Tři výhody permanentních futures s marží v COINech, které byste měli znát

Na platformě Binance můžete již delší dobu využívat permanentní futures s marží v coinech. Permanentní futures s marží v coinech jsou druhým přírůstkem do rodiny futures produktů, u nichž se kryptoměny používají k nacenění i jako marže. Tato řada permanentních futures s marží v Bitcoinu doplňují širokou nabídku derivátů, které jsou na Binance k dispozici, včetně čtvrtletních futures s marží v coinech.

Co přesně jsou permanentní futures s marží v coinech?

V tomto článku se podrobně podíváme na to, jak fungují, čím se liší od jiných futures produktů a jak je doplňují. 

Co jsou permanentní kontrakty s marží v coinech?

Permanentní kontrakty s marží v coinech jsou druhem derivátu, jehož hodnota je odvozena od podkladové kryptoměny. Představují alternativní způsob, jak získat expozici vůči kryptoměnám, aniž by je bylo nutné přímo vlastnit. Permanentní kontrakty vám umožňují obchodovat kryptoměny na páku, což znamená, že dokážete zesílit malé pohyby cen a potenciálně vytvářet velké zisky.

Stejně jako permanentní kontrakty s marží v USDT nemají ani ty s marží v coinech datum splatnosti. Uživatelé si proto nemusí hlídat jednotlivé měsíce splatnosti. 

Jak jsou permanentní kontrakty s marží v coinech kótovány?

U permanentních kontraktů s marží v coinech na platformě Binance se marže dodává v bitcoinu, což znamená, že bazickou měnou je právě bitcoin. Každý kontrakt s měnou v coinech zastupuje 100 USD, a proto je kótovanou měnou USD. Každý kontrakt odpovídá pevně danému množství USD a to znamená, že se bitcoin používá pro složení počáteční marže nebo výpočet zisku a ztráty. 

Podívejme se na příklad:

Řekněme, že jste koupili 100 permanentních kontraktů s marží v bitcoinu (100 × 100 USD = 10 000 $) s cenou 40 000 $ za kus. Tímto způsobem v zásadě prodáváte 10 000 USD a nakupujete bitcoin ve stejné hodnotě (10 000 / 40 000 = 0,25 BTC).

Předpokládejme nyní, že cena bitcoinu vzroste na 50 000 a vy chcete z obchodu mít zisk. Pro uzavření pozice nakoupíte kontrakty v hodnotě 10 000 USD a současně prodáte bitcoin v ekvivalentní hodnotě (10 000 / 50 000 = 0,20 BTC).

Zisk z tohoto obchodu se spočítá následovně: množství bitcoinu při vstupu - množství bitcoinu při uzavření = 0,25 - 0,20 = 0,05 BTC.

Na rozdíl od kontraktů s marží v USDT se zisk a ztráta z kontraktů s marží v coinech počítá v příslušné kryptoměně (tj. BTC).

Zde jsou podrobnosti kontraktu:

Permanentní kontrakty s marží v coinech na Binance se vyznačují těmito vlastnostmi:

• Nacenění i vypořádání v BTC: kontrakty jsou denominovány i vypořádávány v BTC. Novým uživatelům tak usnadňují účast na těchto trzích.

• Žádné datum splatnosti: obchodníci mohou držet pozice bez data splatnosti a nemusí sledovat měsíce dodání, na rozdíl od klasických futures kontraktů.

• Sazba financování: na základě rozdílu cen se každých osm hodin vyplácí sazba financování buď dlouhým, nebo krátkým pozicím. Je tak zabráněno dlouhotrvajícímu nesouladu mezi spotovým trhem a trhem permanentních kontraktů. Přečtěte si více o sazbách financování: Průvodce sazbami financování pro začátečníky

Další informace najdete v sekci nejčastějších dotazů a v našich návodech.

Proč na Binance obchodovat s permanentními kontrakty s marží v coinech?

Permanentní futures s marží v coinech nabízejí tři hlavní výhody:1. Sdílená marže: uživatelé mohou těžit ze synergie mezi produkty s marží v coinech (tj. permanentními a čtvrtletními kontrakty). Dosažený zisk lze využít na marži u čtvrtletních nebo permanentních futures kontraktů. To přijde vhod zejména těm, kteří se chtějí zajistit proti riziku na obou trzích. Podívejme se na krátký příklad. Předpokládejme, že držíte dlouhou pozici 1000 permanentních BTCUSD kontraktů v ceně 40 000 $ za každý z nich. Domníváte se, že bitcoin zaznamená dočasný pokles, a chcete se proti tomuto riziku zajistit pomocí čtvrtletního kontraktu. Kvůli zajištění tedy prodáte 500 čtvrtletních futures kontraktů. Vaše předpověď se vyplnila a cena bitcoinu spadla o 15 %. Na pozici v permanentních BTCUSD kontraktech jste kvůli tomu zaznamenali nerealizovanou ztrátu ve výši 0,44 BTC. Ale díky tomu, že jste si zajistili polovinu dlouhé pozice, zisk z krátkého hedge ve výši 0,22 BTC vám ztrátu z permanentních BTCUSD kontraktů vykompenzuje. Nerealizovaná ztráta při 15% propadu ceny Bitcoinu:

