Binance লিভারেজযুক্ত টোকেন (BLVT) হলো স্পট মার্কেটে লেনদেনযোগ্য অ্যাসেট যা আপনাকে তরলীকরণের ঝুঁকি ছাড়াই কোনো ক্রিপ্টোকারেন্সির লিভারেজযুক্ত এক্সপোজার অর্জন করতে দেয়। Binance লিভারেজযুক্ত টোকেন প্রচলিত লিভারেজযুক্ত পজিশন পরিচালনার জটিলতাগুলি অপসারণ করে কারণ ব্যবহারকারীদের সহায়ক জামানত বন্ধক রাখা বা মার্জিন বজায় রাখার প্রয়োজন হয় না।
Binance লিভারেজযুক্ত টোকেনের প্রথম জোড়া হলো BTCUP এবং BTCDOWN। বিটকয়েনের মূল্য উপরে গেলে BTCUP আপনাকে লিভারেজযুক্ত বৃদ্ধি উৎপাদন করতে দেয়। অন্যদিকে, BTCDOWN আপনাকে বিটকয়েনের মূল্য হ্রাস পেলে লিভারেজযুক্ত লাভ অর্জন করতে সক্ষম করে।
অনুগ্রহ করে মনে রাখবেন যে আপনি Binance লিভারেজযুক্ত টোকেন ব্যবহার শুরু করার আগে আপনাকে অবশ্যই Binance লিভারেজযুক্ত টোকেনের ঝুঁকি প্রকাশ সংক্রান্ত শর্তাবলী মেনে নিতে এবং তাতে সম্মত হতে হবে।
লিভারেজযুক্ত টোকেন বোঝা
প্রতিটি লিভারেজযুক্ত টোকেন একটি মেয়াদবিহীন চুক্তির পজিশনের বাস্কেট উপস্থাপন করে। উদাহরণস্বরূপ, BTCUP লিভারেজযুক্ত টোকেনের একটি বাস্কেটে BTCUSDT ফিউচারে 123,456.78 চুক্তি থাকে।
একটি লিভারেজযুক্ত টোকেনের দাম বোঝাতে নেট অ্যাসেট ভ্যালু (NAV) ব্যবহৃত হয়। লিভারেজযুক্ত টোকেনের দাম ঝুড়িতে মেয়াদবিহীন চুক্তির পজিশনের ধারণাগত পরিমাণ এবং লিভারেজ স্তরের গুণিতকের পরিবর্তন ট্র্যাক করে। সহজ কথায় বলতে গেলে, একটি টোকেনের মূল্য অন্তর্নিহিত ফান্ড কর্মক্ষমতা এবং এর সাথে সম্পর্কিত লিভারেজ দ্বারা চালিত হয়।
নেট অ্যাসেট ভ্যালু (NAV) = ((1 / প্রকৃত লিভারেজের গুণক) x বাস্কেটের পজিশন x অন্তর্নিহিত অ্যাসেটের মূল্য) / ইস্যুকৃত টোকেন।
প্রচলিত লিভারেজযুক্ত টোকেনের বিপরীতে (Binance দ্বারা পরিচালিত নয়) Binance লিভারেজযুক্ত টোকেন অপরিবর্তিত লিভারেজ বজায় রাখে না। পরিবর্তে, Binance লিভারেজযুক্ত টোকেন 1.25x এবং 4x এর মধ্যে একটি পরিবর্তনশীল অভীষ্ট লিভারেজের পরিসর বজায় রাখার চেষ্টা করে। এটি তরলতা এড়াতে উর্ধগতির সময়ে সর্বাধিক লাভ করবে এবং ক্ষয়কে হ্রাস করবে। তবে মনে রাখবেন যে বাজারের চরম ওঠানামায় আসল লিভারেজ অভীষ্ট পরিসরের বাইরেও ওঠানামা করতে পারে।
আসল অভীষ্ট লিভারেজটি ক্রমাগত পরিবর্তিত হচ্ছে এবং বাইরের পর্যবেক্ষণ থেকে লুকানো থাকে। রিব্যালেন্স-এর অভীষ্ট লিভারেজ পর্যবেক্ষককে বা অ্যালগরিদমগুলিকে দেখানো হয় না এবং ফ্রন্ট-রানিং কৌশলগুলির দুর্বলতা হ্রাস করার জন্য এটি অনুমানযোগ্য নয়। সর্বদা, টোকেন তথ্য পেজটি সর্বদা রিব্যালেন্সিং ঘটনার পূর্বের "আদায়কৃত" অভীষ্ট লিভারেজ প্রদর্শন করবে।
