Bir, Sənaye Dinamikası Xülasəsi

Bu həftə kripto bazarı dar aralıqda dalgalanma ilə davam edir, tendensiya Nasdaq-dan ayrılmağa davam edir. Mayın 28-nə olan məlumatlara əsasən, BTC qiyməti 27130 ətrafında, həftə ərzində təxminən 1.47% artım göstərdi, dalgalanma isə yalnız 6%-dir; Ethereum qiyməti 1840 ətrafında, həftə ərzində artım təxminən 2%, dalgalanma isə yalnız 6.1%-dir. Son iki həftə ərzində bazar olduqca zəifdir, dalgalanma və ticarət həcmi hər ikisi də azalmaqdadır. Binance-dən misal çəkərək, BTC/USDT spot ticarət həcmi yalnız 60 milyard ABŞ dollarına enib, halbuki bu ilin yanvar ayındakı dərin ayı mərhələsində BTC qiyməti yalnız 17000 ətrafında olduğu zaman, bu növün tək həftəlik ticarət həcmi 187 milyard ABŞ dollarına yüksəlib. Beləliklə, may ayından bəri ABŞ tənzimləmələrinin təsiri ilə bazardan çıxan kripto market maker'ların bazardakı aktivliyinə böyük təsiri olub.

Bu çərşənbə axşamı Hong Kong Sənaye və Ticarət İdarəsi virtual aktiv ticarət platformaları ilə bağlı mətbuat konfransı keçirib, qiymətli kağızlar və futures məsələlərini nəzarət edən komitə tərəfindən verilmiş lisenziya üçün müvafiq tənzimləmə qaydalarını açıqlayıb, bu qaydalar 1 iyun tarixində qüvvəyə minəcək. Burada ən müsbət məqam lisenziyalı virtual aktiv ticarət platformalarının pərakəndə investorlar üçün xidmət təklif etməsinə icazə verilməsidir. CCTV2 iqtisadi kanal iqtisadi məlumatlar proqramında bu tənzimləmə xəbərlərini yayımlayıb.

Amerika bazarına baxdıqda, bu həftə Nasdaqın yüksəlişi sevindiricidir, Nasdaq həftənin əvvəlində bir müddət 2% düşdü, sonra NVIDIA-nın gözləniləndən yüksək gəlir raportunun təsiri ilə kəskin artdı, həftəlik 2.51% artdı. Cümə günü açıqlanan aprel ABŞ PCE qiymət indeksi və əsas PCE qiymət indeksi hər ikisi gözləntiləri aşdı və düşmə tendensiyasını dəyişərək əvvəlki ayı üstələdi. Bununla əlaqədar, iyun ayında ABŞ Mərkəzi Bankının artırma gözləntiləri aydın şəkildə yüksəldi, 80% ehtimalı artırma olmadan 64% ehtimalı 25bp artırmağa dəyişdi.

Lakin bu mənfi xəbər ABŞ bazarını əhəmiyyətli dərəcədə təsir etmədi, NVIDIA başda olmaqla texnologiya səhmləri, Nasdaq cümə günü yüksəlişini davam etdirdi, Dow Jones və S&P-ni əhəmiyyətli dərəcədə üstələdi, NVIDIA-nın bir gündəki bazar dəyəri insan tarixində ən yüksək artım olan 198 milyard ABŞ dollarına çatdı. Bu il ərzində ABŞ bazarının artımı əsasən iri texnologiya şirkətləri tərəfindən təmin olunub, yalnız NVIDIA, Microsoft, Apple üçlüyü S&P 500-də təxminən 60%-lik artımın mənbəyidir, hazırda ABŞ bazarının bütün maliyyəsi süni intellekt və onunla əlaqədar sahələrə cəmlənib.

