US Bank Upgrades TeraWulf (WULF), Sees Bullish Mining + AI Pivot
▪︎ KBW zvýšil hodnocení TeraWulf (WULF) z "Tržní výkon" na "Překonání trhu"
▪︎ Cílová cena byla razantně zvýšena: $9.50 → $24
▪︎ Aktuální cena: ~$11.46
Proč je KBW optimistický 👇
▪︎ Trh podhodnocuje přechod WULF z čistého
$BTC těžby na pronájem AI / HPC datových center
▪︎ Silný pipeline budování 646MW viditelný do roku 2027
▪︎ Pronájmy AI-HPC by měly přinést +505% EBITDA CAGR (2025–2027)
▪︎ Zvrat v ROIC by mohl vést k expanzi násobků (aktuálně ~3.8x EV/EBITDA)
Klíčové katalyzátory
▪︎ $3.2B expanze datového centra v New Yorku
▪︎ $6.7B dohody o pronájmu AI s Fluidstack
▪︎ Snížená závislost na volatilních maržích těžby BTC
▪︎ Poptávka po AI vykompenzuje tlak na těžbu po halvingu
Kontext
▪︎ WULF klesl o ~35% z jeho 52týdenního maxima, převážně kvůli prodeji v celém sektoru
▪︎ KBW to vidí jako chybnou cenovou úroveň, nikoli jako fundamenty
▪︎ Kontrast: MARA ↓, RIOT ↑ mírně — WULF vyniká díky expozici AI
Velký obraz
▪︎ Těžaři Bitcoinu se vyvíjejí na infrastrukturu energie + výpočetního výkonu
▪︎ AI + HPC může definovat, kteří těžaři přežijí po roce 2026
#BitcoinMining #AIInfrastructure #ArifAlpha