Какво представляват токените с ливъридж на Binance?

Binance
2021-04-02 03:32
Щракнете върху видеоклипа, за да научите какво представляват токените с ливъридж на Binance
Токените с ливъридж на Binance (BLVT) са търгуеми активи на спот пазара, които ви позволяват да получите експозиция на ливъридж към криптовалута без риск от ликвидация. Токените с ливъридж на Binance елиминират тънкостите при управлението на конвенционална позиция на ливъридж, тъй като от потребителите не се изисква да залагат обезпечение или да поддържат маржин.
Първата двойка токени с ливъридж на Binance е BTCUP и BTCDOWN. BTCUP ви позволява да генерирате печалба с ливъридж, когато Bitcoin се покачи. От друга страна, BTCDOWN ви позволява да генерирате печалба с ливъридж, когато Bitcoin спадне.
Моля, обърнете внимание, че преди да започнете с токените с ливъридж на Binance, трябва да приемете и да се съгласите с условията в Оповестяване за риска при токените с ливъридж на Binance .

Разбиране на токените с ливъридж

Всеки токен с ливъридж представлява кошница от безсрочни договорни позиции. Например, кошница с токени с ливъридж BTCUP се състои от 123 456,78 договора във фючърси на BTCUSDT.
Нетната стойност на активите (NAV) се отнася до цената на токен с ливъридж. Цената на токените с ливъридж проследява промяната в условния размер на безсрочните договорни позиции в кошницата и промените в кратните нива на ливъридж. Най-просто казано, цената на токена се определя от представянето на базовия фонд и свързания с него ливъридж.
Нетна стойност на активите (NAV) = ((1 / Действителен мултипликатор на ливъридж) × Позиция в кошницата × Цена на базовия актив) / Издадени токени.
За разлика от конвенционалните токени с ливъридж (неуправлявани от Binance), токените с ливъридж на Binance не поддържат постоянен ливъридж. Вместо това токените с ливъридж на Binance се опитват да поддържат променлив диапазон на целевия ливъридж между 1,25x and 4x. Това би максимизирало рентабилността на възходящите процеси и би минимизирало загубите, за да се избегне ликвидация. Имайте предвид обаче, че реалният ливъридж може да варира извън целевия диапазон при екстремни пазарни движения.
Истинското целево ниво на ливъридж постоянно се променя и е скрито от външно наблюдение. Целевият ливъридж на ребаланса не се показва на наблюдатели или алгоритми и е непредсказуем, за да се намали уязвимостта на изпреварващите тактики (front-running). По всяко време страницата с информация за токена винаги ще показва „реализираното“ събитие след ребалансиране на ливъриджа.
Реалният коефициент на ливъридж е действителният коефициент на ливъридж, съхраняван от алгоритъма. Реалният коефициент на ливъридж се променя, когато съотношението на фючърсната позиция (условна стойност) към размера на фонда се променя.
Съотношение на реалния ливъридж = фючърсна позиция (условна стойност в USDT) / размер на фонда
Бележки:
Фючърсна позиция (условна стойност) = Брой договори x Цена на фючърсите на BTCUSDT
Размер на фонда = Брой издадени токени x NAV
Например информацията за символи на BTCUP е, както следва:
  • Брой издадени токени = 10 000 BTCUP
  • NAV = 10 000 USDT
  • Кошница = 18 000 BTCUSDT фючърси
  • Цена на BTCUSDT = 10 000 USDT (точният брой не се разкрива, за да се избегне изпреварващо действие)
Забележка: Копаенето на нови токени се появява само когато предлагането на налични токени приключи. Издаването на нови токени не оказва влияние върху цената на токена.
Размерът на фонда на BTCUP ще бъде 100 милиона $ (10 000 BTCUP * 10 000 USDT). BTCUP ще има обща фючърсна позиция от 180 милиона $ в кошницата. Реалният коефициент на ливъридж би бил 1,8 пъти (180 милиона $/100 милиона $).
Целевият коефициент на ливъридж се определя от алгоритъма в случай на ребалансиране. Винаги ще бъде между 1,25-4x, но точният брой ще бъде поверителен. Целевият коефициент на ливъридж на информационната страница на токена ще бъде реализираното събитие след ребалансиране на ливъриджа. Ако реалният коефициент на ливъридж е извън целевия диапазон на ливъридж, токените с ливъридж на Binance ще се ребалансират, за да се увери, че реалният коефициент на ливъридж е в рамките на целевия диапазон на ливъриджа.
Например първоначалният коефициент на реалния ливъридж на BTCUP е 1,8x. Реалният коефициент на ливъридж ще намалее, когато цената на безсрочните фючърси на BTCUSDT се повиши с още 50%. Ако реалният коефициент на ливъридж намалее до 1,25 пъти и по-долу, алгоритъмът ще вземе решение за ново целево съотношение на ливъридж и ще задейства механизма за ребалансиране. Ако алгоритъмът реши да доведе реалния коефициент на ливъридж до 1,75x (целеви диапазон на ливъридж), алгоритъмът ще увеличи фючърсните позиции въз основа на новото целево съотношение на ливъридж, предварително определено от алгоритъма.
Тъй като токените с ливъридж на Binance не са принудени да поддържат постоянен ливъридж, те се ребалансират при необходимост, само по време на екстремни пазарни движения. За повече информация вижте Относно ребалансирането .