Canlanmış bazar emosiyalarına zidd olaraq, Wall Street-in böyük satıcılarından, ABŞ bankının baş strategisti Micheal Hartnett, araşdırma hesabatı yayımlayaraq, NVIDIA və digər ABŞ AI şirkətlərinin dəyərlərinin artıq köpük mərhələsində olduğunu, hazırda 'baby bubble' mərhələsində olduğunu, gec-tez köpüyün partlayacağını, hazırda alım mərhələsi olmadığını və qiymət artdıqda satmağın lazım olduğunu düşünür. O, həmçinin S&P 500 indeksinin hazırkı 4200 ətrafında dövriyyə zirvəsi olduğunu düşünür.

Sənaye məlumatları

1) Stabil valyutalar

• Glassnode məlumatlarına görə, 2023-cü il 27 may tarixinə qədər, ilk beş stabil valyuta (USDT, USDC, BUSD, DAI, TUSD) cəmi təklif miqdarı təxminən 124.3 milyarddır, əvvəlki həftə ilə müqayisədə təxminən 540 milyon (0.43%) azalma baş verib, bu, üç həftədir ki, kiçik azalma davam edir.

• Fiat stabil valyutalar arasında, USDT-nin təklif miqdarı artmağa davam edir, bir həftə ərzində təxminən 21.8 milyon ədəd (0.26%) artmışdır, USDT-nin artım tempi əhəmiyyətli dərəcədə yavaşlamışdır. USDT, həftə ərzində yeganə artan stabil valyutadır.

• USDC bu həftə təklif miqdarı daimi şəkildə azalmaqdadır, təxminən 48.5 milyon ədəd (1.64%) azalmışdır, Silicon Valley Bank hadisəsindən sonra USDC-nin təklif miqdarı davamlı olaraq azalmağa başlamışdır, hələ də yaxşılaşma görülməmişdir. Bundan əlavə, ABŞ-dakı kriptovalyutaların tənzimlənməsi sərtləşir, borc üst həddi və digər makro hadisələr, ABŞ kapitalının davamlı axınına səbəb olur. USDC-nin təklif miqdarı ilin əvvəlindən 15.5 milyard ədəd azalmışdır, hal-hazırda təklif miqdarı yalnız 29 milyard ədəd qalıb.

• BUSD-nin təklif miqdarı bu həftə daimi şəkildə azalmaqdadır, təxminən 21.3 milyon ədəd (3.88%) azalmışdır. Paxos artıq BUSD-nin istehsalını qadağan etdiyi üçün, BUSD-nin təklif miqdarının azalmağa davam edəcəyi və tarixi səhnədən tədricən çıxacağı gözlənilir. Alternativ olan TUSD-nin təklif miqdarı bu həftə kiçik azalma göstərmişdir, həftə ərzində təklif miqdarı 0.24 milyon ədəd (1.19%) azalmışdır.

• Ümumilikdə, kripto bazarından maliyyə axını yavaşlayıb, lakin bazar hələ də gərgin, likvidlik zəifdir. Bazarın struktur bazarını davam etdirəcəyi gözlənilir, geniş artımın baş verməsi çətin olacaq.

2) BTC mədənçilərinin balansı

• BTC mədənçi ünvanlarının balansı, zəncir üzərində mədənçi ünvanı kimi qeyd olunan BTC-nin cəmi balansını göstərir, buna Foundry USA, F2Pool, AntPool, Poolin, Binance və s. ünvanlar daxildir.

• Bu məlumat adətən mədənçilərin cari BTC qiymətinə olan marağını qiymətləndirmək üçün istifadə olunur, mədənçi balansı yüksəldikdə, adətən, bunların toplanma vəziyyətində olduğunu göstərir; mədənçi balansı aşağı düşdükdə, bu, mədənçilərin BTC-nu satdığını və ya girov qoyduğunu göstərir.

