jeromepowell

The Federal Reserve is currently locked in a high-stakes standoff that could redefine the boundaries of American monetary policy. As Jerome Powell’s term as Chair approaches its official end on May 15, the transition to his successor, Kevin Warsh, has become entangled in a complex web of criminal investigations and executive pressure.

The Core of the Conflict

At the heart of the dispute is a Justice Department investigation led by U.S. Attorney Jeanine Pirro into a $2.5 billion renovation project at the Fed’s headquarters. While the administration points to massive cost overruns as evidence of "incompetence," Chair Powell has characterized the probe as a political pretext designed to undermine the central bank’s autonomy and force lower interest rates.

Key Developments to Watch:

The Stay-on Strategy: Despite the pressure, Powell has signaled he will not vacate his seat on the Board of Governors—where his term lasts until 2028—until the investigation is "well and truly over." This move prevents President Trump from filling a vacancy with a more compliant appointee.

The Confirmation Limbo: The investigation is slowing the Senate confirmation process for Kevin Warsh. By law, Powell can serve as "Chair Pro Tempore" after May 15 if a successor isn't ready, further extending the current leadership’s influence.

Economic Headwinds: This political friction comes at a delicate time. With energy shocks from the ongoing conflict in Iran, Fed officials remain cautious. While the administration demands rate cuts, the 12-person Federal Open Market Committee (FOMC) is weighing the need for stability—or even hikes—to combat inflation.

The Path Ahead

The ultimate resolution may lie with the Supreme Court, which is already weighing the President’s authority to fire Fed officials "for cause." The outcome will determine whether the Fed remains a shield against short-term political cycles or becomes an extension of the executive branch. For investors, the immediate concern remains the energy market's impact on inflation, which may leave the Fed with little room to maneuver regardless of who sits in the Chair's office.

#FederalReserve #JeromePowell #MonetaryPolicy #Inflation #EconomicNews

$FET
$FIL
$ZIL

🚨 Opatrné snížení: Fed přináší 25 BPS, ale zavírá dveře na prosinec 🚪
Federální výbor pro otevřený trh (FOMC) ukončil své poslední zasedání tím, že přinesl široce očekávané snížení úrokové sazby o 25 bazických bodů (bps), čímž posunul cílový rozsah na 3,75% - 4,00%. Zatímco tento krok má za cíl zmírnit rostoucí rizika na straně zaměstnanosti uprostřed zpomalení přírůstků pracovních míst, zpráva předsedy Jerome Powella byla výrazně opatrná, okamžitě zmírňující nadšení trhu.

Klíčový pivotní bod byla tisková konference Powella, kde pevně uvedl, že další snížení sazby v prosinci není „věc, která je jistá - daleko od toho.“ Tato rétorika agresivně čelila cenám na trhu, které očekávaly vysokou pravděpodobnost následného snížení, což způsobilo posílení USD a růst výnosů státních dluhopisů.

Další velký okamžik pro trhy je na dosah — zítra v 14:00 UTC zveřejní FOMC své nejnovější rozhodnutí o úrokových sazbách.
Zatímco je téměř jisté, že tentokrát nedojde ke snížení úrokových sazeb (a trhy to už zohlednily), co skutečně záleží, je to, co přijde poté — tisková konference Jeroma Powella v 14:30 UTC.
Od posledního zasedání FOMC inflace ochladla a HDP se dostalo do záporných čísel. Tato kombinace by mohla posunout Powella k holubičímu tónu, což by bylo neuvěřitelně býčí pro riziková aktiva jako kryptoměny.