Əsas məqamlar

  • İzolyasiya olunmuş marja və çarpaz marja bir çox kriptoticarət platformasında mövcud olan iki marja rejimidir; girovun necə ayrıldığına dair fərqli yanaşmaları var.

  • Izolyasiya olunmuş marja müəyyən bir mövqe üçün girov kimi nə qədər vəsait ayıracağınızı seçməyə imkan verir. Mövqe likvidləşdirilərsə, risk yalnız həmin məbləğə aiddir.

  • Çarpaz marja hesabınızdakı bütün mövcud vəsaitləri bütün açıq mövqelər üzrə girov kimi istifadə edir. Bir mövqedən gələn mənfəət digərindəki zərəri kompensasiya etməyə kömək edə bilər.

  • Bu iki seçim arasındakı fərq sizin ticarət strategiyanızdan, risk tolerantlığınızdan və mövqelərinizi nə qədər aktiv şəkildə idarə etmək istədiyinizdən asılıdır.

Binance Academy courses banner

Giriş

Marja ilə ticarətdə investorlar birjadan və ya brokerdən vəsait borc alaraq, yalnız öz kapitalı ilə ödəyə biləcəyindən daha çox aktiv almaq və ya satmaq üçün istifadə edirlər. Hesabınızdakı aktivləri girov kimi istifadə edib borca girərək daha böyük mövqelər açırlar; bu da daha böyük qazanc və ya daha böyük itkilər potensialını yaradır. Bunu nəzərə alaraq, gəlin marja ticarətinin bəzi nümunələrinə və onun müxtəlif rejimlərinə nəzər salaq.

Marja ilə ticarət nədir?

Tutaq ki, sizdə 5,000$ var və düşünürsünüz ki, Bitcoin qiyməti artacaq. Siz ya Bitcoin-i birbaşa 5,000$ dəyərində ala bilərsiniz, ya da mövqeyinizi borc götürülmüş vəsaitlə ticarət etmək üçün levereclə artıra bilərsiniz. Bitcoin qiyməti 20% artsa, leverecsiz halda 5,000$-lıq investisiyanız indi 6,000$ dəyərindədir—ilkin kapitalınız üzrə 20% qazanc deməkdir.

Amma siz 5,000$-a 5:1 leverec tətbiq etsəydiniz, kapitalınızın dörd qatını borc götürər və investisiya üçün 25,000$ əldə edərdiniz (öz vəsaitinizdən 5,000$ plus kredit kimi 20,000$). Qiymət 20% artarsa, 25,000$-lıq mövqeyiniz indi 30,000$ dəyərindədir. 20,000$ borcu qaytardıqdan sonra sizə 10,000$ qalır—ilkin 5,000$-ınız üzrə 100% gəlir.

Eyni mexanika tərsinə işləyir. Leverecsiz halda qiymət 20% düşsə, 5,000$-ınız 4,000$-a düşər—20% itki. 5:1 leverecdə isə eyni 20% düşüş 25,000$-lıq mövqeyi 20,000$-a endirər. Borcu qaytardıqdan sonra isə heç nəyiniz qalmır və ilkin 5,000$-ınızın hamısını itirirsiniz. Unutmayın ki, bu sadələşdirilmiş nümunə borc götürülmüş vəsait üzrə ticarət komissiyalarını və faizləri nəzərə almır; bunlar real ssenarilərdə gəlirləri daha da azalda bilər.

İzolyasiya olunmuş marja nədir?

İzolyasiya olunmuş marja və çarpaz marja bir çox kriptoticarət platformasında mövcud olan iki fərqli marja növüdür. Hər rejimin öz istifadəsi və riski var.

İzolyasiya olunmuş marja rejimində marja məbləği müəyyən bir mövqe ilə məhdudlaşdırılır. Siz konkret bir trade üçün girov kimi vəsaitlərinizdən nə qədərini ayıracağınıza qərar verirsiniz, qalan hissə isə həmin mövqedən təsirlənmir.