• OKLink məlumatlarına görə, 27 may tarixinə qədər, keçən həftə mədənçi balansında kiçik bir azalma baş verib, bu ay ərzində mədənçilər hələ də çip toplayır, lakin sürət yavaşlamağa başlayıb. May ayının əvvəlində bənzər dərəcədə satış baş vermişdir, BTC qiymətinin 29000+ -dən 26000 ətrafına düzəliş edilməsi ilə müşayiət olunmuşdur. Bu həftə mədənçi balansında nadir bir azalma baş verib, lakin sayı kiçikdir, bazar hələ də dar dalğalanmada olduğunu düşünürük, bazarın düzəliş dərinliyinin çox olmayacağını, dalğalanmanın ehtimalının nisbətən yüksək olduğunu düşünürük. Son dövrlərdə bazarın ticarət dəyəri aşağıdır, daha çox izləmək, az hərəkət etmək, asanlıqla satmaqdan qaçmaq tövsiyə olunur.

• Tarixi məlumatlara görə, mədənçilər nisbətən sabit bir tutucu qrupudur, onlar ən azı bir neçə dəfə düşməni təsdiq etməyi və ya daha böyük bazar mənfi təsirlərinin baş verməsini gözləyə bilərlər.

3) ETH deflyasiyası & staking çıxarılması məlumatları

• 28 may tarixinə qədər, ultrasound.money məlumatlarına görə, keçən həftə ETH-nin təklif miqdarı təxminən 15 min ədəd azalmışdır, son bir həftə məlumatlarına əsasən, illik inflyasiya nisbəti -0.65% təşkil edir, Ethereum zəncirində fəaliyyət sabitləşir, deflyasiya sürəti əhəmiyyətli dərəcədə yavaşlamışdır.

  

• The Merge tamamlandıqdan sonra, ETH-nin təklif miqdarı 265 min ədəd azalmışdır (təxminən 475 milyon ABŞ dolları). Ethereum zəncirində fəaliyyət davamlı olaraq azalır, keçən həftə Ethereum qaz haqqı maksimum 179 Gwei-yə, orta isə 37 Gwei-yə çatmışdır, zəncir üzərindəki xərclər normal vəziyyətə dönmüşdür.

• OKLink məlumatlarına görə, son bir həftə ərzində ETH-nin staking miqdarı davamlı olaraq əhəmiyyətli dərəcədə artıb, çıxarış miqdarını aydın şəkildə üstələyib, bu vəziyyət artıq üç həftədir davam edir. Hazırda ETH-nin çıxarılması üçün gözləmə müddəti 5 günə enib, aktivləşdirilmək üçün gözləməkdə olan doğrulayıcıların gözləmə müddəti isə 30 gündən çox uzanıb. Əvvəlki gözləntilərimizə görə, ilk çıxarış dalğası sona çatdıqdan sonra, ETH-nin staking miqdarı azalmaq əvəzinə artıb, çox sayda çip stakingə daxil olub, ETH qiymətinin dəstəyi BTC-dən əhəmiyyətli dərəcədə güclüdür.

  

  Hazırda Staking APR yüksək səviyyədə, təxminən 8.7% davam edir, lakin əvvəlki dövrlərlə müqayisədə kiçik bir düşüş yaşanıb. Zəncir üzərindəki fəaliyyətlərin durğunlaşması və staking edənlərin sayının artması ilə APR-nin 4-5% aralığına yavaş-yavaş düşməsi gözlənilir. Buna baxmayaraq, ETH-nin real deflyasiya təsirindən, digər POS zəncirləri ilə müqayisədə, ETH staking hələ də əhəmiyyətli dərəcədə cazibədardır.

• ETH-nin staking nisbəti kiçik bir artım göstərərək, təxminən 15.54% oldu, ETH-nin staking nisbətinin daha da artması gözlənilir.

