Go2Mars Araşdırması

Spark Protocol Endgame dövründə MakerDAO ekosisteminə zənginlik gətirəcək bir çox yeniliklərdən biridir.

2023-cü il mayın 9-da, mərkəzləşdirilməmiş stabilcoin protokolu MakerDao elan etdi ki, DAI ilə müxtəlif əməliyyatları icra etmək üçün ön üz Spark Protocol rəsmi olaraq işə düşüb. Onun ilk məhsulu Spark Lend (Aave v3 fork) dir, hazırda təminat olaraq ETH, stETH, DAI, sDAI dəstəklənir, protokol Maker DAO-nun D3M moduluna qoşulmaqla 1.11% sabit faiz dərəcəsi əldə edir. Bu protokolun məqsədi DAI istifadəçilərinə Maker tərəfindən əvvəl təqdim edilməyən funksiyalar təqdim etməkdir, DAI-nin tətbiq sahəsini genişləndirmək vasitəsilə DAI-nin stabilcoin bazarındakı payını artırmaqdır.

Bəs Spark Protocol-un işə düşməsi MakerDAO-nun ümumi ekosistemi üçün nə deməkdir? O, özünəməxsus səmərəsini necə göstərir? Bu, digər ekosistemlərin inkişafında innovasiyalar üçün hansı faydalı dərsləri verir?

Spark Protocol-un ekosistem fonu: MakerDAO və DAI

Maker DAO Ethereum blokçeynində işləyən mərkəzləşdirilməmiş platformadır; o, istifadəçilərə dollarla bağlı stabilkoin Dai yaratmaq imkanı verir. İstifadəçilər öz rəqəmsal aktivlərini (məsələn, ETH) təminat kimi təqdim edib, ehtiyaclarına uyğun olaraq Dai yarada bilərlər.

Bundan əlavə, Maker DAO “MKR” adlı idarəetmə (governance) tokeni buraxır; bu token faizlərin ödənilməsi, xərclər və sistem parametrlərinin səsvermə yolu ilə seçilməsində iştirak üçün istifadə olunur. Maker DAO-nun məqsədi vasitəçilərin müdaxiləsi olmadan ədalətli, şəffaf və mərkəzləşdirilməmiş maliyyə sistemi qurmaqdır.

Dai — dəyəri dollarla müqayisədə sabit olan stabilkoin növüdür. Stabilkoin “sabit” saxlanılan aktivlərə (məsələn, dollar və ya qızıl) bağlı rəqəmsal valyadır; onun əsas dizayn məqsədi, bitcoin kimi bağlanmamış kriptovalyutaların qiymət dalğalanmalarını azaltmaqdır.

Maker DAO Dai-nin yaradıcısıdır. O, Ethereum blokçeyninin mərkəzləşdirilməmiş xüsusiyyətlərindən istifadə edərək istifadəçilərin öz rəqəmsal aktivlərini təminat kimi təqdim edib Dai borc ala bilməsini təmin edir. Dai açıq və şəffaf kripto təminatlarla dəstəklənir və bütün təminat məlumatlarını Ethereum blokçeynində görmək mümkündür. Bundan əlavə, Dai-nin idarə olunması MKR tokenlərini saxlayan bir qrupdan ibarət icma tərəfindən həyata keçirilir; onlar səsvermə yolu ilə sistem parametrlərinin necə qurulacağına qərar verirlər.

Bu günə qədər Maker DAO mərkəzləşdirilməmiş maliyyə (DeFi) ekosistemində kilidlənmiş aktivlər üzrə ikinci ən böyük protokola çevrilib; onun kilidlənmə həcmi 7.1 milyard ABŞ dolları təşkil edir. Buraxdığı stabilkoin Dai isə bütün mərkəzləşdirilməmiş stabilkoinlər arasında dövriyyəyə görə birinci yerdədir.

EndGame

MakerDAO-nun “EndGame”i Maker ekosisteminin mərkəzləşdirilmədən və diversifikasiya doğru uzunmüddətli yenidənqurma və təkmilləşdirmə təklifidir. Bu, DAI-in funksionallığını və qəbulunu artırmaq üçün yeni imkanlar və məhsulların gətirilməsini nəzərdə tutur; o cümlədən dəqiq qaydaların müəyyən edilməsi (Maker Konstitusiyası üzrə MIP təklifləri qəbul edildikdən dərhal sonra tətbiq), idarəetmədə iştirak təşviqləri (2023-cü ilin sonlarına doğru tətbiq), əməliyyat mürəkkəbliyinin MakerDAO-dan SubDAO-lara köçürülməsi (2024-cü ildə tətbiq) və s.

