Dnes o ní budeme dále hovořit popořadě. Jde také o decentralizovanou burzu Balancer. Název tokenu je BAL. Její aktuální tržní hodnota je 170 milionů amerických dolarů a její žebříček je kolem 140+. Letos klesá. Po dokončení výzkumu si stále myslím, že má nějakou inovaci, a pak se na to pojďme podívat.

Balancer je správce portfolia, poskytovatel likvidity a cenový senzor. Balancer je automatizovaný obchodní protokol pro tvorbu trhu se samovyvažovacími vlastnostmi, které generují vážená portfolia a cenové senzory. Balancer staví koncept indexového fondu na hlavu: Místo abyste platili portfolio manažerovi za rebalancování vašeho portfolia, vybíráte poplatky od obchodníků, kteří rebalancují vaše portfolio sledováním arbitrážních příležitostí.​

Decentralizovaná burza Balancer poskytuje především dvě služby, a to decentralizované obchodování a platformu poolu likvidity.

Token protokolu Balancer je nativním tokenem správy BAL a kapitálový fond Balancer je jeho hlavní činností, pokud jsou uživatelé ochotni poskytnout likviditu fondu Balancer, mohou navíc získat pobídky s tokeny BAL open source a může jej používat kdokoli bez omezení Vytvořte v rámci platformy fond likvidity.

V současné době jsou fondy kapitálu Balancer rozděleny do tří typů protokolů, konkrétně soukromých fondů, sdílených fondů a inteligentních fondů:

✔Soukromý fond: Soukromý fond patří 1 vlastníkovi a vlastník soukromého fondu může poskytnout likviditu a úplná práva a podíly na kapitálovém fondu. Vlastník může kdykoliv upravit výměnnou funkci fondu fondů a jeho hlavní parametry.

✔Sdílený fond: Všechny hlavní parametry sdíleného fondu zůstávají nezměněny: tokeny, váhy a transakční poplatky kapitálového fondu jsou parametry, které nelze změnit. Tvůrci sdílených fondů nemají žádná oprávnění a kdokoli může do sdíleného fondu přidat likviditu. Balancer také používá BPT - Balancer Pool Token ke sledování vlastnictví likvidity fondu.

✔Inteligentní fond: Jedná se o typ soukromého fondu Tento typ fondu fondů používá jako svůj řídící a kontrolní mechanismus inteligentní smlouvy. Chytré fondy mohou přijímat likviditu od kohokoli. Tento typ fondu fondů používá BPT ke sledování vlastnictví fondů.

„Inteligentní fond“ Balancer má pět hlavních proměnných, které může kontrolor likvidity (nebo osoba, která fond likvidity vytvořil) dynamicky měnit.

Schválené tokeny: Navrženy pro kontrolu tokenů, které mohou být drženy ve fondu po dobu životnosti fondu likvidity.

Nastavit váhu: Ovládejte váhu různých krypto aktiv ve fondu likvidity, to znamená procento různých aktiv držených v fondu likvidity k celkové hodnotě fondu likvidity.

Poplatky za směnu: Nakonfigurujte poplatky za směnu (nebo transakční poplatky) pro konkrétní fond likvidity, který ovlivňuje výnosy, které poskytovatelé likvidity obdrží z konkrétního fondu.

Omezit poskytovatele likvidity (LP): Tento parametr umožňuje ovladači fondu likvidity přidat adresy Ethereum na seznam povolených, což znamená, že pouze poskytovatelé likvidity na seznamu povolených mohou do fondu přidávat likviditu (za zmínku stojí, že Balancer vyžaduje, aby jeho inteligentní fond měl vlastnosti veřejného fondu, což znamená, že jí může poskytnout likviditu kdokoli).

Maximální výše kapitálu uloženého do fondu likvidity: Tento parametr řídí maximální výši kapitálu vloženého do fondu likvidity.

