Jak funguje hedging?

1. Zajištění obecně označuje úplné zajištění. V praxi však existují i ​​určité způsoby zajišťovacího chování.

① Úplné zajištění znamená držení X kusů koláče na skladě a otevření krátkého kontraktu na stejné množství X kusů koláče. Úplné zajištění se často používá, když se segment velké čáry blíží ke konci;

②Součástí zajištění je v podstatě krátkodobý rozdíl. Jako příklad použijeme úplné zajištění. Částečné zajištění je snadné pochopit.

2. Příklad úplného zajištění:

① Držte 100 akcií s velkým koláčem a subjektivně posuďte, že trh bude pokračovat v segmentu denních linek směrem nahoru. Současný 4h sestupný segment však nevykazuje žádné známky konce nebo hrozí, že se bude nadále výrazně prodlužovat směrem dolů. co dělat? V tuto chvíli můžeme použít hedging, abychom se vyhnuli riziku prodloužení 4h linie směrem dolů.

② Jak se říká, prohrajte, než vyhrajete Jakmile trh klesne pod, výše uvedená očekávání s vysokou pravděpodobností mohou být neplatná, to znamená, že se trh může obrátit na sestupný trend denní linie. Abych se vyhnul prudkému zpětnému vysledování zisků, mohu předem svěřit krátkou objednávku na měnovou smlouvu ve stejné výši – 10 velkých dortů k otevření 10násobné smlouvy (stejný princip, 20 velkých dortů k otevření 5- krát kontrakt, 5 velkých dortů na otevření 20násobného kontraktu, určitě se jedná o stejnou částku short order), režim plné pozice, takže téměř žádné riziko likvidace.

③Co se stane, když následná tržní cena klesne o 10 %?

Protože na smluvním trhu existují krátké objednávky na 100 koláčů a cena klesne o 10 %, může smluvní objednávka získat zisk 10 koláčů. Zároveň však okamžitá cena 100 velkých koláčů v držení společnosti také utrpěla ztrátu 10 velkých koláčů kvůli 10% poklesu ceny. Celkově vzato se celková částka účtu nezměnila. Proto je prostřednictvím smluvního zajištění udržována hodnota aktiv účtu, aniž by byla ovlivněna 10% poklesem ceny.Tento proces se nazývá zajištění.

④Co se stane, když následná tržní cena vzroste o 10 %?

Protože na smluvním trhu existuje krátká objednávka 100 kusů koláče a cena stoupne o 10 %, smluvní objednávka přijde o 10 kusů koláče. Ale zároveň, protože cena 100 velkých koláčů na skladě vzrostla o 10 %, byl generován zisk 10 velkých koláčů. Celkově vzato se celková částka účtu nezměnila.

⑤Klíč k plnému zajištění je: opačné směry (spot + krátký kontrakt) a stejné částky (otevřené krátké příkazy na stejnou částku, jako jsou spotové akcie).