İki, makro və texniki analiz

Bazar horizontal dalğalanma ilə düzəlir

İqtisadi məlumatlar güclü, bazar artırma gözləntiləri yenidən yaranır

Nasdaq NVIDIA-nın rəhbərliyi ilə 13000-ni keçdi, zirvəyə çatdı

arh999: 0.6

BTC tutulma ünvanları əsasən horizontal dalğalanma göstərir

ETH tutulma ünvanlarının sayı azalmağa başlayır

Üç, investisiya və maliyyə xülasəsi

• İnvestisiya və maliyyə icmalı

  • 2023-cü il 22 maydan 28 may tarixinə qədər, kripto VC bazarında 19 investisiya hadisəsi açıqlanıb, cəmi maliyyə məbləği 2.42 milyard ABŞ dollarını keçib; (https://www.rootdata.com/Fundraising)

  • Hesabat dövründə, investisiya məbləği yüksək olan, başlıca təşkilatların iştirak etdiyi 2 layihə var, yəni;

  

  Layihə Tipi Maliyyə Məbləği İştirakçı İmkanları Growminer Cryptocurrency Exchange Platform 48 milyon ABŞ dolları Dünyanın ən yaxşı fondlarının, investisiya qruplarının və peşəkar investisiya təşkilatlarının iştirak etdiyi olduğu bildirilib. Var Worldcoin Inclusive cryptocurrency network 115 milyon ABŞ dolları a16z, Blockchain Capital, Coinbase Ventures, Multicoin və s. Var

• Təşkilat dinamikası

  

Dörd, pis aktivlərin dinamikası izlənməsi

FTX borc bazarının son dinamikası:

1. İflas ticarət platformasının dinamikası izlənməsi:

Kripto ticarət platforması FTX hazırda 70 milyard ABŞ dollarından çox ümumi aktivləri bərpa etmişdir.

Delaver ştatında sonuncu dinləmədə, vəkil bildirib ki, FTX hazırda 73 milyard ABŞ dollarından çox aktiv bərpa edib, bu, bu ilin yanvar ayına nisbətən 8 milyard ABŞ dolları artım deməkdir. FTX, aktivləri bərpa etmək və müəyyən borcları ödəmək üçün müsbət nəticələr əldə etmək məqsədilə müxtəlif üsullar tətbiq etdiyini bildirib. Hazırda FTX-nin OTC borc ticarət bazarının borc qiyməti kiçik bir azalma göstərib, 25%-dən 22%-ə qədər geri çəkilib.

FTX-nin indiki baş icraçı direktoru John J. Ray III FTX 2.0 planını təsdiq etdi.

FTX-nin idarəetmə heyəti hazırda ticarət platformasını yenidən başlamaq ehtimalını tam şəkildə nəzərdən keçirir, FTX-nin borcalanlar komitəsi FTX-nin məhkəmə sənədlərinin bəzi əsas məlumatlarını yayımlayıb, FTX-nin indiki CEO-su John J. Ray III FTX 2.0 planını təsdiq edib, bu plan daxilində hazırda FTX 2.0 versiyasının yenidən başlamaq üçün materialların gözdən keçirilməsi, 2.0 təklif siyahısının qiymətləndirilməsi kimi məsələləri əhatə edir.

Lakin, S&C-nin vəkilləri bunun üçün zaman, maliyyə və SBF və alameda research-ün fırıldaq iddialarının yaratdığı çoxsaylı mənfi emosiyaları bərpa etmək üçün tamamilə yeni bir markaya ehtiyac olacağını düşünürlər. FTX-nin təsisçisi Sam Bankman-Fried bu ilin yanvarında telefon fırıldağı və pul yuyulması da daxil olmaqla ittihamlarla bağlı günahkar olmadığını qeyd edib. FTX-nin yeni CEO-su John J. Ray III da keçən həftə yenidən açıqlayıb ki, o, ticarət platformasının yenidən başlamaq üçün bir işçi qrupu təşkil edib. Yenidən strukturlaşdırma planının bu ilin üçüncü rübündə təqdim ediləcəyi gözlənilir və bu, 2024-cü ilin ortalarına qədər platformanın yenidən başlamaq məsələsinin qərara alınmasını tələb edə bilər. Məsul vəkillər, yenidən başlamağın çox sayda çətinliklərlə üzləşdiyini, o cümlədən, iflasın marka imicinə vurduğu ziyanı bərpa etmək, texniki problemləri həll etmək və müştəri etibarını bərpa etmək olduğunu da qeyd ediblər. Yenidən başlamaq üçün maliyyə təmin etməyə hazır olan investorları və ya kredit verənləri tapmaq da əsas bir çətinlikdir.

