Soudě podle ekonomických údajů zveřejněných Spojenými státy v srpnu americká ekonomika – tato urychlující lokomotiva – konečně vykazuje určité známky zpomalení.

CPI v USA se v červenci meziročně zvýšil o 3,2 % a ukončil tak předchozích 12 po sobě jdoucích měsíců poklesu. Očekává se, že bude 3,3 % a předchozí hodnota byla 3,0 %. Jádrový CPI v USA se v červenci zvýšil o 4,7 % meziročně a odhad byl 4,8 % a předchozí hodnota 4,8 %. CPI se zvýšil, ale stále je nižší než očekávání trhu, a zvýšení úrokových sazeb Fedu dosáhlo významných výsledků.

Z pohledu zaměstnanosti také určitý stupeň zpomalení vykázal americký trh práce. Počet nových pracovních míst v nezemědělském sektoru v USA byl v červenci 187 000, což je méně, než očekával trh. Z hlediska hodinové mzdy se průměrná hodinová mzda ve 2. čtvrtletí meziročně zvýšila o 4,5 %, což bylo o něco pomaleji než nárůst o 4,8 % v předchozím čtvrtletí. Nejnovější údaje ze sledování platů z webu Indeed ukazují, že platy inzerované na webu rostou ročně o 4,7 %, což je pokles z 5,8 % v dubnu a 8 % v červenci loňského roku. Trh práce byl vždy důležitým referencí pro Federální rezervní systém pro zvyšování úrokových sazeb, protože mzdy a ceny mají tendenci růst současně. Současné snížení mzdových očekávání nepochybně postavilo trh práce na stranu Fedu.

Podobně počáteční hodnota PMI služby Markit ve Spojených státech byla v srpnu 51 (očekávaná 52,2, předchozí hodnota 52,3 počáteční hodnota PMI pro výrobu Markit v srpnu byla 47 (očekávaná 49,3, předchozí hodnota 49); Zpracovatelský průmysl upadl do kontrakce a odvětví služeb expandovalo méně, než se očekávalo.

Četné ekonomické údaje naznačují, že americká ekonomika tento měsíc zpomalila, ekonomická data za jediný měsíc však nestačí k určení střednědobého až dlouhodobého ekonomického trendu . Powell také přednesl na schůzce v Jackson Hole jestřábí projev, v němž uvedl, že vzhledem k síle americké ekonomiky mohou úrokové sazby v budoucnu dále růst.

Názory institucí jsou „patové“: model HDP z Atlanty předpovídá, že americká ekonomika poroste o 5,8 %, ale Fitch snížila rating USA.

Atlantský Fed model GDPNow předpovídá na základě aktuálně dostupných údajů růst HDP USA ve třetím čtvrtletí o 5,9 %. Trh se však domnívá, že data použitá v modelových předpovědích (červencové maloobchodní prodeje, prodeje aut, zahájení nového bydlení atd.) odrážejí pouze krátkodobé podmínky, a jakmile budou budoucí data zveřejněna a upravena, výsledky modelové prognózy budou upraveny podle toho.

Na jedné straně existují ultraoptimistická očekávání daná modelem, ale na druhé straně agentura Fitch snížila rating komunálních dluhopisů související s ratingem amerických státních dluhopisů na „AA+“. Úvěrový rating USA od vydání tohoto ratingu v roce 1994. Schwarzman z Blackstone Group také zopakoval tento sentiment a řekl, že snížení ratingu Fitch bylo „v souladu s údaji“. Fitch Ratings nejen snížila rating komunálních dluhopisů, ale také uvedla, že může snížit rating desítek amerických bank, včetně JPMorgan Chase. Instituce obecně kritizují dlouhodobé fiskální problémy a dluhové problémy federální vlády a snížení ratingu agentury Fitch může být soustředěným výrazem této nespokojenosti.

Raketově rostoucí výnosy amerických dluhopisů v srpnu se staly „krásným pohledem“ na globálním finančním trhu, přičemž krátkodobé i dlouhodobé státní dluhopisy prudce stoupaly. Výnosy 10letých a 30letých státních dluhopisů USA dosáhly nejvyšší úrovně od roku 2007 a 2011, úrokové sazby krátkodobých státních dluhopisů, jako jsou 1leté, 2leté a 5leté dluhopisy, zůstaly; vysoké a již několik měsíců se obchodují bokem na vysokých úrovních.

