Směs byla zpočátku financována investory rizikového kapitálu. Poté byl vytvořen Token COMP, který dává držitelům právo získat poplatky a protokoly o řízení, díky čemuž je jeho řízení více decentralizované.

Poté, co pole šifrování v roce 2021 zaznamenalo vysoké ceny, lze v tomto roce říci, že trh zcela ochladl. Požehnání a neštěstí jsou samozřejmě na sobě závislé. V klidném stavu se skutečně může rozvíjet šifrovací infrastruktura, například ta se silnými příjmy , skutečnou poptávku a protokol DeFi s kladnými výnosy. Když se podíváme na širší trh, trh se mění z „tučných protokolů a tenkých aplikací na tlusté aplikace“.

Co jsou Fat a Thin protokoly a aplikace? Je to proto, že raný internet byl jako „síť tenkých protokolů“, skládal se z věcí jako TCP, IP a HTTP, kterých si nikdo moc nevšiml, a hodnotu těchto protokolů zachytil aplikační software, tedy APP. z. Například Douyin, WeChat, Meituan atd., které nyní používáme, jsou „tenké protokoly a tlusté aplikace“.

Na základě decentralizace blockchainu je však hodnota koncentrována ve vrstvě sdíleného protokolu a pouze malá část hodnoty je distribuována v aplikační vrstvě, proto se nazývá zásobník „tučných“ protokolů a „tenkých“ aplikací. .

Dnes pro vás budeme toto téma nadále řešit. Pojďme se podívat na deset nejziskovějších protokolů v oblasti DeFi?

01

Lido

Lido je v současné době největší šifrovací protokol na sázecí trati na trhu Byl založen v roce 2020 a poskytuje především tekutá sázková řešení pro ETH a další PoS blockchainy.

Poté, co uživatelé vloží aktiva PoS do Lido, jejich tokeny budou zastaveny v blockchainu PoS prostřednictvím protokolu Lido. Nejen, že můžete získat příjem ze zástavy, ale můžete také použít zástavu k získání tokenizovaných aktiv a následně získat příjem.

Od letošního roku TVL společnosti Lido roste. Proč se Lido vyvinulo v největší vytyčovací protokol na trhu a protokol DeFi s nejvyšší TVL, který představuje 32,5 % vytyčovací stopy, což je téměř čtyřnásobek oproti druhému. umístil Coinbase s téměř 14,2 miliardami $ TVL trhu? Hlavní důvody jsou následující:

1) Výhoda prvního tahu, přátelská k začátečníkům:

Od spuštění smlouvy ETH 2.0 v prosinci 2020 mnoho běžných uživatelů ve skutečnosti není ochotno přímo uzamknout 32 ETH V té době ještě nebyly PoS a PoW sloučeny a ETH mohlo proudit pouze z řetězce PoW do řetězce PoS. jedním směrem, protože nemohl získat ztracenou likviditu. Na tomto pozadí vzniklo Lido. Proto se samotný projekt zrodil v reakci na problémy se stakingem během přechodného období Etherea. Díky tomu se Lido rychle stalo první volbou pro běžné uživatele pro účast v ETH 2.0, což znamenalo obrovský růst.

2) Podporuje několik běžných veřejných řetězců: včetně Solana (SOL), Polygon (MATIC), Polkadot (DOT) a Kusama (KSM), se silným ekosystémem. Díky své obrovské uživatelské základně a investičnímu portfoliu je likvidita na Lido také nejvyšší ve srovnání s jinými platformami, a tvoří tak Matthewův efekt. Zejména po upgradu Ethereum Shanghai se síťový efekt Lido na stETH stal zjevnějším.

V současnosti se ziskový model Lido opírá především o to, že si 10 % výnosů ze sázek vezme jako výnos, z nichž 5 % patří provozovateli sázkového uzlu a zbylých 5 % jde do pokladny Lido za účelem správy.

