dYdX je první decentralizovaná platforma pro obchodování s deriváty na světě, kterou založil bývalý inženýr Coinbase Antonio Juliano v roce 2017. Jejím cílem je poskytnout uživatelům hladký zážitek jako centralizovaná burza a přitom si zachovat vlastnictví krypto aktiv. Uživatelé na něm mohou provádět transakce s pákovým efektem až 20krát a jeho objem obchodů jednou dokonce překonal Coinbase a Uniswap, čímž zaujímá místo v decentralizované platformě pro obchodování s deriváty.
Co je dYdX V4?
V4 představuje přesun dYdX k vlastnímu vlastnímu řetězci, přičemž vrstvu 2 ponechává na Ethereu. Řetěz je postaven na Cosmos SDK. V4 byla poprvé oznámena v lednu 2022 a testovací síť je nyní online.
Proč budovat svůj vlastní řetězec dYdX?
Pro úplnou decentralizaci.
Aktuální verze je V3, což je hybridní decentralizovaná ústředna. Decentralizovanou součástí je technologie zk-rollup podporovaná StarkWare, zatímco centralizovanou částí je kniha objednávek a výpočetní jádro. I když tento centralizovaný model umožňuje dYdX rychle spárovat a zpracovávat objednávky, může se také stát potenciálním bezpečnostním rizikem a problémem důvěry.
Verze V4 může učinit dYdX zcela decentralizovaným. Nebude žádné centralizované řízení nebo jediný bod selhání. Protokol může předat veškerá kontrolní práva komunitě.
Pozice dYdX na trhu: Silný konkurent
Uzamčená částka: čtvrtá z mnoha vrstev 2
V současné době je dYdX vrstvou 2 postavenou na Ethereu pomocí StarkWare s celkovou zablokovanou částkou přibližně 330 milionů USD, což je čtvrté místo mezi mnoha vrstvami 2. První tři jsou Arbitrum, Optimisim a zkSync Era.
Mnoho Layer 2s má své vlastní ekosystémy, ve kterých jsou různé různé protokoly Na rozdíl od jiných Layer 2s, pouze dYdX vytvořilo prostředí speciálně pro obchodování, ale začtvrté je to docela úspěšné decentralizovaná směna pákového efektu.
Objem transakcí: podíl na trhu přesahuje 50 %, absolutní lídr
Denní objem obchodů dYdX je přibližně 580 milionů USD, čímž překonává jiné decentralizované platformy pro obchodování s pákovým efektem, jako je Synthetix a GMX. Objem obchodů samotných dYdX tvoří 50 % celkového trhu s decentralizovanými deriváty. dYdX je absolutní král.
Situace financování dYdX: získala celkem 87 milionů USD se silnou sestavou
Po čtyřech kolech financování bylo vybráno celkem 87 milionů USD, kterých se zúčastnilo až 45 investičních institucí, včetně a16z, Polychain Capital, Wintermute, StarkWare, Hashkey, Paradigm a Delphi Digital a mnoha dalších známých institucí The investiční sestava lze říci, že je hvězdná.
Vlastnosti a přednosti dYdX: Hladký uživatelský zážitek
Dobrá uživatelská zkušenost: Obchodní rozhraní je tradiční model knihy objednávek a web má stejné zkušenosti jako centralizovaná burza Noví uživatelé nemusí měnit příliš mnoho uživatelských návyků a mohou se bezproblémově připojit.
Má exkluzivní aplikaci pro iOS: Je to jediná decentralizovaná platforma pro obchodování s marží, která spouští mobilní aplikaci.
Odměny za obchodování: Tokeny DYDX jsou distribuovány jako odměny, aby uživatelé mohli obchodovat na platformě.
Provozní model dYdX: sladění s centralizovanými burzami
Použijte model knihy objednávek: Na rozdíl od mechanismu AMM používaného běžným Dexem, dYdX představuje tvůrce trhu, kteří poskytují likviditu obchodování na platformě, a mechanismus je spíše jako centralizovaná burza.