FTX, geri bərpa edilən aktivlərin şirkətə aid olduğunu və müştərilərə deyil olduğunu müəyyən etmək üçün mühakimə yolu ilə getməlidir və bəlkə də aktivlərin bərpası ilə yenidən başlamağı maliyyələşdirmək lazım olacaq. Bütün proses zaman tələb edir və müvəffəqiyyətlə yenidən başlamaq riski borcalanların üzərinə düşür. Buna görə də marka zədələnməsini və platformanın fəaliyyətini asılı olan texnologiyaların, risk idarəetmə mühərriklərinin və proqram təminatının bir çox cavabsız suallarını nəzərə alaraq, FTX-in adından yenidən başlamaq çətin olacaq.

2. Mətbuat şirkəti Semafor, SBF-nin investisiyasını geri satın almaq üçün 19 milyon ABŞ dolları toplayıb.

Mətbuat şirkəti Semafor, keçən həftə Yahoo-nun təsisçiləri Yang Zhiduan və KKR&Co-nun təsisçisi Henry Kravis kimi investorlar tərəfindən 19 milyon ABŞ dolları toplamışdır, FTX-nin keçmiş CEO-su Sam Bankman-Fried (SBF) tərəfindən investisiya edilən məbləği geri satın almaq üçün.

Hazırkı vəziyyətə görə, FTX hadisəsinin böyük təsirlərindən ötəri, iflas məhkəməsi və ABŞ ədliyyə nazirliyi DOJ tərəfindən FTX-in naməlum investisiya məbləğləri və köçürmələrinə dair açılmış iddialar üzrə iştirak edən şirkət və təşkilatlar müxtəlif yollarla investisiya məbləğlərini geri qaytarmaq üçün fəal şəkildə əməkdaşlıq edirlər. Lakin, hazırda bazarda açıqlanan hadisələr yalnız buz dağının görünən hissəsidir, borcalanlara qaytarılması mümkün olan aktivlərin əksəriyyətini geri almaq üçün daha çox zaman tələb olunur.

3. BlockFi, məhkəmənin icazəsi olmadan təqdim etdiyi yenidən qurma planını geri çəkməyə məcbur edən məhkəmə əmrini alıb.

ABŞ iflas məhkəməsi kriptovalyuta kredit platforması BlockFi-dən 13 may tarixində yayımladığı bəyanatda, onun yenidən qurma planını qeyd etdiyi üçün geri çəkməyi tələb etdi, çünki bu bəyanat məhkəmə tərəfindən təsdiqlənməmişdir. BlockFi tərəfindən yayımlanan düzəliş məktubu, borcalanlar və digər tərəflərin BlockFi-nin yenidən qurma planını dəstəkləmədiyini göstərir. Əsas səbəb BlockFi-nin idarəetmə komandasının borcalanlarla ciddi mübahisələr yaşamasıdır, onlar şirkətin zəif idarəçiliyini və sonrakı yenidən qurma planının BlockFi-nin iflasına dolayısı ilə səbəb olduğunu iddia edirlər.

4. BlockFi, əvvəlki 50 borcalana təxminən 1.3 milyard ABŞ dolları borcludur, BlockFi-nin satılması artıq borcalanlara çox dəyər gətirə bilməz.

