Hlavní Takeaways

  • V této sérii blogů shrnujeme zjištění našeho výzkumného týmu a zveme vás, abyste se ponořili hlouběji do původních zpráv.

  • Tento článek představuje náhled nedávné zprávy Binance Research zkoumající aktuální stav aktiv v reálném světě (RWA) v kryptoměnách.

  • Tokenizace RWA je rostoucí sektor s významným potenciálem, který dnes představuje osmý největší sektor DeFi.

Díky Binance Research můžete využít průmyslovou analýzu procesů, které formují Web3. Doufáme, že sdílením těchto poznatků poskytneme naší komunitě nejnovější poznatky z oblasti výzkumu kryptoměn. Pro hlubší ponor jsou úplné zprávy k dispozici na webu Binance Research.

Klíčovým trendem v kryptosvětě v poslední době bylo mísení tradičních financí (TradFi) s digitálními aktivy, když do tohoto prostoru vstupují velcí institucionální hráči. Důležitou součástí této integrace, která stále získává na síle, je tokenizace aktiv reálného světa (RWA), což je proces, při kterém se mimořetězová finanční aktiva přenášejí na blockchain.

Tokenizace RWA je dnes rostoucím sektorem s významným potenciálem. Tento článek prozkoumá současný stav tokenizovaných RWA a ponoří se do jejich pozadí, výhledu a růstu. Tento článek byl převzat ze zprávy Binance Research zveřejněné 25. července 2023 a jako takový většinou pokrývá data a vývoj před tímto datem, pokud není uvedeno jinak.

Co jsou aktiva skutečného světa?

Aktiva reálného světa (RWA) označují hmotná a nehmotná aktiva ve fyzickém světě (např. nemovitosti, dluhopisy, komodity atd.). Tokenizace RWA přenáší tato off-chain aktiva do blockchainu, čímž otevírá nové možnosti a potenciální případy použití. Tokenizované RWA lze ukládat a sledovat v řetězci, čímž se zvyšuje efektivita a transparentnost a zároveň se snižuje možnost lidské chyby.

Příklady RWA

Zdroj: Binance Research

Proces tokenizace

Aby RWA existovaly v řetězci, jejich vlastnictví a zastoupení musí být také zohledněno v blockchainu. I když se přesná mechanika může lišit, obecný proces zahrnuje stanovení podmínek před ražením tokenizovaných reprezentací aktiva v řetězci. Tento obecný proces tokenizace je znázorněn na následujícím obrázku.

Proces tokenizace v řetězci

Zdroj: Boston Consulting Group, Binance Research

Růst RWA a výhled

I když je trh RWA stále v raných fázích vývoje, zaznamenal známky zvýšeného přijetí a rostoucí uzamčení celkové hodnoty (TVL). Od 1. září jsou RWA osmým největším sektorem v DeFi na základě dat sledovaných DeFi Llama, s kombinovanou TVL ve výši 1,3 miliardy USD. Vzhledem k tomu, že se na konci června umístily pouze na 13. místě, je tento nárůst důkazem rostoucího přijímání protokolů RWA.

Pozorovali jsme také trvalý nárůst počtu držitelů tokenů RWA. K 24. červenci 2023 bylo na blockchainu Ethereum více než 41,3 tisíc držitelů tokenů RWA. To byl více než dvojnásobek počtu zhruba před rokem, kdy bylo pouze asi 17,9 tisíc držitelů tokenů. K 3. září 2023 se počet držitelů tokenů RWA dále zvýšil na něco málo přes 43,4 tisíc.

držitelé RWA tokenů

Zdroj: Dune Analytics (@j1002) (24. července 2023)

Sledované tokeny RWA: wCFG, MPL, GFI, FACTR, ONDO, RIO, TRADE, TRU, BST

Tokenizace nelikvidních aktiv je rostoucí trh s významným potenciálem. Několik renomovaných subjektů očekává, že v budoucnu dosáhne významné kapitalizace. Například Boston Consulting Group odhadla, že tokenizace globálních nelikvidních aktiv bude do roku 2030 obchodní příležitost 16 000 $.

I zachycení malého procenta trhu by mohlo být přínosem pro blockchainový průmysl. Přesto, když to porovnáme s celkovou hodnotou globálních aktiv, jejichž hodnota se odhaduje na 900 000 $, tokenizovaná aktiva představují malý zlomek. Vzhledem k tomu by se dalo tvrdit, že existuje ještě větší prostor pro růst.