Ve skutečnosti zůstaly vysoké nejen státní dluhopisy USA, ale také výnosy dluhopisů Japonska, Německa a dalších zemí.

Proč výnosy amerických dluhopisů tak rychle rostou? Současný růst úrokových sazeb státních dluhopisů bude pravděpodobně rychlou reakcí na zvýšení úrokových sazeb. Ekonomika USA je i nadále silná a mnoho vědců již letos neočekává recesi v USA, což zase podporuje tržní očekávání, že Federální rezervní systém opět zvýší úrokové sazby, což způsobí další růst úrokových sazeb. Fitch se navíc domnívá, že vládní fiskální rizika se nadále zhoršují, což také snižuje důvěru trhu v americký dluh, což nevyhnutelně povede ke zvýšení nákladů na financování amerického dluhu.

Výsledkem prudkého nárůstu výnosů amerických dluhopisů je, že riziková aktiva se dostala pod značný tlak. Všechny tři hlavní americké akciové indexy tento měsíc skončily. Přestože NVIDIA, „globální lídr v oblasti AI“, nadále obchoduje na vysoké úrovni a dosahuje nových maxim, další technologické váhy vykazují pokračující klesající trend. Tento měsíc NVIDIA vydala svou zprávu za druhé fiskální čtvrtletí, ve které se tržby meziročně zdvojnásobily, o 22 % více, než se očekávalo, a zisk na akcii vzrostl meziročně více než čtyřikrát, tedy téměř o 30 % více, než se očekávalo. Předpokládané tržby za třetí čtvrtletí jsou 16,0 ± 2 % miliard USD, což představuje meziroční nárůst o 170 %, o 28 % více, než se očekávalo, a výrazně převyšuje očekávání trhu. Následně Nvidia skutečně pokračovala v oznamování, že utratí 25 miliard USD za odkup akcií společnosti. Toto chování šokovalo trh a přineslo investorům nekonečnou představivost. Různé instituce zvýšily svá očekávání ohledně ceny akcií pro Nvidii a ti nejoptimističtější býci zvýšili svá očekávání ohledně ceny akcií na 1 100 USD (Rosenblatt).

Jako „největší obchodník se zbraněmi v éře AI“ má Nvidia nekonečnou pozornost. Umělá inteligence je stále nejjistější novou dráhou s extrémně širokým trhem. Obecně řečeno je důležitým signálem, že obří společnost překračuje očekávání trhu ve dvou po sobě jdoucích finančních čtvrtletích, což naznačuje, že existuje dobrá synergie mezi navazujícím a navazujícím průmyslem, tedy vytvoření průmyslového řetězce. Umělá inteligence může být nejjistější dráhou na americkém akciovém trhu pod tlakem amerického dluhu a může vést k institucionálním aliancím.

Kryptotrh aktuálně vykazuje spodní charakteristiky.

Za prvé, cena bitcoinu v srpnu náhle prudce klesla, což vedlo k likvidaci dlouhých pozic a zintenzivnění hraní na trhu. 18. dne došlo na měnovém trhu k „zemětřesení“: hlavní mainstreamové měny zažily bleskový pád, bitcoin klesl až na 24 220 USDT a ETH až na 1 470,53 USDT. Výše jsme také zmínili, že tento propad byl hlavně koncentrovaným uvolněním averze k riziku, nezpůsobeným nějakými novinkami. Tento propad způsobil, že celá síť zlikvidovala 990 milionů dolarů za 24 hodin, což je nárůst o 737,87 % oproti předchozímu obchodnímu dni a výrazně se zvýšila likvidace dlouhých pozic.