V souvisejících zprávách, navzdory aktivaci možnosti vybrat zajištěné ETH na začátku tohoto roku, protokol stále zaznamenává velké čisté přílivy vkladů ETH každý měsíc. Ethereum staking protocol Lido vydal červencovou zprávu ukazující, že celková hodnota uzamčených (TVL) poprvé od května 2022 přesáhla 15 miliard dolarů a očekává se, že přislíbené ETH v září překročí 8 milionů. Podle tohoto vývojového trendu si Lido udrží svůj náskok a zdvojnásobí své zisky v krátkodobém až střednědobém horizontu.

02

MakerDAO

MakerDAO je decentralizovaná autonomní organizace na blockchainu Ethereum, která se věnuje podpoře rozvoje půjčování kryptoměn. Byla založena v roce 2015 a je nejdéle fungujícím projektem na blockchainu Ethereum. V současné době je TVL na druhém místě.

MakerDAO se skládá z DAI vázaného na USD, který byl spuštěn v roce 2017, a protokolu Maker pro inteligentní smlouvy založené na Ethereum (dApp na blockchainu Ethereum).

Jako první DAO organizace založená na Ethereu je DAI v současné době č. 1 v aplikačním měřítku decentralizovaných stablecoinů a v oblasti DeFi MakerDao také významně přispěl k mechanismu nadměrného zajištění MakerDAO, který eliminuje „z ničeho“. Riziko „tištění peněz“ je systém, který běží zcela na řetězu, což je průlomový vývoj v řešení rizika centralizované úschovy.

Současné příjmy MakerDAO pocházejí ze tří zdrojů:

1) Příjem z poplatků za stabilitu získaný z přezajištěných trezorů

2) Příjmy z likvidačního penále inkasované z likvidační pokladny

3) Stabilní poplatky za směnárenské transakce

Před rokem 2022 byly největšími zdroji měsíčního příjmu poplatky za stabilitu a likvidační poplatky účtované trezorem ETH-Assets na MakerDAO. S postupným nárůstem investic do RWA (real world assets) je však zřejmé, že současné spoléhání na RWA je zisková a tvoří 56,4 % jejích zisků. Stačí vidět, že RWA aktuálně nejvíce přispívá k výnosům z protokolů.

03

DUCH

Aave je také jedním z protokolů pro půjčování krypto aktiv, dříve nazývaný ETHLend. Byl vytvořen ve Švýcarsku v roce 2017, aby lidem umožnil půjčovat si kryptoměny a RWA, aniž by museli procházet centralizovaným zprostředkovatelem. Všechny tokeny v síti, původně postavené na síti Ethereum, využívají ke zpracování transakcí také blockchain Ethereum. Aave se od té doby rozšířil do dalších blockchainových sítí, včetně Avalanche, Fantom a Harmony.

Uživatelé mohou vkládat různá zašifrovaná aktiva do inteligentních smluv AAVE, aby vytvořili „balíček vkladů“, který lze použít k poskytování úvěrových služeb dalším uživatelům. Dlužníci jsou povinni poskytnout kolaterál, aby zajistili bezpečnost svých půjček, zatímco vkladatelé mohou získat úrok ze svých uložených aktiv.

Token AAVE hraje důležitou roli v protokolu a používá se k řízení protokolu a placení poplatků. Výhodou AAVE je, že podporuje různá kryptoaktiva a poskytuje vysokou likviditu, ale je doprovázena také riziky, protože jak půjčování, tak sázky jsou ovlivněny kolísáním cen na kryptotrhu.

Ziskový model je podobný výše uvedenému MakerDAO, Aave generuje příjmy prostřednictvím různých poplatků účtovaných na své platformě. Tyto výnosy jsou poté uloženy do komunitní pokladny Aave a držitelé AAVE Tokenu mají právo rozhodnout, jak s těmito prostředky naloží.

Konkrétně některé ze způsobů, jak Aave vybírá poplatky, zahrnují:

1) Poplatek za výpůjčku: Poplatek účtovaný dlužníkům, kteří si na platformě vezmou půjčky, obvykle mezi 0,01 % a 25 %, v závislosti na vypůjčených aktivech, poměru půjčky k hodnotě a době půjčky.

