Autor: Guneet Kaur, Cointelegraph; Kompilátor: Songxue, Golden Finance
1. Pojem dlouhé a krátké pozice
Dlouhé a krátké pozice představují protichůdné strategie používané investory a obchodníky ke spekulacím na pohyby cen uvažovaného aktiva.
Ve světě kryptoměn stále platí pro tradiční finanční trhy pojmy long a short. Chcete-li profitovat z rostoucích cen kryptoměn, zaujmout dlouhou pozici znamená ji koupit a očekávat, že její hodnota časem poroste.
Naproti tomu shortování na trhu s kryptoměnami znamená prodat kryptoměnu, kterou ve skutečnosti nevlastníte, v očekávání poklesu ceny, poté ji levněji koupit zpět, abyste uzavřeli pozici a profitovali z poklesu ceny.
Obchodníci a investoři kryptoměn využívají tyto strategie k navigaci ve vysoce volatilní a spekulativní povaze digitálních aktiv a využívají příležitostí v býčích i medvědích tržních podmínkách.
2. Základní rozdíly mezi dlouhými a krátkými pozicemi
Při obchodování s kryptoměnami je dlouhá pozice iniciována nákupem aktiva v naději, že jeho cena vzroste, zatímco krátká pozice je iniciována vyřazením aktiva (obvykle vypůjčeného aktiva) v naději, že jeho cena klesne.
Uzavření pozice znamená nákup aktiva za nižší cenu, abyste získali zisk, zatímco opuštění dlouhé pozice znamená prodej aktiva za vyšší cenu, abyste zajistili zisk. Vstupní a výstupní body jsou rozhodující pro úspěšnou implementaci těchto strategií.
Pochopení rozdílů mezi dlouhými a krátkými pozicemi ve světě obchodování s kryptoměnami je zásadní pro úspěšnou navigaci na trhu s volatilními digitálními aktivy. Zde je souhrn rozdílů mezi těmito dvěma:
Obsah výše uvedené tabulky je uspořádán v čínštině takto:
Dlouhé versus krátké pozice
3. Proces dlouhodobého používání kryptoměn
Dlouhodobé používání kryptoměny zahrnuje strategický proces profitování z očekávaného zvýšení cen.
Zde je postup krok za krokem:
výzkum a analýza
Před provedením jakékoli investice musí osoba pečlivě prozkoumat a analyzovat vybranou kryptoměnu. Zvažte faktory, jako jsou technologie, trendy na trhu, historická data a pravděpodobnost přijetí.
Vyberte si kryptoměnovou burzu
Obchodník si pak musí vybrat důvěryhodnou kryptoměnovou burzu nebo obchodní platformu, která nabízí požadovanou kryptoměnu. Měli by si založit účet, provést požadované kontroly a k zabezpečení účtu použít dvoufaktorovou autentizaci.
Vložit prostředky
Dalším krokem po založení účtu je vložit na něj peníze. V závislosti na platformě mohou uživatelé obvykle vkládat fiat měny nebo jiné kryptoměny k nákupu požadovaných tokenů.
Zadejte nákupní objednávku
Dalším krokem je zadání objednávky „nákup“ na zvolené kryptoměnové platformě. Uživatelé si mohou vybrat aktuální tržní cenu nebo limitní příkaz s konkrétní nákupní cenou.
Sledovat a spravovat
Jakmile je objednávka provedena, jednotlivec vlastní kryptoměnu. Měli by pečlivě sledovat vývoj trhu a zvolit výstupní strategii, která může vyžadovat rozhodování o cenových cílech na základě technických ukazatelů nebo splnění jiných požadavků. Když přijde čas prodat dlouhou pozici a převést kryptoměny na preferovanou měnu, mohou zadat příkaz „prodej“.
4. Rizika a potenciální odměny spojené s dlouhými pozicemi
Dlouhé pozice v kryptoměnách mají potenciál přinést obrovské zisky prostřednictvím zhodnocení ceny, ale také přicházejí s významnými riziky volatility trhu a potenciálních ztrát.
Přestože existují určitá rizika, dlouhé pozice v kryptoměnách mají potenciál přinést značné zisky. Příležitost profitovat ze zvýšení cen je hlavním přínosem. Například jeden investor dosáhl obrovských zisků nákupem bitcoinu (BTC) se slevou a jeho držením během jeho dramatického nárůstu hodnoty.
Dlouhé pozice mohou investorům poskytnout expozici rostoucímu ekosystému kryptoměn a potenciálně profitovat z přijetí technologie blockchain. Rizika jsou však stejně jasná. Je známo, že kryptoměny jsou extrémně volatilní a náchylné k náhlým změnám cen.
Pokud se trh změní na medvědí a hodnota držby investora klesne, může přijít o peníze. Ceny mohou být také ovlivněny regulační nejistotou, narušením bezpečnosti a náladou na trhu.
Vzhledem k tomu, že trhy s kryptoměnami podléhají dlouhodobé nestabilitě a nepříznivým trendům, udržení dlouhé pozice vyžaduje trpělivost. Investoři musí provádět hloubkový průzkum, zapojit se do řízení rizik a zůstat vzdělaní, aby mohli činit informovaná rozhodnutí při přijímání dlouhých pozic v kryptoměnách.