Keçən həftə BlockFi, Yeni Cezar ştatının ABŞ iflas məhkəməsinə təqdim etdiyi sənədlərdə öz 11-ci bölüm yenidən qurma planını ətraflı izah etdi. Şirkət, BlockFi-nin satılmasının borcalanlara kifayət qədər dəyər gətirə bilməyəcəyini bildirdi, çünki o, əvvəlki 50 borcalana təxminən 1.3 milyard ABŞ dolları borcludur. Cavab olaraq, BlockFi borcalanları 15 may tarixində başqa bir məhkəmə sənədini təqdim edərək, BlockFi-nin mühakiməni gecikdirmək məqsədilə qəsdən addımlar atdığını bildirdilər. (BlockFi borcalanları, FTX-in çökməsindən sonra bir neçə gün ərzində BlockFi-nin təxminən 240 milyon ABŞ dolları kriptovalyutanı fiat valyutaya çevirdiyini, əlavə olaraq, BlockFi-nin 22.5 milyon ABŞ dolları müştəri vəsaitini öz direktorlarına və yüksək vəzifəli şəxslərinə 30 milyon ABŞ dolları dəyərində sığorta almaq üçün xərclədiyini bildirdi.)

Beş, kripto ekosisteminin izlənməsi

• NFT

  • Mavi çip indeksi: dalğalanma dövründə alt yeni aşağı qiymət əldə etməyib, lakin yeni bir hekayənin yaranması hələ də yoxdur.

  

  • ETH baxımından, keçən həftə ümumi bazar dəyəri artdıqdan sonra, bu həftə azca azalma yaşandı, lakin ticarət həcmi hələ də davamlı olaraq azalır.

  

  • top kolleksiya:

    • Punks, Bored Ape Yacht Club (BAYC), MayC ilk üçdə yer alarkən, diqqət yetirməyə dəyər bir neçə yeni müvəffəqiyyət var, Captainz (başlıca meme icması 9GAG-ın lider layihəsi, icma birliyi güclüdür), Degods (əvvəllər Solana-nın başlıca layihəsi, sonradan FTX-in çökməsindən sonra Solana-dan ayrılaraq ETH ekosisteminə daxil oldu)

    

• Gamefi zəncir oyunu

  Məqalənin yazıldığı tarixdə, bazar dəyəri baxımından, ilk 7 zəncir oyunlarının dəyəri (5 artım, 2 azalma), ümumi dalgalanma dərəcəsi məhduddur, keçmiş dövrdə güclü performans göstərən sandbox bu yeni Hong Kong konsepsiyası spekulyasiyasında yenidən müsbət nəticələr göstərdi.

  

  https://degame.com/zh/ranking/game/ALL_GAME

• DeFi & L2 seqmenti

  Məqalənin yazıldığı tarixdə, son bir həftə ərzində bütün zəncirlər TVL, bazar düzəlişi ilə, bazar emosiyaları zəif, ETH və onun Layer2-ləri ciddi düzəliş yaşadı.

  

  İlk müvafiq olmayan rollup layihələrinə diqqət yetirin, zksync hələ də sabit şəkildə artır, qaz qiymətinin düşməsi ilə artım daha da aydınlaşır, əlavə olaraq polygon zkevm 45% artım göstərir, bu, polygonun təsisçisi tərəfindən icmaya airdir, hava etməzdən əvvəl zəncir reaksiya verəcək.

  

• BRC20

  Ümumi emosiyalar azalmağa davam edir, lakin bu hekayənin hələ bitmədiyini düşünürük, böyük ticarət mərkəzlərinin daxil olması və alqı-satqıların yaradılması ilə, gələcək bir unudulma dövrü bəlkə də yaxşı bir alış nöqtəsi ola bilər.

  • ORDI: təsisçi layihəsi, hazırda döşəmə qiyməti 9.5 ətrafında davam edir.

  

  • VMPX: XEN təsisçisinin BRC20 layihəsi, davamlı ip-lə təminat var, lakin qiymət iki həftə ərzində $0.14-dən $0.08-ə düşüb.