2) Poplatek za zpracování flash půjčky: účtuje se uživatelům, kteří používají funkci „flash půjčky“ platformy, což jim umožňuje půjčit si finanční prostředky v krátkém časovém období bez zajištění. Poplatek je obvykle 0,09 % z vypůjčené částky

3) Poplatky za další funkce: Ve V3 bude Aave poskytovat další poplatky, jako je zúčtování, okamžitá likvidita, portálový most

Současná TVL AAVE je přibližně 4,5 miliardy USD a její trend je v zásadě v souladu s trendem trhu.

04

Justland

JustLend je decentralizovaný úvěrový protokol založený na TRON, který spustil Justin Sun ve třetím čtvrtletí roku 2020. Jeho název je převzat z prvních čtyř písmen jména zakladatele.

Na JUSTLend existují různá řešení DeFi, včetně JustStable, JustLend, JustSwap, JustLink a cross-chain Token, která tvoří algoritmický fond aktiv, který uživatelům umožňuje získat úroky z různých tříd aktiv v digitálních aktivech a TRX je zavázán na blockchainu TRON.

Základním produktem sítě DeFi je JustStable, platforma pro přeshraniční půjčování stablecoinů, kde uživatelé poskytují kolaterál k vypůjčení stablecoinů, poháněná USDJ vázaným na americký dolar.

Současný model zisku společnosti JUSTLend zahrnuje především:

1) Úrokový rozdíl: Půjčováním finančních prostředků platforma shromažďuje vysoké úroky od dlužníků a platí nízké úroky vkladatelům. Rozdíl je zdrojem zisku platformy.

2) Poplatek za výpůjčku: Platforma si může od dlužníka účtovat určitý poplatek

3) Zvýšení hodnoty tokenu platformy: Pokud existuje token platformy, jeho hodnota se může zvýšit tím, že uživatelé budou vyzváni, aby použili token k platbě manipulačních poplatků nebo získání slev.

JUSTLend se rozvíjí poměrně rychle, protože jeho odměny APY za půjčování tržních vkladů jsou štědré, někdy dosahují i ​​30 %. Výhodou jeho projektu je, že je podporován ekosystémem TRON a získal velké množství uživatelů a zdrojů. Proto i přes bezútěšný trh jeho TVL vzrostla a aktuálně je přibližně 3,6 miliardy USD, což je čtvrté místo.

05

Uniswap

Uniswap je DEX vytvořený v roce 2018 a postavený na Ethereu. Myšlenku původně navrhl spoluzakladatel Ethereum Vitalik Buterin a založil ji bývalý strojní inženýr Siemens Hayden Adams. Technologie Uniswap dosud prošla několika iteracemi. Nyní, když se vyvinul na Uniswap v3, je jednou z jeho nejviditelnějších změn zlepšení efektivity využívání fondů a zvýšení likvidity trhu.

Jako automatizovaný protokol likvidity nevyžadují transakce Uniswap použití žádných knih příkazů, ani zásah žádných centralizovaných účastníků, což znamená, že uživatelé mohou přeskočit zprostředkovatele a obchodovat přímo, což přináší vysoký stupeň decentralizace trhu a anti -schopnosti cenzury, stát se vedoucím projektem na trati DEX.

TVL Uniswap je nyní asi 3,3 miliardy $, ale kvůli decentralizaci jeho protokolu tvůrci Uniswapu neberou provizi za žádné transakce prováděné protokolem.

Současná TVL společnosti Uniswap je zhruba 3,3 miliardy USD. Dá se říci, že celkový výkon je stejný jako současné tržní prostředí v roce 2021 dosahuje vrcholu a dosahuje více než 20 miliard USD.