Pozoruhodný vývoj

Kromě protokolů DeFi vykazují instituce v TradFi také rostoucí akceptaci RWA. Někteří dokonce začali zkoumat a budovat své vlastní soukromé blockchainy pro tokenizaci aktiv. Jak adopce stoupá, mohli jsme vidět tradiční burzy usnadňující sekundární obchodování RWA. Vzhledem k tomu, že sektor je stále vyspělejší, bude regulační vývoj hnací silou zavádění do hlavního proudu. Následující graf ukazuje hlavní milníky v dosavadním institucionálním přijetí RWA v letošním roce.

Časová osa přijetí institucí a vývoj na trhu v roce 2023

Zdroj: Binance Research (19. července 2023)

Poznámka: Toto není vyčerpávající seznam všech probíhajících projektů RWA.

Závěrečné myšlenky

Tokenizace aktiv v reálném světě představuje silný případ použití technologie blockchain s významným potenciálem. Tím, že poskytuje větší transparentnost a efektivitu, může tokenizace sloužit jako životaschopná alternativa ke stávajícím mechanismům. Byli jsme svědky prvních známek institucionálního přijetí, protože tradiční firmy zkoumají technologie, které by mohly pomoci řešit současnou neefektivitu.

Šíření RWA bylo také pozitivním vývojem pro kryptoinvestory, kteří nyní mají přístup k příležitostem mimo krypto ekosystém. Integrace RWA přinesla do DeFi stabilnější aktiva a zvýšila rozmanitost zajištění v prostoru. Těšíme se, že budeme i nadále sledovat vývoj a inovace v tomto prostoru.

Výzkum Binance

Tým Binance Research se zavázal poskytovat objektivní, nezávislé a komplexní analýzy kryptoprostoru. Zveřejňují zasvěcené pohledy na témata Web3, včetně, ale nejen, krypto ekosystému, blockchainových aplikací a nejnovějšího vývoje na trhu.

Tento článek je pouze snímkem celé zprávy, která obsahuje hlubší průzkum ekosystému RWA, jeho výhled a vývoj a dopad tokenizovaných státních pokladen. Zkoumá také výkon mnoha RWA protokolů, včetně Maple Finance, MakerDAO a Ondo Finance.

Chcete-li si přečíst plnou verzi zprávy, klikněte sem. Další podrobné zprávy Web3 můžete najít na stránce Insights & Analysis na webu Binance Research. Nenechte si ujít příležitost zmocnit se nejnovějších poznatků z oblasti výzkumu kryptoměn!

Další čtení

  • Výzkum Binance: Klíčové trendy v kryptoměnách – srpen 2023

  • Binance Research: Zkoumání krajiny kryptobotů na telegramu

  • Binance Research: Institutional Custody in Crypto

Obecné zveřejnění: Tento materiál připravila společnost Binance Research a není určen k tomu, aby se na něj dalo spoléhat jako na prognózu nebo investiční radu a není doporučením, nabídkou nebo žádostí o nákup nebo prodej jakýchkoli cenných papírů nebo kryptoměn nebo o přijetí jakékoli investiční strategie. Účelem použití terminologie a vyjádřených názorů je podporovat porozumění a odpovědný rozvoj odvětví a neměly by být vykládány jako definitivní právní názory nebo názory společnosti Binance. Vyjádřené názory jsou k výše uvedenému datu a jsou názory autora; mohou se měnit podle toho, jak se mění následující podmínky. Informace a názory obsažené v tomto materiálu jsou odvozeny z proprietárních a nechráněných zdrojů, které Binance Research považuje za spolehlivé, nemusí být nutně vyčerpávající a není u nich zaručena přesnost. Jako taková neposkytujeme žádnou záruku přesnosti nebo spolehlivosti a společnost Binance nepřijímá žádnou jinou odpovědnost za chyby a opomenutí (včetně odpovědnosti vůči jakékoli osobě z důvodu nedbalosti). Tento materiál může obsahovat „výhledové“ informace, které nejsou čistě historické povahy. Tyto informace mohou mimo jiné zahrnovat projekce a prognózy. Neexistuje žádná záruka, že se všechny předpovědi splní. Spoléhání se na informace v tomto materiálu je na výhradním uvážení čtenáře. Tento materiál je určen pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční poradenství ani nabídku nebo výzvu k nákupu nebo prodeji jakýchkoli cenných papírů, kryptoměn nebo jakékoli investiční strategie, ani žádné cenné papíry nebo kryptoměny nesmějí být nabízeny ani prodávány žádné osobě v jakékoli jurisdikci. ve kterých by nabídka, žádost, nákup nebo prodej byly podle zákonů takové jurisdikce nezákonné. Investování zahrnuje rizika.