আসল লিভারেজ অনুপাত হলো অ্যালগরিদমের দ্বারা পরিচালিত প্রকৃত লিভারেজের অনুপাত। ফিউচার পজিশনের অনুপাত (ধারণাগত মান) তহবিলের পরিমাণের সাথে আসল লিভারেজের অনুপাত পরিবর্তিত হয়।
আসল লিভারেজের অনুপাত = ফিউচার পজিশন (USDT-তে অভিহিত মূল্য) / তহবিলের পরিমাণ
দ্রষ্টব্য:
ফিউচার পজিশন (ধারণাগত মান) = চুক্তির সংখ্যা x BTCUSDT ফিউচারের মূল্য
তহবিলের পরিমাণ = ইস্যুকৃত টোকেনের সংখ্যা x NAV
উদাহরণস্বরূপ, BTCUP টোকেনের তথ্য নিম্নরূপ:
- ইস্যুকৃত টোকেনের সংখ্যা = 10,000 BTCUP
- NAV = 10,000 USDT
- বাস্কেট = 18,000 BTCUSDT ফিউচার
- BTCUSDT এর মূল্য = 10,000 USDT (ফ্রন্ট রানিং এড়াতে সঠিক সংখ্যাটি প্রকাশ করা হয় না)
দ্রষ্টব্য: নতুন টোকেনের মিন্টিং কেবল তখনই ঘটে যখন উপলব্ধ টোকেনের সরবরাহ শেষ হয়ে যায়। নতুন টোকেন জারি করার ফলে টোকেনের দামের উপর কোনো প্রভাব পড়ে না।
BTCUP এর তহবিলের পরিমাণ হবে $100 মিলিয়ন (10,000 BTCUP * 10,000 USDT)। বাস্কেটতে BTCUP এর মোট ফিউচার পজিশন হবে $180 মিলিয়ন। আসল লিভারেজ অনুপাতটি হবে 1.8x ($180 মিলিয়ন/$100 মিলিয়ন)।
রিব্যালেন্সিং এর সময় অভীষ্ট লিভারেজের অনুপাত অ্যালগরিদম দ্বারা নির্ধারিত হয়। এটি সর্বদা 1.25-4x এর মধ্যে থাকবে তবে সঠিক সংখ্যাটি গোপনীয় হবে। টোকেনের তথ্য পৃষ্ঠায় অভীষ্ট লিভারেজ অনুপাত হল রিব্যালেন্সিং-এর পূর্বে ঘটা আদায়কৃত অভীষ্ট লিভারেজ। যদি আসল লিভারেজের অনুপাত অভীষ্ট লিভারেজ-এর পরিসরের থেকে বেরিয়ে যায় তবে Binance লিভারেজযুক্ত টোকেন আসল লিভারেজ অনুপাত অভীষ্ট লিভারেজ পরিসরের মধ্যে রয়েছে তা নিশ্চিত করার জন্য রিব্যালেন্স করবে।
উদাহরণস্বরূপ, BTCUP এর প্রাথমিক আসল লিভারেজ অনুপাত হলো 1.8x। যখন BTCUSDT এর মেয়াদবিহীন ফিউচারের দাম আরো 50% বৃদ্ধি পাবে তখন আসল লিভারেজের অনুপাত হ্রাস পাবে । যদি আসল লিভারেজ অনুপাত 1.25x এবং তার থেকে নীচে চলে যায়, অ্যালগরিদমটি একটি নতুন অভীষ্ট লিভারেজ অনুপাত নির্ধারণ করবে এবং রিব্যালেন্সিং প্রক্রিয়াটির সূত্রপাত করবে। যদি অ্যালগরিদম আসল লিভারেজ অনুপাতটি 1.75x (অভীষ্ট লিভারেজের পরিসর)-এ আনার সিদ্ধান্ত নেয় তবে অ্যালগরিদমটি অ্যালগরিদম দ্বারা পূর্বনির্ধারিত নতুন অভীষ্ট লিভারেজ অনুপাতের ভিত্তিতে ফিউচার পজিশনগুলিকে বাড়িয়ে তুলবে।
যেহেতু Binance লিভারেজযুক্ত টোকেনগুলো নির্ধারিত মুনাফা বজায় রাখতে বাধ্য নয়, তাই Binance লিভারেজযুক্ত টোকেনগুলো শুধুমাত্র প্রয়োজনের ভিত্তিতে ব্যালেন্স পুনর্বহাল করবে, যেমন শুধুমাত্র বাজারের চরম উঠানামার সময়।আরো তথ্যের জন্য অনুগ্রহ করে রিব্যালেন্স সম্পর্কিত তথ্য দেখুন।