Zdroj: Coingecko

Uniswap používá pro svůj fond V3 jinou strukturu poplatků se sazbami 0,01 %, 0,05 %, 0,3 % a 1 %. Pro fond V2 se však používá standardní sazba 0,3 %. Tyto poplatky jsou standardně přidávány do fondu likvidity, ale poskytovatel likvidity je může kdykoli splatit. Transakční poplatky jsou rozděleny podle podílu poskytovatele likvidity na kapitálovém fondu a část poplatků bude použita na vývojové iterace Uniswapu.

Struktura provozu fondu likvidity V2

06

Curve Finance

Curve Finance je automatický protokol pro tvůrce trhu, který byl spuštěn v lednu 2020, aby poskytoval DEX postavený pomocí architektury AMM se zaměřením na mainstreamové stablecoiny, syntetická aktiva, deriváty atd. V současné době je Ethereum hlavní obchodní pozicí a také provádí multi-chain nasazení ve Fantom, Polygon, Avalanche, Arbitrum, Optimism atd.

Curve je jedním z nejpopulárnějších AMM běžících na Ethereu. Směňuje mezi stablecoiny neúdržným způsobem s nízkými poplatky a skluzem a je také decentralizovaným agregátorem likvidity, kde kdokoli může přidat svá aktiva do několika různých likviditních fondů a vydělávat poplatky.

Poplatky Curve se pohybují mezi 0,04 % a 0,4 %. Tyto poplatky jsou rozděleny mezi poskytovatele likvidity a držitele veCRV a jejich hlavní modely zisku zahrnují:

1) Transakční poplatky: Curve si účtuje určité procento poplatků z transakcí uživatelů

2) Půjčování a stabilní směna měn: Curve poskytuje půjčování a stabilní směnárenské služby a získává od ní určitý poplatek

3) Obchodování se syntetickými aktivy: Podporujte obchodování se syntetickými aktivy, přitahujte více likvidity a vydělávejte na něm zisky

Curve Finance je jádrem pole DeFi V srpnu 2020 vytvořila Curve DAO a vydala nativní TokenCRV. Poté začal protokol TVL neustále stoupat a po více než roce nepokojů se stal největším DEX v kryptosvětě, později, zejména po incidentu zranitelnosti opětovného vstupu v některých těžebních poolech v srpnu, TVL v současné době uzamčený tímto protokolem stále patří mezi hlavní protokoly DeFi, přibližně více než 2,2 miliardy amerických dolarů k jeho oblíbenému fondu likvidity, Jedním z důvodů je, že jiné protokoly blockchainu jsou na něm vysoce závislé a lze je kombinovat s různými decentralizovanými aplikacemi.

07

SummerFi

Předchůdcem SummerFi je Oasis, který pochází z MakerDAO. Zrodil se v roce 2016, dříve než stabilní měna DAI spuštěná v roce 2017. OasisDEX je první DEX nasazený společností MakerDAO na Ethereum. Jeho primární použití v té době bylo umožnit výměnu tokenu řízení Maker MKR za WETH. V červnu 2021, v rámci rozpuštění Maker Foundation, byl vývoj a provoz Oasis.app převeden z Maker Foundation do vlastního subjektu.

Platforma byla nedávno přejmenována na Summer.fi, což symbolizuje obraz jasného slunce, radosti a relaxace a také implikuje vizi týmu zkrášlit zážitek, který chtějí obchodníkům poskytnout.

Summer.fi v současné době poskytuje tři hlavní služby: půjčování, pákový efekt a staking. Stejně jako ostatní decentralizované protokoly si Summer.fi účtuje za své služby poplatky, které jsou podobné úrokovým sazbám, pokud jde o půjčování prostředků, ale nazývají se poplatky za stabilitu. Tyto poplatky nejsou konzistentní, ale liší se v různých trezorech a tokenech, které určují držitelé MKRToken, v rozmezí od 0 % do 4,5 %. Další poplatky, které mohou být účtovány, jsou následující:

1) Půjčování: Tato funkce neúčtuje žádné poplatky, naopak uživatelům budou účtovány poplatky za ETH transakční plyn.

