Протоколи за ликвидация на Binance Фючърси

Binance използва цена на маркиране, за да избегне ненужни ликвидации и да се бори с манипулациите на пазара.

Каква е разликата между маркирана цена и последна цена?

За да избегне скокове и ненужни ликвидации по време на периоди на висока волатилност, фючърсите на Binance използват последна цена и маркирана цена.

Последната цена се отнася до последната цена на трансакцията, на която е бил търгуван договорът. С други думи, последната сделка в хронологията на търговията определя последната цена. Тя се използва за изчисляване на вашата реализирана PnL (печалба и загуба).

От друга страна маркирана цена се изчислява, като се използва комбинация от данни за финансиране и кошница от данни за цените от множество спот борси. Вашите ликвидационни цени и нереализирана PnL се изчисляват въз основа на маркираната цена.

Можете да превключвате между двете цени както в приложението, така и в уебсайта.

Ако използвате приложението:

Отидете на [Фючърси]. Уверете се, че използвате [Класически] режим на търговия. Можете да превключвате между режимите на търговия от [...].

Докоснете иконата на диаграмата. След това докоснете [Последна цена], за да превключите.

Ако използвате уебсайта:

Кликнете върху [Последна цена] на диаграмата за търговия, за да превключите.

Рискът и ливъриджът се коригират въз основа на общата експозиция на клиента; колкото по-голяма е позицията, толкова по-висок е необходимият маржин и по-нисък е ливъриджът. Ликвидация се задейства, когато:

Обезпечение = Първоначално обезпечение + Реализиран PnL + Нереализиран PnL < Маржин на поддръжка

Важно е да се отбележи, че промяната на маржина за поддръжка ще се отрази пряко върху цената на ликвидацията (коефициент на маржин = маржин за поддръжка / маржин баланс). За да избегнете ликвидация (т.е. коефициентът на маржин да достигне 100%), моля, добавете повече маржин или намалете позициите си. Препоръчва се коефициентът на маржин да се поддържа под 80%.

Как да изчислим цената на ликвидацията?

Ликвидация настъпва, когато маркираната цена достигне ликвидационната цена на дадена позиция. Препоръчва ви се да обръщате голямо внимание на движението на маркираната цена и ликвидационната цена, за да избегнете ликвидация.

В режимът на хеджиране, както дългите, така и късите позиции на един и същи символ споделят една и съща ликвидационна цена в режима на кръстосан маржин.

Ако и дългите, и късите позиции на един и същи символ са в изолиран режим, позициите ще имат две различни цени на ликвидация в зависимост от маржина, разпределен за позициите.

Binance позволява търговия с голям ливъридж чрез използване на усъвършенстван рисков двигател и модел на ликвидация, който може да бъде сложен.

Моля, имайте предвид, че ликвидацията винаги ще бъде задействана, когато маркираната цена на дадена позиция достигне нейната цена на ликвидация. Възможно е обаче да има несъответствие между цената на ликвидация на поръчката, показана в раздела Хронология на ликвидацията, и действителната цена, на която е ликвидирана позицията. Това несъответствие често се случва при волатилен пазар (маркираната цена не е линейна).
Например, отваряте къса позиция в BTCUSDT с маркирана цена от 17 000 USDT и системата изчислява цената на ликвидация на позицията на 17 006 USDT. Когато пазарът е изключително волатилен, маркираната цена може бързо да скочи от 17 000 USDT на 17 100 USDT в рамките на секунди, което да доведе до ликвидиране на позицията при маркирана цена от 17 100 USDT вместо първоначално изчислената цена на ликвидация (17 006 USDT). Също така ще видите, че цената на ликвидация е 17 100 USDT в раздела Хронология на ликвидацията.
Като алтернатива можете да използвате Калкулатора на Фючърси, за да определите цената на ликвидацията.

За да научите повече за изчисляването на ликвидационната цена, моля, вижте:

Какво се случва по време на ликвидацията?

По време на процеса на ликвидация всички отворени поръчки незабавно се анулират. Всички търговци ще бъдат обект на едни и същи протоколи за ликвидация, наричани „интелигентна ликвидация“. Binance избягва пълната ликвидация на позицията на потребителя, когато е възможно.

За всички трейдъри, които са изчистени чрез принудителна ликвидация, а не чрез поръчка, направена от потребителя, ще бъде начислена ликвидационна такса само върху ликвидираната сума (не върху условната стойност на позицията).