Dopad na váš zůstatek marže je tak v konečném důsledku menší i navzdory výraznému propadu cen, což snižuje pravděpodobnost likvidace vaší pozice. Díky sdílené marži navíc mohou obchodníci využívat arbitráž mezi těmito dvěma trhy, aniž by museli mít vícero účtů či marží. Obchodníkům tak stačí doplnit marži do peněženky futures s marží v BTC, z níž ji pak mohou využít pro otevírání pozic na obou trzích. To znamená, že zisk vykompenzuje ztrátu na neúspěšných pozicích. Zůstatek marže tedy odráží pouze čistý PNL mezi pozicemi na obou trzích. 

2. HODLujte a vydělávejte: Futures s marží v coinech na Binance jsou ideální pro obchodníky, kteří dávají přednost dlouhodobému držení pozic. Investoři do Bitcoinu nyní mohou své pozice na futures trhu zajistit, aniž by museli svá držená aktiva převádět na USDT. Jinými slovy nemusí prodávat žádné bitcoiny za horší cenu. Obzvláště na aktuálním bull marketu jsou investoři spíše nakloněni držení svého kryptoměnového portfolia. Vzhledem k tomu, že se kontrakty vypořádávají v BTC, jakýkoliv zisk může navýšit množství vámi držených BTC. Jde zkrátka o skvělý způsob, jak dlouhodobě zvyšovat počet držených bitcoinů. Obchodníci tedy mohou permanentní kontrakty využít k dlouhodobému držení a případnému navyšování množství držených kryptoměn (např. BTC).Přečtěte si více o strategiích obchodování s futures: Výhody a nevýhody obchodování futures spreadů3. Režimy marže upravené na míru: Binance je jediná kryptoburza, která nabízí režimy kombinované a separátní marže u produktů s marží v coinech. V režimu kombinované marže je zůstatek marže sdílený – používá se pro všechny otevřené pozice. V režimu separátní marže je pro každou otevřenou pozici vytvořen samostatný maržový účet. To znamená, že uživatelé mohou pružně ovládat svůj zůstatek marže a buď ho rozdělit mezi všechny své otevřené pozice, anebo u každé své pozice nastavit individuální limit. Binance navíc uživatelům nabízí možnost mezi režimy marže kdykoliv přepínat.

Futures s marží v coinech: permanentní vs. čtvrtletní U čtvrtletních futures je nastaveno datum splatnosti, což znamená, že při jejich obchodování vlastníte kontrakt s nastaveným časovým rámcem. Pokud například otevřete dlouhou pozici s 1000 čtvrtletními BTC futures kontrakty za 40 000 $, kontrakty si ponecháte až do jejich expirace v prosinci, kdy budou vypořádány za 41 500 $, dostanete vyplaceno BTC v hodnotě 1500 $.Je nutné uvést, že čtvrtletní futures kontrakty se obvykle obchodují za cenu, která je oproti indexové vyšší, nebo nižší. Tento rozdíl je také znám pod názvem futures „báze“. Báze se stanovuje pouze u čtvrtletních kontraktů, protože u těch je nastaven měsíc splatnosti, a uživatelé musí po jeho uplynutí koupit jiný kontrakt. Přečtěte si více o bázi futures: Jak rozumět ceně a bázi futures kontraktuNa druhé straně permanentní futures kontrakty splatnost nemají. Na místo toho je u těchto produktů stanoveno osmihodinové období financování, které zajišťuje, že jejich cena se pohybuje kolem indexové ceny. Na základě rozdílu mezi indexovou cenou a cenou permanentních futures zaplatí obchodníci držící dlouhé pozice malý poplatek obchodníkům držícím krátké pozice (nebo naopak), díky čemuž se cena futures vždy blíží indexové ceně.ZávěremDíky permanentním futures s marží v coinech mohou uživatelé těžit ze synergie mezi těmito dvěma trhy (permanentních a čtvrtletních futures). Inovativní funkce, jako např. sdílená marže či režimy marže upravené na míru (kombinovaná a separátní), umožňují zkušeným traderům a všem těm, kteří využívají arbitráž, efektivně řídit prostředky vložené do marže a zaznamenaný PNL. Jde tedy o ideální produkt na dlouhodobé obchodování, arbitráž i hedging.Platforma Binance Futures se opírá o špičkový párovací modul a širokou nabídku hedgeových nástrojů, a proto se stala vyhledávaným místem pro obchodníky, kteří si chtějí zajistit investice.