2) Pákový efekt: účtuje se poplatek 0,2 %, podobně platí transakční cena plynu ETH

3) Staking: Nastavení Vaultu pro využití této funkce vyžaduje poplatek 0,04 %.

4) Stop loss: Za uzavření Vaultu je vyžadován poplatek 0,2 % Kromě toho budou při spuštění ochrany účtovány poplatky za transakční plyn.

Od založení vlastního podnikání v roce 2021 TVL roste na vrchol po býčím tržním cyklu. Nyní klesla zpět do stabilního stavu s TVL ve výši přibližně 2,2 miliardy USD a je sedmá.

08

Coinbase Wrapped Stakeed ETH

Coinbase Wrapped Staked ETH, který byl spuštěn v červnu 2022, představuje Ethereum hostované na Coinbase a jedná se o tokenový projekt, aby fungovalo jako ERC-20Token a bylo kompatibilní s DApps na Ethereum blockchainu, 1 WETH Hodnota se rovná 1 ETH.

Uživatelé mohou zdarma zabalit ETH do cbETH, obchodovat na Coinbase a používat jej na CEX, jako je Uniswap a Curve. Je navržen tak, aby bezproblémově spolupracoval s aplikacemi DeFi a poskytoval odměny za vsazené ETH bez zamykání. Realizuje bezpečnou a bezplatnou úschovu ETH, poskytuje likviditu a je kompatibilní s různými platformami DeFi.

Uživatelé mohou na Coinbase vydělat 3,3 % APR a získat další příjem prostřednictvím různých protokolů DeFi. Díky silným bezpečnostním opatřením Coinbase poskytuje cbETH uživatelsky přívětivý způsob, jak maximalizovat odměny za fixní investice a je považován za bezpečný a transformativní nástrojový token v ekosystému kryptoměn.

Coinbase uvedl v bílé knize cbETH vydané v srpnu 2022: „Doufáme, že cbETH bude široce přijato pro transakce, převody a použití v aplikacích DeFi“ získávat chytré smlouvy a přispívat k širšímu krypto ekosystému.“

Obecně je podporována Coinbase, největším vyhovujícím CEX ve Spojených státech, s velkým počtem uživatelů a zdrojů. Z hlediska ziskových metod je výměna zastaveného ETH balíčku za cbETH zdarma, ale Coinbase jako validátorový uzel Etherea vytěžuje část výnosu ze zástavy jako svůj svěřenecký poplatek. Tento poplatek se pohybuje od 0,5 % do 4,5 %. Protože se zrodil na konci šifrovacího cyklu v kombinaci s vývojem sázkové dráhy, nacházel se ve stavu pomalého růstu se současnou TVL přibližně 2,1 miliardy USD.

09

Složené finance

Compound Finance je decentralizovaný protokol spuštěný v roce 2018 a postavený na síti Ethereum, který uživatelům umožňuje půjčovat a půjčovat si kryptoaktiva bez jakýchkoli třetích stran. Je to také algoritmický protokol trhu s aktivy, který uživatelům poskytuje způsob, jak získat úrok ze svých úspor. Zaměřuje se hlavně na maximalizaci nečinných krypto aktiv uzavřených v peněženkách, aby vydělal zisky a získal stabilní pasivní příjem. To znamená, že kdokoli s peněženkou Web 3.0, jako je MetaMask, k ní může přistupovat a začít sázet, aby vydělal peníze.

Směs byla zpočátku financována investory rizikového kapitálu. Poté byl vytvořen Token COMP, který dává držitelům právo získat poplatky a protokoly o řízení, díky čemuž je jeho řízení více decentralizované.

Compound Finance proto v současnosti funguje decentralizovaným způsobem a protokol je kompatibilní s EVM. Nejnovější verze protokolu, Compound V3, přináší několik vylepšení, aby byl bezpečnější, uživatelsky přívětivější, méně riskantní a snadněji spravovatelný.