Misal üçün deyək ki, sizin ümumi hesab balansınız 10 BTC-dir. Siz 5:1 levereclə Ethereum (ETH) üzrə leverecli long mövqeyi açırsınız və 2 BTC-ni izolyasiya olunmuş marja kimi ayırırsınız. Siz effektiv şəkildə 10 BTC dəyərində ETH ticarəti edirsiniz (öz vəsaitinizin 2 BTC-si plus leverecdən istifadə olunan 8 BTC). Əgər ETH yüksələrsə və mövqeyi bağlasanız, yaranan hər hansı mənfəət həmin trade üçün 2 BTC marjaya əlavə olunur. Əgər ETH kəskin düşərsə və mövqeyiniz likvidləşdirilərsə, itirə biləcəyiniz maksimum məbləğ 2 BTC-dir. Hesabınızdakı qalan 8 BTC toxunulmaz qalır—ona görə də bu rejim “izolyasiya olunmuş” adlanır.

Çarpaz marja nədir?

Çarpaz marja ticarətləriniz üçün girov kimi hesabınızdakı bütün mövcud vəsaitlərdən istifadə edir. Əgər bir mövqe sizin əleyhinə hərəkət edirsə, amma başqa birisi mənfəətdədirsə, mənfəət verən mövqedən gələn qazanc zərəri ödəmək üçün istifadə edilə bilər və bu da mövqelərin daha uzun müddət açıq qalmasına kömək edir.

Məsələn, sizdə 10 BTC var. Siz ETH üzrə 2:1 levereclə leverecli long açırsınız (effektiv 4 BTC dəyərində) və digər bir kriptovalyuta Z üzrə leverecli short açırsınız (bu nümunə üçün yaradılıb), eyni zamanda 2:1 levereclə (effektiv 6 BTC dəyərində). Hər iki mövqe üzrə bütün 10 BTC girov kimi xidmət edir.

Əgər ETH düşsə, amma Z də düşsə (short mövqeyiniz üzrə mənfəət yaradar), Z-dən gələn qazanc ETH itkisinin qarşısını alıb hər iki mövqeni açıq saxlaya bilər. Lakin əgər ETH düşür və eyni anda Z yüksəlirsə, hər iki mövqe zərərli ola bilər. Bu birləşmiş itkilər ümumi hesab balansınızı üstələsə, hər iki mövqe likvidləşdirilə bilər və siz 10 BTC-nin hamısını itirə bilərsiniz. Bu, izolyasiya olunmuş marjadan əsas fərqdir: izolyasiya olunmuş marjada yalnız tək bir trade üçün ayrılmış 2 BTC risk altında olardı.

İzolyasiya olunmuş marja ilə çarpaz marja arasındakı əsas fərqlər

Aşağıdakı dörd sahə iki marja rejiminin praktikada necə fərqləndiyini xülasə edir.

1. Girov və likvidləşdirmə

İzolyasiya olunmuş marjada yalnız konkret trade üçün ayırdığınız vəsaitlər likvidləşdirmə riskinə məruz qalır. Çarpaz marjada isə hesabınızdakı bütün vəsaitlər girov kimi çıxış edir. Bu o deməkdir ki, zərərli tək bir mövqe likvidləşmənin qarşısını almaq üçün balansınızın hamısından vəsait çəkə bilər, amma eyni zamanda bir neçə mövqe sizin əleyhinə hərəkət edərsə potensial itkilər də artır.

2. Riskin idarə edilməsi

İzolyasiya olunmuş marja hər trade üzrə riskə nəzarət etməyə imkan verir. İstənilən tək mövqedə maksimum itkini ayırdığınız məbləğə qədər məhdudlaşdıra bilərsiniz. Çarpaz marja isə bütün açıq mövqelər üzrə riski birləşdirir. Bu, mövqelər bir-birini kompensasiya edəndə faydalı ola bilər, amma ümumi ekspozisiyanı da artıra bilər. Çarpaz marjada istənilən anda mövcud marja təxminən belədir: cüzdan balansı minus kilidlənmiş marja plus açıq mövqelər üzrə reallaşmamış mənfəət/zərər.