Mimo inteligentní fond mohou uživatelé vybudovat síť inteligentních kontraktů, která bude interpretovat data transakcí v reálném čase a upravovat parametry fondu likvidity tak, aby vyhovovaly potřebám uživatelů. Toto řešení v podstatě uživatelům usnadní používání infrastruktury fondu likvidity Balancer a zároveň jim poskytne téměř plnou kontrolu nad tím, jak fond likvidity funguje, zejména pokud jde o provádění obchodů. Pokud si správce přeje během obchodního procesu ručně řídit fond likvidity, lze parametry změnit také ručně, místo aby nechal algoritmus řídit parametry fondu likvidity.

Fernando Martinelli jako spoluzakladatel decentralizované burzy Balancer doufá, že přinese lepší likviditu na pole DeFi.

Balancer umožňuje, aby jeho obchodní páry (nazývané pooly) byly složeny z více tokenů – kdekoli mezi 2 a 8, přičemž každý token má jiný libovolný podíl na poolu (od 2 % do 98 %). To se liší od způsobu, jakým 50/50 AMM (jako je Uniswap) spoléhají na rovnici x*y=k, protože umožňuje různá a proměnlivá schémata trvalých ztrát a kapitálovou efektivitu v závislosti na konkrétním případu použití.

Pro párování obchodů využívá systém, který inteligentně čerpá likviditu z více poolů, aby automaticky našel nejlepší dostupnou cenu z řady dostupných poolů. Systém se nazývá Smart Order Routing (SOR).

Balancer pooly jsou velmi přizpůsobitelné a umožňují komukoli vytvořit pool s vlastními poplatky (v rozmezí od 0,00001 % do 10 %).

Tento poplatek je rozdělen mezi ty instituce, které poskytují likviditu do poolu (tzv. poskytovatelé likvidity). Efektivní účtování poplatků s nulovou sazbou je navíc výhodou oproti konkurentům, jako je SushiSwap, jehož nejnižší poplatky mohou odrazovat od věcí, jako je vysokofrekvenční obchodování.

To Balanceru umožňuje nabízet ETF samovyrovnávací indexový fond, kde působíte jako poskytovatel likvidity, když se ceny základních aktiv ETF nevyhnutelně změní. V inverzním ETF jste kompenzováni, když ETF znovu vyrovnává, zatímco místo toho, abyste platili správcům portfolia, abyste je ponechali. ETF vyvážené.

Důvodem je to, že účastníci trhu jsou motivováni k rebalancování svých portfolií, aby mohli využít příležitostí arbitráže. Jejich poplatky jsou poplatky placené vám jako investorovi do fondu.

Odměny přicházejí ve formě tokenů Balancer Pool Token (BPT) pro tento konkrétní fond, což umožňuje skládání. Fond Balancer můžete vytvořit v rámci fondu Balancer. To by mohlo sloužit potřebám produktů, které chtějí být agregovány napříč mnoha různými produkty, představte si projekt, který tokenizuje nemovitosti a má samostatné fondy Balancer pro každé město – kombinovaná verze tohoto fondu by mohla představovat celý stát.

model tvůrce trhu

Abychom to přepsali do uživatelsky přívětivější podoby, předpokládáme, že v poolu jsou pouze 3 typy aktiv (tj. t = 3), jak to pak vypadá deformací vzorec uni.

Jeho model zde nebudeme podrobně rozebírat (pokud se chcete o tomto vzorci dozvědět více, můžete se podívat na bílou knihu na jeho oficiálních stránkách). Pojďme rovnou k závěru Ve skutečnosti jde také o variantu uniswapu (x*y=k) může vytvářet asset pooly více aktiv a může to být v různých poměrech . Balancer umožňuje přizpůsobené poměry aktiv pro každý fond likvidity, spíše než 50 % vs. 50 % pro každé aktivum. Každý pool likvidity si může stanovit své vlastní transakční poplatky a odměňovat poskytovatele likvidity, kteří utrpí dočasné ztráty v důsledku kolísání hodnoty aktiv v poolu.

