Dnes pokračujeme v povídání o projektu s velkým potenciálem. Jde o GMX, decentralizovanou trvalou kontraktační burzu, která podporuje transakce s maximální pákou 50krát. Nejprve jsem jen slyšel, že je úžasný, ale neměl jsem velmi konkrétní dojem. Ale po dnešním průzkumu k němu mám obrovský respekt. Je to velmi úžasný projekt. GMX má v současné době tržní hodnotu 300 milionů amerických dolarů a řadí se 100+. Na výměnu tato tržní hodnota opravdu není Podívej se na měnu An, podívej se na uni, že? Prostor pro představivost je tedy opravdu obrovský.
Úvod
GMX se dříve jmenoval Gambit a běžel v řetězci BSC. 21. září byly všechny operace převedeny na Arbitrum, přejmenovány na GMX a poté rozšířeny a nasazeny v řetězci Avalanche. Tým GMX zůstává anonymní, ale tým dříve zmíněný v Návrhu komunity 2 má dva vývojáře na plný úvazek. Ostatní záležitosti, včetně marketingu, mají na starosti členové komunity na částečný úvazek. Není možné získat více informací o životopisech členů týmu. Celkově , není možné získat více informací o životopisu. Určete úroveň síly členů týmu. Jméno zakladatele na Twitteru je X. Podle informací komunity je tým vedený X relativně malý. Dříve vyvinuté projekty se nazývají X1, GXM je vylepšená verze Gambit a tým vyvíjí X4, nový AMM. Informace o účtu Twitter zakladatele X jsou následující
Funkce
GMX, která byla spuštěna v září 2021, je decentralizovaná trvalá a spotová burza, obchodující přímo z uživatelských peněženek na rychlé a levné síti s 0% skluzem, 10bps poplatky a až 50x pákovým efektem BTC, ETH, AVAX, UNI a LINK, žádné KYC nebo geografická omezení.
GMX má fond likvidity, GLP, což je fond s více aktivy, který poskytuje likviditu pro obchodování s marží: uživatelé mohou přejít na dlouhé/krátké a provádět obchody ražením a pálením tokenů GLP. Fond získává poplatky za LP z obchodování a pákových transakcí, které jsou distribuovány držitelům GMX a GLP.
Aby mohli obchodníci obchodovat s pákovým efektem, vkládají do protokolu kolaterál. Obchodníci si mohou vybrat páku až 50krát, čím vyšší páka, tím vyšší likvidační cena S rostoucími výpůjčními poplatky se bude likvidační cena postupně zvyšovat.
Například, když jde o long ETH, obchodník si „pronajímá“ upside ETH z GLP poolu, když jde o short ETH, obchodník si „pronajímá“ upside stablecoin vzhledem k ETH z GLP poolu; Ale aktiva ve fondu SLP nejsou ve skutečnosti pronajata.
Při uzavírání pozice, pokud obchodník vsadí správně, budou zisky vyplaceny z fondu GLP ve formě dlouhých tokenů, v opačném případě budou ztráty odečteny z kolaterálu a zaplaceny do fondu. GLP profituje ze ztrát obchodníků a zisky ze zisků obchodníků.
V tomto procesu obchodníci platí poplatky za obchodování, poplatky za otevření/uzavření a poplatky za výpůjčky výměnou za to, že budou na vybraných tokenech (btc, eth, avax, unl a link) zkracovat proti americkému dolaru.
Pokud se obchodník rozhodne vybrat kolaterál, který se liší od uloženého kolaterálu, považuje se to za obchodní činnost a bude účtován poplatek za obchodování, který je procentem z velikosti kolaterálu.
GLP představuje podíl na poolu likvidity, podobně jako indexy aktiv používané pro obchodování a obchodování s pákovým efektem. Může být ražen pomocí jakéhokoli aktiva v indexu a zničen za účelem zpětného odkupu jakéhokoli aktiva indexu.
Cena tokenu GLP je hodnota celkové hodnoty aktiv v indexu, včetně nerealizovaných zisků a ztrát na nerealizovaných pozicích, dělená nabídkou GLP. Základním předpokladem je, že každá otevřená pozice bude pravděpodobně příští sekundu uzavřena.
