Texniki analiz (TA) - bu, bazarın davranışını əvvəlki qiymət hərəkətləri və ticarət həcmləri əsasında proqnozlaşdırmağa imkan verən bir analiz növüdür. O, ənənəvi maliyyə bazarlarında səhmlərə və digər aktivlərə geniş tətbiq olunur, həmçinin rəqəmsal valyutalar ticarətinin ayrılmaz bir hissəsidir.

Fundamental analiz (FA) ilə fərqli olaraq, aktivin qiymətinə təsir edən bir çox amilləri nəzərə alan texniki analiz yalnız tarixi qiymət hərəkətinə yönəlib. Bu, treyderlərə qiymət dəyişikliklərini və ticarət həcmlərini öyrənməyə imkan tanıyır ki, bununla da tendensiyaları və əlverişli ticarət imkanlarını müəyyən etsin.

İlk texniki analiz formaları 17-ci əsrdə Amsterdamda və 18-ci əsrdə Yaponiyada meydana gəldi, lakin müasir analiz Çarlz Dovun işlərinə əsaslanır, o, The Wall Street Journal-ın maliyyə jurnalisti və təsisçisidir. Dov, ayrı-ayrı aktivlərin və bazarların tez-tez müəyyən tendensiyalarla hərəkət etdiyini ilk müşahidə edənlərdən biri idi. Onun işinin nəticəsi Dovun nəzəriyyəsi oldu ki, bu da texniki analizinin daha da inkişafına dəstək oldu.

Texniki analizinin ilk mərhələlərində əllə çəkilmiş cədvəllər və hesablamalar istifadə olunurdu, texnologiyanın inkişafı ilə geniş yayıldı. İndi bu, bir çox investor və treyderlər üçün vacib bir alətdir.

Texniki analiz necə işləyir

Texniki analiz, aktivin cari və keçmiş qiymətlərini öyrənməkdən ibarətdir. Onun əsasını təşkil edən fərziyyə odur ki, qiymət dəyişmələri təsadüfi deyil və zamanla tanınan tendensiyalara çevrilir.

Texniki analiz, bazar tələbi və təklifinin araşdırılmasıdır ki, bu da bazarın ümumi ruhunu əks etdirir. Başqa sözlə, aktivin qiyməti satış və alış arasındakı ziddiyyətli qüvvələri əks etdirir ki, bu da treyderlər və investorların emosiyaları (xüsusilə qorxu və tamah) ilə sıx bağlıdır.

Texniki analiz, yüksək ticarət həcmi və likvidliklə işləyən bazarları araşdırarkən ən effektiv hesab olunur. Böyük ticarət həcmli bazarlar qiymət manipulyasiyalarına və anormal xarici təsirlərə daha az məruz qalır, bu da TА-nın nəticələrini pozur.

Qiymətləri araşdırmaq və əlverişli imkanları müəyyən etmək üçün treyderlər müxtəlif çertyoj alətlərindən istifadə edirlər ki, bunlara göstəricilər deyilir. Texniki analiz göstəriciləri treyderlərə mövcud və potensial tendensiyaları müəyyən etməyə kömək edir. Texniki analiz nəticələri həmişə etibarlı olmadığından, bəziləri bir neçə göstərici istifadə edərək riskləri azaltmağı seçirlər.

Texniki analiz göstəriciləri

Texniki analizi istifadə edən treyderlər, müxtəlif göstəriciləri və metrikləri öyrənirlər. Bu, qrafiklərə və tarixi qiymət hərəkətinə əsaslanaraq bazar tendensiyalarını müəyyən etməyə imkan verir. Sadə hərəkətli ortalamalar (SMA) ən çox istifadə olunan nümunələrdən biridir. Onlar müəyyən bir müddət ərzində aktivin bağlanma qiymətləri əsasında hesablanır. Ekspozisiyalı hərəkətli orta (EMA) isə sadə hərəkətli ortanın modifikasiya olunmuş versiyasıdır ki, burada son qiymətlərin bağlanmasına daha çox diqqət yetirilir.

Başqa bir populyar göstərici isə nisbət gücü indeksi (RSI)dir, bu da osilatorlar sinfindən olan göstəricilərdən biridir. Sadə hərəkətli ortalardan fərqli olaraq, qiymət dəyişikliklərini zamanla izləyən osilatorlar, müəyyən bir müddət ərzində meydana çıxan qiymət məlumatlarını müəyyən etmək üçün riyazi formulalardan istifadə edir. Nisbət gücü indeksini istifadə edərkən bu aralıq 0-dan 100-ə qədər dəyişir.

Bolinger xətləri (BB) — hərəkətli ortanın ətrafında yuxarı və aşağı sərhədləri təmsil edən başqa bir populyar osilator növüdür. Bolinger xətləri bazarın potensial olaraq alınıb-satılmadığını müəyyən etmək və eyni zamanda volatilliyi ölçmək üçün istifadə olunur.