Funkce křížové marže: Zacházejte se všemi prostředky na účtu jako se sjednoceným fondem a všechny pákové pozice otevřené uživatelem sdílejí tuto marži.
Sazba financování: dYdX používá mechanismus sazeb financování, což je sazba nastavená tak, aby udržovala rovnováhu mezi cenou kontraktu a cenou podkladového aktiva. Obvykle se používá pro trvalé kontrakty, stejně jako většina centralizovaných burz.
Z výše uvedeného mechanismu můžeme jasně pochopit, že dYdX se zavázal vytvářet uživatelskou zkušenost podobnou centralizované burze, která uživatelům centralizovaných burz umožňuje bezproblémové používání.
Stojí DYDX coin za nákup? Zvedne se?
Hodnotíme z pohledu odemykání tokenu.
Kolem prosince 2023 se celková nabídka tokenů DYDX téměř zdvojnásobí. Znepokojivé je, že to může přinést velký potenciální prodejní tlak, pokud se tržní hodnota nezmění.
Když rozebereme strukturu odemykání tokenů, zjistíme, že 30 % z toho je přiděleno „zaměstnancům a konzultantům“. V minulosti došlo k podobným zpožděním při odblokování, aby bylo možné lépe sladit se spuštěním V4, případně zajistit, aby nabídka tokenů byla v souladu s poptávkou po růstu její hodnoty.
Kromě toho bude 70 % z tokenů přidělených „zaměstnancům a konzultantům“ plně odemčeno 1. června 2024 a 90 % bude plně odemčeno 1. června 2025. Takové uspořádání poskytuje držitelům tokenů delší dobu, aby zajistili, že jejich zájmy budou lépe v souladu s cíli a vizí dYdX.
Pokud prostě hledáte odemknout velké množství mincí a prodat coiny nebo dokonce zkrátit, možná budete chtít znovu zvážit.
Držte se své vlastní cesty
Společnost DYDX byla kritizována za to, že má příliš mnoho uzamčených tokenů a příliš velký potenciální prodejní tlak.
Mezi nimi je transakční odměna DYDX 25% z celkové nabídky V březnu 2023 byla odměna za transakce snížena na 14,5%, což byl významný pokles Je zřejmé, že komunita a tým si uvědomují, že nadměrné tokenové odměny budou pouze vytvářet negativní dopad na trh znesnadňuje růst cen tokenů. Tento druh povědomí o komunitě a týmu nepochybně poskytne dlouhodobým investorům tokenů DYDX šanci.
Pomineme-li problém prodejního tlaku tokenů, dYdX byl vždy referenčním protokolem pro decentralizované burzy s pákovým efektem (Perp Dex), na rozdíl od většiny projektů, které zahrnují Ethereum Layer 2, jako jsou GMX, MUX, GNS a nedávný silný vzestup HMX. Všechny Perp Dex jsou postaveny na Arbitrum a mnoho protokolů chce vstoupit do vrstvy 2, aby si užily bezpečnost Etherea a rychlé vypořádání a nízké manipulační poplatky Rollup.
Pouze dYdx chce opustit Layer 2 a vytvořit svůj vlastní aplikační řetězec, aby dosáhl úplnější decentralizace, což také znamená, že ekonomika tokenů se chystá projít velkými změnami.
Nebudou platit žádné poplatky za transakce na platformě centralizovaného účtování skupin a poplatky se vrátí zpět držitelům DYDX. dYdX V4 se vydal jinou cestou a následný vývoj je stále vzrušující.
Později vám přineseme analýzu předních projektů na jiných tratích. Pokud máte zájem, klikněte na následovat. Čas od času také sestavím několik špičkových informačních dotazů a recenzí projektů a přivítám podobně smýšlející lidi v měnovém kruhu, aby je společně prozkoumali. Pokud máte nějaké dotazy, pište do komentářů nebo pište soukromou zprávu