3. Çeviklik

Izolyasiya olunmuş marja hər hansı bir mövqeyi artırmaq istədikdə, marjanı artırmaq üçün mövqeyə əl ilə əlavə vəsait əlavə etməyinizi tələb edir. Çarpaz (cross) marja isə açıq mövqelərdən hər hansı birinin likvidləşdirilməsinin qarşısını almaq üçün hesabınızdakı mövcud balansdan avtomatik istifadə edir; beləliklə, gündəlik marja baxımında daha az müdaxilə tələb olunur.

4. İstifadə ssenariləri

Izolyasiya olunmuş marja hər bir əməliyyat (trade) üzrə riski idarə etmək istəyən treyderlər üçün uyğundur; xüsusilə də müəyyən mövqelərə güclü inamınız olduqda. Çarpaz marja isə adətən bir-birini hedc edə bilən (qarşılıqlı balans yaradan) bir neçə mövqe ilə işləyən treyderlər, yaxud avtomatik marja ayrılması istəyənlər üçün daha uyğundur. Əgər çarpaz marjanın hedc (hedging) çərçivəsində necə işləyə biləcəyinə dair daha çox kontekst istəyirsinizsə, Akademiyanın hedcləmə strategiyaları üzrə bələdçisinə baxa bilərsiniz.

Izolyasiya olunmuş marjanın üstünlükləri və çatışmazlıqları

Üstünlüklər:

  • Nəzarətli risk: Hər mövqe üçün yalnız ayrılmış məbləğ risk altındadır, yəni potensial itkilər hər trade üzrə məhdudlaşır.

  • Daha aydın mənfəət və zərər (P&L): Kapitalın dəqiq nə qədərinin hər mövqeyə bağlı olduğunu bildiyiniz üçün hər mövqe üzrə P&L-i izləmək daha asandır.

  • Proqnozlaşdırıla bilənlik: Treyderlər ən pis ssenaridə maksimum itkini daha asan hesablaya bilir ki, bu da daha strukturlaşdırılmış risk planlamasını dəstəkləyə bilər.

Çatışmazlıqlar:

  • Yaxından izləmə tələb olunur: Yalnız vəsaitin müəyyən bir hissəsi mövqeyə dəstək verdiyi üçün, likvidləşmənin qarşısını almaq üçün onu daha diqqətlə izləməli ola bilərsiniz.

  • Əl ilə düzəlişlər tələb olunur: Əgər trade sizin əleyhinə gedərsə və likvidləşməyə yaxınlaşarsa, mövqeyi qorumaq üçün əl ilə daha çox vəsait əlavə etməli olacaqsınız. Hesabınızın qalan hissəsindən avtomatik çıxarış yoxdur.

  • İdarəetmə yükü: Fərqli ayırmalara malik bir neçə izolyasiya olunmuş marja mövqelərini izləmək mürəkkəb ola bilər, xüsusən də leverecli ticarətə yeni başlayanlar üçün.

Çarpaz marjanın üstünlükləri və çatışmazlıqları

Üstünlüklər:

  • Çevik marja ayrılması: Çarpaz marja hər hansı bir açıq mövqenin likvidləşdirilməsinin qarşısını almaq üçün mövcud balansınızdan avtomatik istifadə edir, yəni əl ilə müdaxilə tələb olunmur.

  • Mövqelərin qarşılıqlı kompensasiyası: Bir mövqedəki qazanc digərindəki zərəri kompensasiya etməyə kömək edə bilər; bu, bir-birini hedc etmək niyyəti olan mövqelərlə işlədikdə faydalı ola bilər.

  • Mövqe üzrə likvidləşmə riskinin azalması: Daha böyük ümumi girov hovuzu tək bir mövqenin vaxtından əvvəl likvidləşdirilmə ehtimalını azaldır.

  • Çoxlu trade üçün daha sadə: Hər mövqe üçün marja səviyyəsini ayrıca idarə etmək lazım deyil; bu, əməliyyat mürəkkəbliyini azalda bilər.