Sadə texniki analiz alətlərindən əlavə, digər göstəricilərdən məlumat yaradan göstəricilər də mövcuddur. Məsələn, stoxastik RSI adi RSI-yə riyazi formul tətbiq etməklə hesablanır. Digər məşhur nümunə isə hərəkətli ortaların bir-biri ilə uyğunlaşma və ayrılma göstəricisidir (MACD). MACD, əsas MACD xəttini yaratmaq üçün iki EMA göstəricisini çıxartmaqla müəyyən edilir. Birinci xətt başqa bir EMA-nı yaratmaq üçün istifadə olunur və nəticədə siqnal xətti əldə edilir. Daha sonra bu xətlərin fərqlərinə əsaslanaraq MACD histogramı hesablanır.

Ticarət siqnalları

Göstəricilər yalnız ümumi tendensiyaları müəyyən etmək üçün deyil, həm də potensial giriş və çıxış (alınma və satılma) nöqtələri haqqında məlumat toplamaq üçün faydalıdır. Alış və satış siqnalları, göstərici qrafikində müəyyən hadisələr müşahidə edildikdə qeydə alınır. Məsələn, RSI dəyəri 70-i keçdikdə, bazarın alınıb-satıldığı bildirilməkdədir, RSI-nin 30-a düşməsi isə adətən bazarın satıldığını göstərir.

Texniki analiz ticarət siqnalları həmişə dəqiq olmur və bəzən saxta siqnallar ola bilər. Bu, xüsusilə ənənəvi bazarlardan daha kiçik və daha volatillik olan kriptovalyuta bazarları üçün doğrudur.

Tənqid

Texniki analiz müxtəlif bazarlarda geniş istifadə olunsa da, bir çox mütəxəssis onu etibarsız bir alət və "özünü yerinə yetirən peyğəmbərlik" adlandırır. Bu termin, yalnız bir çox insanın belə bir nəticəyə inanması səbəbindən baş verən hadisələri təsvir etmək üçün istifadə olunur.

Tənqidçilər hesab edirlər ki, əgər çox sayda treyder və investor eyni növ göstəricilərə, məsələn, dəstək və müqavimət xətləri kimi etibar edirsə, bu göstəricilərin işləmə şansı artır.

Digər tərəfdən, bir çox texniki analiz tərəfdarları iddia edirlər ki, hər bir treyderin qrafiklər və göstəricilər üzrə öz analizi var. Bu fikrə görə, məlumatların müxtəlifliyi ilə bir çox treyder arasında bir strateji yarana bilməz.

Fundamental analiz və ya texniki analiz

Texniki analiz, bazar qiymətləri konkret aktivlə bağlı bütün fundamental amilləri əks etdirir fikrindədir. Ancaq tarixi məlumatlar və həcmlərə yönələn texniki analizdən fərqli olaraq, fundamental analiz (FA) daha geniş tədqiqat strategiyasını istifadə edir və burada keyfiyyət amillərinə daha çox diqqət yetirilir.

Fundamental analizin tərəfdarları hesab edirlər ki, aktivin qiymətinin gələcək hərəkəti yalnız tarixi məlumatlardan asılı deyil. Fundamental analiz, şirkətin, biznesin və ya aktivin daxili dəyərini qiymətləndirmək üçün geniş mikro- və makro-iqtisadi şərtlər, məsələn, şirkətin idarə edilməsi və nüfuzu, bazar rəqabəti, artım sürəti və sektorun vəziyyəti haqqında istifadə olunan bir metoddur.

Bu, deməkdir ki, əgər texniki analiz əsasən qiymət hərəkətlərini və bazar davranışını proqnozlaşdırmaq üçün bir alət kimi xidmət edirsə, fundamental analiz aktivin qiymətləndirilmiş dəyərini kontekstə və potensiala görə aşkar etməyə imkan tanıyır. Buna görə də, texniki analizi daha çox qısa müddətli treyderlər istifadə edir, fundamental analizi isə fond idarəçiləri və uzunmüddətli investorlar.

Texniki analizinin əhəmiyyətli üstünlüyü - kəmiyyət məlumatlarına əsaslanmasıdır. Bu, qiymət tarixini obyektiv şəkildə tədqiq etməyə imkan yaradır, eyni zamanda fundamental analiz yalnız keyfiyyət məlumatları əsasında fərziyyələr qurmağa imkan verir.

Ancaq, empirik məlumatlarla işləməyə baxmayaraq, texniki analiz nəticələrinə şəxsi tərəddüdlər və subyektivlik təsir edə bilər. Məsələn, aktiv çıxarmaq istəyən bir treyder, analizin nəticələrini öz gözləntilərinə və istəklərinə uyğunlaşdırmaq üçün qeyri-ixtiyari şəkildə manipulyasiya edə bilər. Bundan əlavə, texniki analiz, bazarlar açıq tendensiyalara malik olmadıqda effektiv olmaya bilər.

Xülasə

Tənqidçilərin və texniki və fundamental analizlərin tərəfdarlarının arqumentlərini nəzərə alaraq, bir çoxu bu metodların kombinasiyasını istifadə etməyi tövsiyə edir. Beləliklə, FA uzunmüddətli investisiya strategiyalarında faydalı olacaq, TА isə qısa müddətli bazar şərtləri haqqında aktual məlumat toplamağa imkan verəcək, bu da həm treyderlər, həm də investorlar üçün (məsələn, optimal giriş və çıxış nöqtələrinin müəyyən edilməsi üçün) istifadə oluna bilər.