Chytrý bazén LBP

Cenový model Uniswap ve dvou měnách znamená, že i malé objemy obchodů mohou způsobit velké kolísání cen, což vede k nerozumnému objevování cen. Navíc tento model není vhodný jako mechanismus distribuce tokenů, protože boti mohou krást transakce od členů komunity a opakovat scénáře pump-and-dump.

Tento model navíc vyžaduje značné finanční prostředky od zakládajícího týmu (ostatních 50 % musí být ve vyspělých tokenech, jako je ETH)

K vyřešení tohoto problému Balancer nabízí tzv. Liquidity Boot Pools (LBP) – krátkodobé inteligentní fondy, které dynamicky mění váhy tokenů (např. 2%/98% ETH/$ tokeny se mění na 98%/2% ETH/$ token) , což umožňuje zakladatelům vytvářet bootstrap pooly likvidity s velmi malým kapitálem. V důsledku toho byla cena tokenu i nadále vystavena tlaku na pokles během prodeje. Když se to spojí s mírnou nákupní poptávkou, cena zůstane po celou dobu prodeje stabilní, protože uživatelé/boti velryby nenakoupí okamžitě.

Nové funkce V2 – Asset Manager

Tradiční AMM provozují kapitál neefektivně, protože velká část páru zůstává nevyužita (nestačí obchodování na vytěžení poslední unce likvidity).

Aby bylo možné plně využít potenciál těchto aktiv, BalancerV2 představuje nový revoluční koncept s názvem Asset Manager.

Správce aktiv, externí inteligentní smlouva určená fondem fondu, má plnou kontrolu nad tokeny fondu fondů.

Správci aktiv proto mohou půjčovat nevyužité tokeny do půjčovacích protokolů, čímž zvyšují výnos z fondu investováním prostředků, když se nepoužívají jako obchodní likvidita.

Vizuální reprezentace nevyužitých kapitálových bloků v kapitálovém fondu, využití půjčovacích protokolů k získání dodatečného příjmu.

Nejzajímavější věcí je, že Balancer se spojil s Aave na vybudování prvního správce aktiv!

Asset Manager je nová inovativní funkce AMM, která ukazuje sílu skladatelnosti DeFi.

S těmito nejnovějšími funkcemi mohou poskytovatelé likvidity Balancer získávat příjem ze 3 míst:

-BAL pro těžbu likvidity

-Dynamicky optimalizované směnné poplatky

-Investiční manažer

Investiční a finanční situace

V březnu 2020 získala 3 miliony $ od Acomplice a Placeholder a v únoru 2021 získala nové kolo financování série A v celkové výši 12 milionů $ od Three Arrows Capital, DeFiance Capital, Alameda Research a Pantera Capital.

Tokenová ekonomika

Čas prvního vydání je 2020-06-23, maximální zásoba je 96 150 704 BAL BAL, aktuální nabídka je 58 974 248 BAL a aktuální oběh je 54,1 %. Aktuální cena měny je kolem 3,2 USD a nejvyšší cena měny v historii je 74 USD (v roce 2021, pokud jde o distribuci tokenů, můžeme vidět, že zakladatelé vzali velkou část mincí, 22,5 % a v současnosti 45). % mincí je odemčeno. A TVL v řetězci má aktuálně 700 milionů amerických dolarů, což je stále v pořádku. .



Nakonec shrneme, že tento projekt decentralizované burzy BAL je do určité míry stále inovativní, například jeho koncept inteligentního bazénu a strategie dynamického a flexibilního přizpůsobení bazénu jsou velmi promyšlené, stejně jako nové funkce V2 jsou inovativní založené na uni říká se, že TVL v řetězci klesla, ve skutečnosti klesla o polovinu. Není to jako jiné projekty, které klesly o 90 %, protože cena ETH byla z tohoto pohledu snížena na polovinu. stále roste a současná tržní hodnota je velmi nízká, takže potenciál je stále dobrý Konkrétní situace získávání tokenů je stále na planetě.