Çatışmazlıqlar:

  • Bütün hesabın zərər görməsi riski daha yüksəkdir: Əgər bir neçə mövqe əlverişsiz hərəkət edərsə və birləşmiş itkilər ümumi balansınızı üstələsə, bütün mövqelər eyni anda likvidləşdirilə bilər.

  • Hər trade üzrə nəzarət daha azdır: Marja bütün əməliyyatlar arasında paylaşıldığı üçün, istənilən bir mövqeyə konkret risk səviyyəsi təyin etmək daha çətindir.

  • Ümumi ekspozisiya barədə daha az aydınlıq: Fərqli P&L vəziyyətinə malik bir neçə mövqe eyni vaxtda açıq olanda ümumi riski bir baxışda qiymətləndirmək çətin ola bilər.

Hər iki marja rejimini birlikdə istifadə etmək

İzolyasiya olunmuş və çarpaz marjanı birlikdə istifadə etmək bəzi treyderlərin müxtəlif növ mövqelər üzrə riski idarə etmə üsullarından biridir. Məsələn, yaxınlaşan şəbəkə yenilənmələri səbəbilə ETH-yə (Ethereum) bullish yanaşmanız ola bilər. Siz portfelinizin 30%-ni izolyasiya olunmuş marjadan istifadə edərək leverecli ETH long mövqeyinə ayıra bilərsiniz; bu halda mövqe sizin əleyhinə getsə, potensial itkilər həmin 30%-lə məhdudlaşar.

Qalan 70% üçün, çarpaz marjadan istifadə edib Bitcoin üzrə short və digər aktiv üzrə (onun müstəqil şəkildə performans göstərəcəyini gözlədiyiniz) long mövqeyi aça bilərsiniz. Çarpaz marja hovuzunda bir mövqedən gələn qazanc digər mövqedən gələn itkiləri potensial olaraq kompensasiya edə bilər—bazarların necə hərəkət etməsindən asılı olaraq.

Bu yanaşma hər iki qrup mövqenin davamlı monitorinqini tələb edir. Əgər ETH izolyasiya olunmuş mövqeyi likvidləşməyə yaxınlaşarsa, vəsaiti əl ilə əlavə etməli olacaqsınız. Əgər çarpaz marja mövqeləri əhəmiyyətli dərəcədə pisləşərsə, paylaşılan hovuz boşaldıla bilər. Strategiyaların birləşdirilməsi bəzi risklərin idarəsinə kömək edə bilər, amma itkilərin baş vermə ehtimalını tamamilə aradan qaldırmır.

FAQ

Kriptoda çarpaz marja nədir?

Çarpaz marja elə bir marja rejimidir ki, hesabınızdakı bütün mövcud vəsaitlər bütün açıq mövqelər üçün girov kimi istifadə olunur. Mənfəətli mövqelərdən gələn qazanc zərərdə olanlara dəstək verə bilər və potensial olaraq vaxtından əvvəl likvidləşmənin qarşısını ala bilər. Mənfi tərəfi budur ki, bir neçə mövqe eyni anda zərərə düşərsə və birləşmiş itkilər ümumi balansınızı üstələsə, bütün mövqelər eyni anda likvidləşdirilə bilər.

Kriptoda izolyasiya olunmuş marja nədir?

İzolyasiya olunmuş marja marja rejimidir ki, siz vəsaitlərinizdən müəyyən bir məbləği tək bir mövqe üçün girov kimi ayırırsınız. Bu mövqeyə ayrılmış vəsaitlər risk altındadır. Mövqe likvidləşdirilirsə, hesabınızın qalan hissəsindəki balans dəyişməz qalır.

Çarpaz marja ilə izolyasiya olunmuş marja arasındakı fərq nədir?

Əsas fərq girovun necə idarə olunmasıdır. İzolyasiya olunmuş marja risk-i tək bir mövqeyə, müəyyən edilmiş ayırma ilə “hasarlayır”. Çarpaz marja isə bütün treydlər üzrə hesab balansınızı girov kimi ümumi hovuzda birləşdirir. İzolyasiya olunmuş marja hər trade üzrə daha çox nəzarət verir; çarpaz marja isə daha çox çeviklik və fərdi mövqenin likvidləşmə riskini azaldır, amma ümumi hesabın zərər görmə riskini artırır.