Těžbou a držením tokenů GLP nesou LP riziko delta indexu aktiv, to znamená držení koše krypto aktiv Pokud LP vloží jakákoli specifikovaná aktiva, tržní hodnota fondu aktiv se zvyšuje s krypto aktivy.
Vzhledem k tomu, že GLP jsou raženy na základě tržní hodnoty fondu, nová ražba nezlepší/nezhorší stávající držitele LP.
Poplatek za ražbu/vypalování GLP závisí na tom, zda je aktivum indexu podváženo/převáženo, tj. váha aktiva v indexu je nižší nebo vyšší než jeho cílová váha. Pokud je ETH podprodáno, existuje pobídka k ražení GLP uložením ETH s nižšími poplatky.
Jak je nastavena cílová váha Je upravována týdně na základě otevřeného zájmu: pokud je velký počet obchodníků long ETH na Arbitrum, GLP pool nastaví vyšší cílovou váhu ETH, a naopak, pokud je velká část lidí short? , bude stabilní Zvýší se i cílová hmotnost mince.
Pokud je například cíl eth 40 %, pak pokud je to nyní pouze 20 %, manipulační poplatek za uložení ETH do GLP může být 0,05 %, ale pokud je nyní 60 % ETH, může být manipulační poplatek 0,4 %. Tento mechanismus zajišťuje likviditu celého poolu a vyváženost odrůd. Zároveň v extrémních případech, pokud chce arbitrager využít tohoto mechanismu, bude muset také zaplatit vysoký poplatek za provedení swapu.
Cílové vážení je snazší dosáhnout pomocí agregátorů DEX: když jsou některá aktiva indexu podvážena, levnější swapové poplatky spolu s nulovým skluzem mohou poskytnout nejlepší cenu pro usnadnění velkých objemů obchodů směrovaných do GMIX, rebalancování GLP Váha aktiv v poolu.
Držení SLP ve skutečnosti znamená:
• Poskytovat likviditu (bez nestálých ztrát, jak je vysvětleno níže).
•Získejte 70 % z poplatků za platformu zaplacených v ETH nebo AVAX;
•Jako protistrana obchodníka s pákovým efektem (tj. dům v kasinu) profituje ze svých ztrát;
•Vydělávejte odměny GMX za hosting;
• Diverzifikujte svou investici do Honey Index.
Namísto použití standardního modelu automatizovaného tvůrce trhu (AMM) (x*y=k) používá GMX k určení „skutečné ceny“ aktiva dynamickou agregaci oracle price feed poskytovaná Chainlinkem (od Binance a FTX). To pomáhá dosáhnout nulového skluzu při provádění tržních příkazů.
Protože GMX jednoduše stahuje ceny z CEX v reálném čase, poskytuje obchodníkům nejlepší provedení, aniž by museli arbitrážníci upravovat cenové rozdíly mezi různými DEXy. LP jsou také chráněny před nestálými ztrátami, protože nemusí nést náklady na zjištění ceny.
Principy designu GMX
Držitelé GLP výměnou za to, že podstoupí riziko delta a riziko protistrany (obchodníci vyhrají), obdrží 70 % poplatků za platformu, zisk ze ztrát obchodníků a esGMX, což je věc reciprocity.
Vkládání tokenů GMX na platformu vám vydělá 30 % z poplatků za platformu, esGMX a multiplikačních bodů. esGMX je hostingový model podobný modelu CurveFinance, ale nemá systém pevného zámku. Naopak, pokud se rozhodnete přijímat odměny, bude esGMX vycházet lineárně po dobu jednoho roku.
Odměny esGMX lze použít dvěma způsoby: lze je vsadit jako běžné GMX, abyste získali odměny, a do 1 roku se mohou stát tokeny GMX, jak je uvedeno výše.
Chcete-li nyní vsadit odměny esGMX, můžete získat úplně stejné odměny jako běžné sázky GMX – více odměn esGMX, multiplikátorů a ETH/AVAX z poplatků za platformu.
Pokud chcete převést esGMX do 1 roku, nezískáte žádné odměny a hlavní tokeny odvozené z esGMX (GLP nebo GMX) nelze během tohoto období vybrat, jinak bude esGMX úměrně odečten. Například 50 % výběru hlavního tokenu = 50 % odměn je sníženo.
