidity se týká ukládání tokenů do fondu likvidity protokolu DeFi za účelem získání odměn, obvykle vyplácených ve formě tokenu řízení protokolu.

Existuje mnoho způsobů, jak obhospodařovat výnosy, ale nejběžnější zahrnuje uložení krypto aktiv do decentralizovaného úvěrového nebo obchodního fondu, aby byla zajištěna likvidita. Výměnou za poskytování likvidity těmto platformám dostávají poskytovatelé likvidity (LP) určitý roční výnos (APY), který je obvykle vyplácen v reálném čase.

Projekty DeFi umožňují těžbu likvidity, aby motivovaly k používání jejich platforem a odměňovaly komunity, které přispívají likviditou, což je mízou většiny platforem DeFi.

Jak funguje likvidní zemědělství?

Zatímco proces těžby likvidity se liší podle protokolu, obvykle zahrnuje poskytovatele likvidity (také známé jako farmáři likvidity), kteří ukládají tokeny do aplikace DeFi. Výměnou za to dostávají odměny vyplácené v protokolárních žetonech.

Odměny za těžbu likvidity jsou vyjádřeny v APY. Tyto tokeny jsou uzamčeny v chytrých smlouvách, které programově odměňují uživatele tokeny, když splní určité podmínky.

Obecně řečeno, proces těžby likvidity je následující:

  • Vyberte protokol těžby likvidity. Vezměme si jako příklad automatizovaného tvůrce trhu (AMM), jako je PancakeSwap.

  • Na decentralizované burze kliknete na „Likvidita“ pro přístup do sekce poskytovatelů likvidity.

  • Poté vyberete aktiva, která chcete uložit do fondu likvidity. Můžete například vložit BNB a CAKE do fondu BNB/CAKE.

  • Obě aktiva vložíte do obchodního fondu a získáte LP tokeny.

  • Poté si vezmete žeton LP, jdete na „farmu“ a vložíte jej do výnosové farmy BNB/CAKE, abyste získali odměny za výnosovou farmu (kromě poplatků za obchodování, které dostáváte jako svůj podíl na fondu likvidity venku).

Mnoho protokolů DeFi odměňuje zemědělce výnosů tokeny správy, které lze použít k hlasování o rozhodnutích souvisejících s platformou a lze je také obchodovat na burzách.

Přínosy a rizika těžby likvidity

Těžba likvidity poskytuje jednotlivcům příležitost získat pasivní příjem. Potenciálně vysoké výnosy však přicházejí s významnými riziky. Pojďme se podívat na výhody a rizika těžby likvidity.

Výhody likvidní těžby

  • Pasivní příjem: Uživatelé mohou své držby nejen držet, ale také je používat a získávat odměny ve formě dalších tokenů a příjmů z poplatků bez nutnosti aktivního obchodování.

  • Dodávka likvidity: Těžba likvidity umožňuje efektivní obchodování a snižuje prokluz na decentralizovaných burzách. Poskytováním likvidity hrají uživatelé zásadní roli ve fungování ekosystému DeFi.

  • Vysoké výnosy: Některé projekty DeFi nabízejí atraktivní výnosy, které převyšují výnosy tradičních finančních nástrojů. V závislosti na tržních podmínkách mohou uživatelé získat značné výnosy z kapitálu.

Rizika těžby likvidity

  • Nestálé ztráty: K nestálým ztrátám dochází hlavně u AMM, protože jejich mechanismus se používá k udržení rovnováhy likvidity mezi tokeny v poolu. Pokud se cena tokenů ve fondu výrazně změní poté, co poskytnete likviditu, automatický systém platformy může znovu vyvážit fond nákupem levnějších tokenů a prodejem dražších tokenů. Toto vyvažování by mohlo vést ke ztrátám pro zemědělce na výnosech.

  • Chyby inteligentních smluv: Protokoly DeFi jsou postaveny na inteligentních smlouvách. Hackeři mohou využít jakékoli chyby nebo zranitelnosti v kódu, což vede ke ztrátě vložených prostředků.

  • Fluktuace úrokové sazby: Výnosy se mění na základě dynamiky nabídky a poptávky, což ztěžuje předpovídání potenciálních budoucích výnosů. Například když více lidí nabízí aktiva, výnosy se mohou zhroutit.

  • Kolísání cen: Ceny kryptoměn mohou výrazně kolísat, což ovlivňuje odměny a hodnotu vašich vložených aktiv. Pokud hodnota tokenů, za které získáváte odměny, výrazně klesne, všechny vaše zisky mohou být erodovány.

Vyplatí se těžba likvidity?

Zatímco těžba výnosů může být ziskovým způsobem, jak vydělat na trhu s kryptoměnami, je to také jedna z nejrizikovějších aktivit, do kterých se můžete zapojit.

I když používáte renomovaný protokol DeFi pro těžbu likvidity, rizika inteligentních smluv a hackování mohou stále vést k úplné ztrátě finančních prostředků.

Kromě toho vaše potenciální zisky z těžby likvidity silně závisí na ceně tokenů protokolu, které získáte jako odměny za těžbu likvidity. Pokud hodnota tokenů protokolu klesne, vaše výnosy z těžby výnosů se mohou snadno snížit.

A konečně, zisky, které dosáhnete dnes, nemusí být zisky, které dosáhnete zítra. Jak produktivnější zemědělci začnou přesouvat svůj kapitál na farmy s vyššími výnosy, vyšší výnosy mají tendenci se stlačovat, což má dopad na vaše výnosy.

Pokud dokážete tolerovat riziko, těžba výnosů může být vzrušujícím způsobem, jak vydělat peníze v kryptoměně. Měli byste si však udělat vlastní průzkum a nikdy neinvestovat více, než si můžete dovolit ztratit.