Hansı daha yaxşıdır: izolyasiya olunmuş marja, yoxsa çarpaz marja?

Heç biri universal olaraq “daha yaxşı” deyil. İzolyasiya olunmuş marja ümumən hər mövqe üzrə müəyyən, məhdud risk limitləri istəyən treyderlər üçün daha uyğundur. Çarpaz marja isə bir-birini kompensasiya edə bilən bir neçə əlaqəli mövqe idarə edən treyderlərə və ya avtomatik marja baxımı ilə işləməyə üstünlük verənlərə uyğun ola bilər. Doğru seçim strategiyanızdan və leverecli ticarət üzrə təcrübənizdən asılıdır.

Eyni vaxtda həm izolyasiya olunmuş marjanı, həm də çarpaz marjanı istifadə etmək olar?

Bəli, bəzi platformalar hər iki rejimi müxtəlif ticarət cütləri üzrə eyni zamanda istifadə etməyə imkan verir. Bu sizə yüksək inamlı və ya yüksək riskli müəyyən trade-lər üzrə riski izolyasiya etməyə, birlikdə idarə etməyi planlaşdırdığınız mövqelər qrupu üçün isə çarpaz marjadan istifadə etməyə imkan verir.

Yekun fikirlər

Marja ilə ticarət, yalnız öz vəsaitinizlə ticarət etməklə müqayisədə daha böyük gəlir əldə etmə potensialı, eyni zamanda daha böyük itkilər riski daşıyır. İzolyasiya olunmuş marja və çarpaz marja hərəsi bu riskin strukturlaşdırılmasına fərqli yanaşma təqdim edir. İzolyasiya olunmuş marja sizə müəyyən zərər limiti ilə hər mövqe üzrə nəzarət verir; çarpaz marja isə daha geniş hesab ekspozisiyası hesabına, çeviklik və avtomatik marja ayrılması təklif edir. Hər iki rejimi və onların mexaniklərini başa düşmək leverecli ticarət mühitində risklərin düzgün idarə edilməsi yanaşmasının formalaşmasının bir hissəsidir.

Ətraflı oxu

  • Marja ilə ticarət nədir?

  • Kriptoda leverec nədir?

  • Kriptoda hedc (hedging) necə işləyir və bilməli olduğunuz yeddi hedc strategiyası

  • Riskin idarə edilməsini anlamaq üçün yeni başlayanlar üçün bələdçi

İmtina: Bu kontent sizə ümumi məlumat və təhsil məqsədləri üçün “olduğu kimi” təqdim olunur; heç bir növ zəmanət, təsdiq və ya təqdimat yoxdur. Bu, maliyyə, hüquqi və ya digər peşəkar məsləhət kimi şərh edilməməlidir və hər hansı xüsusi məhsul və ya xidmətin alınmasını tövsiyə etmək məqsədi daşımır. Siz uyğun peşəkar məsləhətçilərdən özünüz müstəqil məsləhət almalısınız. Kontentin üçüncü tərəf töhfəçisi tərəfindən verildiyi hallarda, qeyd edin ki, ifadə edilən bu baxışlar həmin üçüncü tərəfin öz baxışlarıdır və Binance Akademiyasının baxışlarını əks etdirməyə bilər. Rəqəmsal aktiv qiymətləri dəyişkən ola bilər. İnvestisiyanızın dəyəri azala və ya arta bilər və invest etdiyiniz məbləği tam geri ala bilməyəcəksiniz. İnvestisiya qərarlarınızın tək cavabdehi sizsiniz və Binance Akademiya çəkə biləcəyiniz hər hansı itkiyə görə məsuliyyət daşımır. Daha ətraflı məlumat üçün İstifadə Şərtlərimizi, Risk Xəbərdarlığını və Binance Akademiya Şərtlərini nəzərdən keçirin.