Za druhé, volatilita a objem obchodů bitcoinu jsou na historicky nízkých úrovních a jeho cenový výkon je pomalý. Tento měsíc Jacobi Asset Management v Evropě spustil Jacobi FT Wilshire Bitcoin Spot ETF, který byl spuštěn na Euronext Amsterdam 15. srpna. Trh však na tuto zprávu jen málo reagoval a místo toho zažil tlačenici. To odráží, že nálada na trhu je citlivější a chybí důvěra. Jednou z charakteristik spodní části sekundárního trhu je, že je necitlivý na dobré zprávy, ale velmi citlivý na špatné zprávy a je náchylný k propadům pesimistických úprků. V současnosti, ať už je to z pohledu trhu nebo emocionálního, je pravděpodobnější dno kryptotrhu.

Kromě toho částka zablokování DeFi TVL tento měsíc také nadále klesala a dosáhla nejnižšího bodu od února 2021 a aktuálně přibližně 38,134 miliardy USD. Je to pokles o více než 70 % z vrcholu více než 170 miliard amerických dolarů během léta Defi v roce 2021.

Ale na druhou stranu, z globálního pohledu, odvětví Web3 nadále těží Od tohoto roku téměř 10 velkých finančních institucí, včetně BlackRock, předložilo Bitcoinové spotové ETF žádosti americké SEC 30. srpna Existují zprávy, že a Americký federální soud schválil kryptoměnový fond Grayscale Investments ke spuštění prvního bitcoinového ETF ve Spojených státech a americký soud zrušil rozhodnutí SEC zablokovat ETF, čímž připravil cestu pro první bitcoinové ETF.

Současně se šifrovací účty na různých místech každým dnem zlepšují, zejména šifrovací trh v Hongkongu se zrychluje Od viceprezidenta Hongkongské univerzity vědy a technologie znovu navrhuje, aby vláda urychlila podporu Hongkongské dolarové stablecoiny, Li Jiachao veřejně prohlašující, že „plně zkoumá regulaci stabilní měny“, HashKey Exchange podporující spolupráci Regulace otevírání a obchodování „hongkongských plovoucích“ účtů, tempo Hongkongu „přátelské ke kryptoměnám“ nabírá rychleji a rychleji. V současné době byla v Hongkongu spuštěna první várka „licencovaných“ burz s kryptoměnami HashKey Exchange a OSL Digital Securities, které v srpnu postupně oznámily, že získaly souhlas od Hong Kong Securities Regulatory Commission k poskytování služeb obchodování s virtuálními aktivy maloobchodním uživatelům. . Jako jedno ze tří hlavních finančních center na světě může jít Hongkong příkladem v budování souladu transakcí s digitálními aktivy, což nám také umožňuje vidět naději budoucnosti krypto aktiv.

Čínská a americká ekonomika zažívají „dislokaci“. Odolnost americké ekonomiky se prolíná s dočasným tlakem na čínskou ekonomiku, což vrhá stín nejistoty na globální investory. Averze k riziku ovládla tento měsíc globální sekundární trh Jak americké akcie, tak čínské akcie A zaznamenaly prudký pokles, který způsobil, že mnoho lidí likvidovalo své pozice.

Dno kryptotrhu má však zjevné charakteristiky a také emocionálně prožívá nejtěžší „temnou noc před úsvitem“. Od spuštění první várky „licencovaných“ kryptoměnových směnáren v Hongkongu až po bezprostřední vydání bitcoinových spotových ETF, to vše naznačuje, že vývoj Web3 je na vzestupu. Z pohledu trhu spodní část tohoto kola měnového trhu také vykazuje volatilní vzestupný trend. V budoucnu mohou nastat události, které stimulují cenu měny k prolomení úrovně tlaku 30 000 USD, a nová vlna. vzestup pak může být zahájen.

Prohlášení o autorských právech: Pokud potřebujete přetisk, můžete komunikovat s naším asistentem na WeChat Pokud přetisknete nebo vyčistíte rukopis bez povolení, vyhrazujeme si právo vymáhat právní odpovědnost.

Upozornění: Trh je riskantní, takže investice musí být opatrné. Žádáme čtenáře, aby při posuzování jakýchkoli názorů, názorů nebo závěrů v tomto článku přísně dodržovali místní zákony a předpisy. Výše ​​uvedený obsah nepředstavuje žádné investiční poradenství.