Compound Finance je konkurencí výše zmíněných JustLend, MakerDAO, AAVE atd. I když byl v posledních letech překonán, jako průkopník modelu těžby likvidity neodmyslitelně přispěl k uživatelským ziskům při půjčování DeFi a podpoře likvidity aktiv.

Ziskový model Compound Finance je podobný jako u jeho konkurentů, vychází především z rozdílu úrokových sazeb mezi výpůjčním úrokem a úrokem z vkladu. Úroková sazba tokenů vypůjčených uživateli na platformě je určena algoritmem na základě výše výpůjčky a vklady na platformě bude 10 % z výpůjčního úroku vyhrazeno jako příjem platformy a zbývající úroky budou rovnoměrně rozděleny vkladatelům tokenu.

Současná TVL společnosti Compound Finance je téměř 1,9 miliardy amerických dolarů Podle DefiLlama je celková TVL značně ovlivněna cyklem šifrovacího trhu, ale hubený velbloud je větší než kůň a stále se drží v první desítce.

10

InstaDapp

Instadapp je middlewarový protokol, který zjednodušuje a sjednocuje front-end DeFi Lze jej chápat jako agregátor Byl založen v roce 2018. Jeho cílem je zjednodušit složitost DeFi a nakonec se stát jednotným front-endem pro DeFi. pohodlná správa aktiv. V současné době mezi běžné protokoly DeFi, které byly integrovány prostřednictvím inteligentních peněženek a protokolů mostu, patří Maker, Aave, Compound a Uniswap. Podporují také funkce, jako je migrace hypotečních aktiv mezi protokoly.

Vize InstaDApp se v současnosti zdá být vstupem do DeFi: nejen pro běžné začínající uživatele, ale také pro vývojáře a správce aktiv. S odkazem na předchozí úspěšné internetové společnosti jako Google, Taobao atd. jsou v podstatě agregátory nebo „platformy“. Je to tak, že značný počet uživatelů DeFi stále nerozumí InstaDApp a jeho úspěch stále vyžaduje ověření trhu.

Instadapp má tři produkty: Avocado, Instadapp Pro a Instadapp Lite.

Mezi nimi je Avocado abstraktní Web3 peněženka Instadapp Pro je agregace několika protokolů DeFi do upgradovatelné inteligentní smluvní vrstvy a Instadapp Lite byl spuštěn Instadapp po jeho upgradu v Šanghaji, aby držel krok s vývojem LSDFi Trezor pro vklady ETH navržený pouze s několika strategiemi souvisejícími s stETH.

Lite v2 získává příjem z LSD prostřednictvím operací tržního cyklu a poté Instadapp získává 20 % příjmu I tak mohou vkladatelé získat o něco vyšší příjem než Lido stETH, což ukazuje, že efektivita kapitálových operací je vysoká.

Současný ziskový model spočívá především v tom, že Instadapp si účtuje 20 % zisku a následně jej převádí na společnost DAO, která je zodpovědná za distribuci a použití, nicméně, ovlivněna tržním cyklem, v současné době běží hladce, s celkovým TVL přibližně 1,8 miliardy USD.

11

souhrn

Z výše uvedených údajů o hodnocení TVL není těžké vidět, že pole DeFi je stále vedoucím sektorem celého šifrovacího průmyslu. Uniswap a Curve dominují obchodnímu okruhu, zatímco MakerDAO, AAVE a Compound dominují poli výpůjček. Lido poskytuje výkonné decentralizované řešení sázek pro ETH2.0, inovace bezpečnostního modulu AAVE zlepšuje zabezpečení fondů a algoritmus Curve Finance poskytuje nižší skluz pro velké transakce se stablecoiny. JUSTLand a Coinbase Wrapped Staked ETH nashromáždily obrovskou uživatelskou základnu a zdroje s podporou Tron, respektive Coinbase.

V rozvíjejícím se ekosystému DeFi hrají tyto projekty klíčovou roli při podpoře pokračujících inovací a rozvoje v oblasti blockchainu a kryptoměn.