Моля, имайте предвид, че при нормални обстоятелства е много вероятно потребителите с по-малък размер на позицията да бъдат напълно ликвидирани, когато настъпи ликвидация, докато потребителите с по-голям размер на позицията е по-малко вероятно да бъдат напълно ликвидирани. Причината е, че маржинът за поддръжка се основава на размера на позицията на потребителя, а не на техния избор на ливъридж. В резултат на това ефективният маржин за поддръжка е по-нисък от ставката на таксата за ликвидация за потребители с по-малък размер на позицията, което ги прави несъстоятелни, когато влязат в ликвидация, независимо от крайната клирингова цена.

Поръчки за ликвидация

Моля, имайте предвид, че всички поръчки за ликвидация са от тип „Изпълни веднага или отмени“. Поръчката ще попълни колкото е възможно повече и ще анулира останалото. Това е различно от поръчка Изпълни или отмени (FOK), която ще се изпълни само ако поръчката може да бъде изпълнена напълно или в противен случай отменена. Останалите позиции или ще бъдат възложени на застрахователния фонд, или ще бъдат използвани за ликвидация на контрагента.

Системата първо ще анулира всички отворени поръчки, след което ще се опита да намали лимита на маржина на потребителя с една голяма поръчка тип Изпълни веднага или отмени (IOC), без да ликвидира напълно потребителя. Ако потребителят отговаря на маржина след изчисляване на реализираните загуби и удръжките на таксата за изчистване на ликвидация, ликвидацията ще спре.

Ако търговецът все още има маржин, позицията на търговеца ще бъде затворена по цена на фалита и застрахователният фонд ще поеме позицията и търговецът ще бъде обявен в несъстоятелност. Част от останалото обезпечение (ако има такова) ще отиде в застрахователния фонд. Ако даден акаунт фалира (отрицателно салдо в портфейла), застрахователният фонд ще балансира сметката обратно до 0.

Автоматично уравняване на отрицателен баланс

Когато салдото по сметката на потребителя попадне в отрицателен капитал, Binance ще използва Застрахователния фонд за покриване на дефицитните загуби в сметката на потребителя. Автоматизираното уравняване на отрицателния баланс ще се извършва на всеки десет минути.

Моля, обърнете внимание, че отрицателните салда по сметката ще бъдат уравнени автоматично за потребители, които отговарят на всички изисквания по-долу:

Режимът на няколко актива не е активиран.
За отрицателни салда по сметки с USDⓈ маржин няма отворени позиции (кръстосани или изолирани) в сметката.
За отрицателни салда в сметки с криптовалутен маржин няма отворени позиции (кръстосани или изолирани) в сметката.
Потребителят не е превеждал никакви средства за загуба на дефицит по сметката след ликвидация.

Ако не отговаряте на критериите, посочени по-горе, моля, свържете се с нашите агенти за обслужване на клиенти за съдействие.

Такса за изчистване на ликвидация

Когато позицията на потребителя бъде ликвидирана, известен процент от таксата за изчистване на ликвидацията ще бъде събрана и внесена в резервите на застрахователни фондове, отбелязани като „Изчистване на ликвидацията“ в хронологията на трансакциите.

Препоръчва се потребителите стриктно да контролират рисковете за позициите си, за да избегнат ликвидация.

Такса за изчистване на ликвидация = Ставка на такса за изчистване на ликвидация * Условна стойност на позицията

За повече подробности относно таксите за изчистване на ликвидация, моля, вижте страницата с правила за търговия.

Моля, имайте предвид следното:

За да се гарантира качество на услугата и стабилност на пазара, когато системата е пред непрекъсната ликвидация, е възможно застрахователният фонд директно да поеме ликвидационните позиции. Моля, имайте предвид, че застрахователният фонд ще поеме ликвидационните позиции по цени на несъстоятелност, а цените на несъстоятелност може да са извън пазарния ценови диапазон на договора.
Ще изпращаме известия за маржин кол и колове за ликвидация по имейл и вътрешни съобщения. Известията служат като предупреждение за риск и не могат да гарантират навременна доставка. Съгласявате се, че по време на използването на услугата при определени обстоятелства (включително поради претоварване на личната мрежа и лоша мрежова среда) потребителите може да не могат или да забавят получаването на съобщения или имейл напомняния. Моля, имайте предвид, че ако времето за маржин кол и времето за кол за ликвидация са твърде близки, известието за маржин кол ще бъде автоматично анулирано от системата, ние ще изпратим само известието за кол за ликвидация. Binance си запазва правото без задължение да предоставя известия.

*Отказ от отговорност: числата в тази статия подлежат на промяна без предизвестие. Моля, направете справка с английската версия за най-актуализираните числа.