5. Proces shortování kryptoměny
V kryptoměnách shortování zahrnuje sázení na pokles ceny a vydělávání peněz na něm.
Zde je postup krok za krokem:
výzkum a analýza
Obchodníci musí nejprve důkladně prozkoumat a analyzovat kryptoměnu, kterou chtějí prodat. Hledají známky toho, že hodnota aktiva může klesat, jako jsou špatné zprávy, nadhodnocení nebo technické indikátory, které naznačují medvědí trend.
Vyberte obchodní platformu
Obchodníci si vybírají důvěryhodnou kryptoměnovou burzu nebo obchodní platformu, která nabízí maržové obchodování nebo alternativy krátkého prodeje pro konkrétní kryptoměnu, kterou chtějí shortovat.
Nastavení marže účtu
Obchodníci si otevřou maržový obchodní účet na zvolené platformě, provedou všechny nezbytné kroky ověření identity a vloží fiat nebo kryptoměnu jako kolaterál. Toto zajištění je nezbytné k ochraně před potenciálními ztrátami při držení krátké pozice.
Půjčte si kryptoměnu
Aby osoba prodala kryptoměnu nakrátko, musí si ji půjčit od burzy nebo jiného uživatele platformy. Tato vypůjčená kryptoměna se následně prodává na volném trhu.
Sledujte a nastavujte limity
Obchodníci pečlivě sledují trh s kryptoměnami, aby sledovali změny cen. Stanoví cílovou cenu zpětného odkupu a zadávají příkazy stop-loss, aby zabránily dalším ztrátám. Mají v úmyslu odkoupit vypůjčenou kryptoměnu, aby uzavřeli svou krátkou pozici za tuto cílovou cenu.
Zavřená poloha
Když dojde k očekávanému poklesu ceny kryptoměny, obchodníci uzavřou své pozice nákupem vypůjčené kryptoměny za nižší cenu, vrátí ji věřiteli a profitují z poklesu ceny. Tato akce označuje dokončení krátké pozice.
6. Rizika a potenciální odměny spojené s krátkými pozicemi
Krátké pozice v kryptoměnách mohou být prospěšné tím, že vsadíte na pokles cen, ale také s sebou nesou značné riziko kvůli volatilitě trhu, neomezeným potenciálním ztrátám a neočekávanému nárůstu cen.
Krátké pozice v obchodování s kryptoměnami mají vysoký ziskový potenciál, ale nesou také značná rizika. Hlavním přínosem je možnost profitovat z poklesu ceny kryptoměn. Například, pokud obchodník přesně předvídá medvědí trend a shortuje kryptoměnu, jako je bitcoin, může ji koupit zpět za nižší cenu a vydělat na spreadu.
Krátkodobé investování však často nese některá významná rizika. Trh s kryptoměnami je notoricky známý svou vysokou volatilitou a neočekávané zvýšení cen může mít za následek obrovské ztráty pro krátké prodejce.
Je zde také neomezené riziko, které je třeba zvážit, protože neexistuje žádná horní hranice, o kolik může cena vzrůst. Legislativní změny, nečekané změny sentimentu na trhu nebo nečekané dobré zprávy mohou způsobit výrazné zvýšení cen.
Krátký prodej kryptoměn vyžaduje přesné načasování, pečlivé řízení rizik a neustálé sledování trhu, aby bylo možné úspěšně zvládat inherentní volatilitu a maximalizovat potenciální zisky a zároveň omezit ztráty.
7. Daňové důsledky související se zisky a ztrátami na dlouhých a krátkých pozicích
Daňové důsledky zisků a ztrát z dlouhodobého a krátkého držení kryptoměn mohou být složité a mohou se v jednotlivých zemích lišit.
V mnoha zemích jsou zisky z dlouhé pozice často považovány za kapitálové zisky a při prodeji aktiva mohou být uvaleny daně z kapitálových zisků. Krátkodobé zisky jsou zdaněny vyšší sazbou než dlouhodobé zisky a sazba daně se často mění na základě doby držení.
Naopak krátké pozice mohou způsobit zvláštní daňové potíže. V některých zemích nemusí akt vypůjčení a prodeje kryptoměny nakrátko vytvořit okamžitou daňovou povinnost, protože krátká pozice není uzavřena, dokud nejsou vypůjčená aktiva zpětně odkoupena. Obchodníci mohou při uzavírání krátké pozice zaznamenat kapitálové zisky nebo ztráty v závislosti na rozdílu mezi prodejní a nákupní cenou.
Aby porozuměli místním daňovým zákonům a dodržovali je, měli by si obchodníci s kryptoměnami být vědomi platných daňových zákonů pro kryptoměny v konkrétní jurisdikci, protože daňové zacházení s výnosy a ztrátami kryptoměn se může mezi lokalitami výrazně lišit. Kromě toho je řádné vedení záznamů a podávání zpráv zásadní pro udržení dodržování daňových předpisů v odvětví kryptoměn.