景桢

Qardaşlar Binance meydanında və qruplarda bu cür ekran görüntüləri ilə hər gün qarşılaşırlar: 'RAVE ən yüksək nöqtəsindən qısa getdim! İndi şəlalə necədir? 😂' Yaşıl K线 ilə, şərh bölməsində 'Usta', 'Möhtəşəm', 'Məni də götür' yazılır.
Gerçəkdən hesablamaya gedə bilsən?
Qiymət ən çox 100% düşə bilər və sıfıra çatar, maliyyə dərəcəsi isə onlar üçün hava kimi görünür. Yüksək həyəcan zamanı qısa mövqelər daim ödəməlidir, amma onlar 'şəlalənin o anını' gözləyərək pul ödəməyə razıdırlar.
Bu, heç bir ticarət deyil, tamamilə şou üçün gəlmişlər.
1. Sadəcə olaraq özünü göstərmək üçündür
Onlar qısa getmir, pul qazanmaq üçün, özlərinin ‘sizin hamınızdan ağıllı olduğuna’ sübut üçün.

一个粗糙的观察：美元的锚，正在从石油悄悄延伸到AI算力。以前是“买石油要用美元”，以后可能是“调用顶级AI要用美元”。持有美元，某种意义上是持有全球头部AI的访问权。
想打破这个垄断，靠国内大模型加速进攻是一条路，但更彻底的是出现一个非美元主导的AI生态和结算网络。至于稳定币，现在主流那几个反而是美元的链上分身，暂时别指望它们。
真正的“非美元AI生态”需要什么？
至少三个条件同时成立：
模型层：有世界级的大模型，性能不输美国头部。
算力层：有自主可控的AI芯片和算力网络，不依赖英伟达。
结算层：有跨境支付网络，可以用非美元货币（比如人民币、欧元、一篮子货币）购买算力和AI服务。
目前只有中国在同时推这三件事，但都还没到“全球可用”的程度。
再说一说各个板块的展望。
加密板块依旧大浪淘沙，BTC/ETH 更主流，高波动继续清洗杠杆和空气项目，以后主流币会逐渐占领市场，同时涨幅也会逐渐缩小，数字黄金波动率大概率趋于稳定，熊市末期我继续持有。
美股七姐妹从普涨走向分化。现在还是AI叙事，AI 能兑现现金流、盈利能落地的才能继续新高，微软谷歌英伟达继续持有，苹果至少持有到今年发布会。
纳指/标普长期中枢向上，但路径更颠簸，标普防守性更好，纳指更看利率和科技周期，我继续定投持有。AI/HBM带动存储周期上行，闪迪美光海力士这三家美光最稳妥。但周期品种，别在景气高点讲永续的故事，带好止损，在波动中博弈即可，不能长持，个人认为阶段性见顶，镁光中线持有。最近最看好的板块是新云，AI 算力云化是确定性趋势，云厂商资本开支仍有韧性，头部平台更受益。NBIS这边积压的订单足够再撑很长一段时间了，短线持有。
关于黄金白银，央行购金、降息周期、去美元化逻辑没破；黄金长牛，但是造富效应慢，最狂热的一段时间已经过去了，白银弹性更大，仓位占比大利润小，不持有。原油这边，溢价与衰退担忧来回拉扯，大概率区间震荡，重心缓慢下移，逢高做空，不持有。