Co jsou multiplikační body (MP) nejsou GMX, ale mohou získávat poplatky stejně jako sázky (kromě MP nemohou získat více MP), čímž poskytují dlouhodobým držitelům GMX zvýšení výnosu GMX sázek. Získejte MP s pevnou sazbou 100 % každou sekundu.
Procento zvýšení = 100*(násobitel sázek)/(přislíbený GMX + přislíbený esGMX, tj. podíl MP k celkovému množství přislíbených GMX &esGMX uživatelem).
GMX vydělává poplatky prostřednictvím:
1. Transakční poplatek: otevření/zavření pozice je 0,1 % z velikosti pozice;
2. Poplatek za swap: Pokud je při uzavírání pozice vyžadován swap, bude účtováno 0,2–0,8 % z velikosti dynamického kolaterálu;
3. Poplatek za výpůjčku: (vypůjčená aktiva/celková aktiva GLP)*0,01 %, kumulované každou hodinu;
4. Dynamické poplatky za ražbu GLP, vypalování GLP nebo provedení swapu v závislosti na tom, zda tato akce pomůže dosáhnout cílové váhy konkrétního aktiva v indexu GLP.
fungovat
Po vstupu do obchodního rozhraní můžete zadávat příkazy jako na běžné platformě. Rozděluje se na dlouhé pozice, krátké pozice a spotové swapy. Na tomto rozhraní můžete vidět odpovídající transakční cenu Podrobné informace, jako je cena a manipulační poplatek.
Po kliknutí pro zadání objednávky vám vyskočí peněženka, abyste transakci podepsali, protože na blockchainu je vše dokončeno, všechny operace je potřeba podepsat a provozovat přímo přes peněženku.
Po úspěšném zadání příkazu se na rozhraní pozice objeví odpovídající číslo pozice. Na této pozici můžete v pozdější fázi provádět úpravu páky, doplnění marže, likvidaci a další operace.
Celkový proces transakce je v zásadě podobný jako u běžných platforem. Rozdíl spočívá v tom, zda je příjemcem transakce široká veřejnost nebo platforma CEX a zda jsou všechny procesy plně transparentní a neobsahují nepravdivé informace. Soudě podle uživatelské zkušenosti bude určité zpoždění, asi 5-10 sekund, žádný prokluz, žádné kolíky a míra dlouhého financování je obecně stejná nebo o něco menší než u platformy BA. Podle toho si můžete vybrat obchodní cíl k situaci.
Distribuce tokenů
Aktuální nabídka je 9 308 144 GMX a cirkulace je 8 884 693 GMX, 95 bylo dosud odblokováno. Aktuální cena měny je 36 amerických dolarů a nejvyšší cena byla 23. dubna. Pokud jde o distribuci držení měny, tým stále trvá velmi málo. Jedná se o velmi dobrý projekt založený na mechanismu. Pak jsem zkontroloval TVL na řetězu a zjistil jsem, že to bylo 480 milionů amerických dolarů a denní objem transakcí byl v desítkách milionů.
Závěrem lze říci, že inovací GMX je jeho GLP Všichni hrají ve velkém bazénu, vše je otevřené a transparentní a plně rozumíte situaci protistrany. To je zcela odlišné od CEX a je zcela založeno na Running on the řetězce, jediným rizikem může být důvěryhodnost jeho cenového feedu Oracle a kolektivní rozhodování držitelů GMX. Je to burza, která je velmi konzistentní s konceptem blockchainu, současná tržní hodnota je relativně nízká, TVL na řetězci je také obrovská a denní objem obchodování je v pořádku, takže celkový projekt je velmi dobrý a má velký potenciál Současné obchodní páry však mohou být relativně malé, ale s budoucími aktualizacemi by to mělo být lepší a lepší.
Pro ty, kteří jsou dlouhodobými investory, je to v současné době na relativně nízké pozici, protože základy samotného projektu nejsou problematické a také je to krátkodobě velmi dobrý projekt prostor pro pokles, ale nebude moc velký, support bude kolem 33, ale stále záleží na fluktuaci celkového trhu, ale ve střednědobém horizontu to může být stále býčí.