Spark Protocol Endgame dövründə MakerDAO ekosisteminə gətirəcəyi çoxsaylı yeniliklərdən biridir.

Spark Protocol-un ilk sınağı: Spark Lend

Mexanizmə ümumi baxış

İndiyədək Spark Protocol-un təqdim etdiyi birinci versiya Spark Lend-dir. Mərkəzləşdirilməmiş, qeyri-kurator (non-custodial) likvidlik bazarı protokolu kimi Spark Lend istifadəçilərə təchizatçı (sponsor) və ya borcalan kimi platformada iştirak etməyə imkan verir. Təchizatçılar passiv gəlir əldə etmək üçün bazara likvidlik təqdim edir, borcalanlar isə həddən artıq təminat (perpetual) və ya təminatsızlıq (tək likvidlik vahidi) formasında kredit götürə bilirlər.

Spark Lend, Maker-in D3M-i ilə (Direct Deposit Dai modulu) əlaqələndirilir; bu sistem Maker ekosistemi ilə üçüncü tərəf borc alma hovuzları arasında qarşılıqlı əlaqəni dəstəkləyir. Spark protokolu ilə Maker-in D3M-i arasındakı əlaqənin məqsədi Maker-in likvidliyini tam bir DeFi həllinə bağlamaqdır. MakerDAO-nun kredit limitindən istifadə etməklə istifadəçilər daha rəqabətli faiz dərəcələri ilə DAI borc götürə bilirlər; ilkin illik faiz dərəcəsi cəmi 1.11%-dir.

D3M (Directly Deposit Dai) modulu MakerDAO-nun Dai-ni yaratmasına və onu Ethereum blokçeynindəki digər kredit protokollarına (məsələn, Aave və Compound) depozit kimi yerləşdirməyə imkan verən vasitədir. Bu alətin sayəsində MakerDAO həmin protokollarda DAI faiz dərəcələrinə təsir edə bilər və DAI istifadəçilərinə daha çox likvidlik və sabitlik təmin edə bilər.

Maker Vault kimi D3M kredit protokollarından (məsələn, aDAI və ya cDAI) gələn depozit tokenlərini təminat kimi istifadə edir. D3M-in istehsal etdiyi və depozitə qoyduğu Dai-nin miqdarı Maker governance tərəfindən müəyyən edilən hədəf borclanma faiz dərəcəsindən asılıdır.

Spark Protocol ilə Maker-in D3M-i arasında əlaqə barədə MakerDAO-nun paylaşımı qeyd edir: “DAI daxilində belə bir birbaşa topdan kredit xətti təzə DAI likvidliyini sistemə yeridir və avtomatik olaraq Spark Lend-ə balanslayır, nəticədə istifadəçiləri bazarda ən yaxşı faiz dərəcələrini almaq imkanı qazanırlar.

sDAI

Spark Protocol-un Spark Lend məhsulu həmçinin tokenləşdirilmiş DAI stabilkoininin versiyasını təqdim edir; bu DAI DSR (DAI Savings Rate) formasında depozit kimi saxlanılır. Tokenləşdirilmiş versiya sDAI adlanır. Lakin hazırda gəlirlilik çox aşağıdır və DAI depozitləri yalnız 1.1% təşkil edir. O, həmçinin likvidlik infrastrukturunu birləşdirməyə kömək edən “peg stability module”dan (istinad sabitlik modulu) istifadə edir və DAI ilə sDAI-ni USDC-yə dərhal mübadilə etməyi təmin edir.

DSR (Dai Savings Rate) — Dai sahiblərinə Dai depozitlərindən faiz qazanmağa imkan verir. DSR MakerDAO-nun smart müqavilə sistemində xüsusi modul olub, hər bir blok üzrə Dai Saving Rate depozitlərini ardıcıl olaraq ödəyir. DSR Maker idarəetməsi (governance) tərəfindən müəyyən edilir; onlar DSR-i tənzimləməklə DAI-nin təklifi və tələbi arasında tarazlıq yaradır və beləliklə DAI-in sabitliyinə təsir göstərir. DSR, stabilkoin vasitəsilə passiv gəlir əldə etmək istəyən DAI istifadəçiləri üçün cəlbedici seçimdir.

Hazırda gəlirlilik aşağı ola bilsə də, mərkəzləşdirilməmiş maliyyə (DeFi) istifadəçiləri yüksək riskli, yüksək və çox vaxt dayanıqlı olmayan gəlirlilik vəd edən protokollara qarşı ehtiyatlı yanaşırlar. Buna görə də Maker sabitlik, likvidlik və risklərin əhəmiyyətli dərəcədə azaldılmasına fokuslanır.

Spark Lend təqdim edildikdən sonra Phoenix Labs yeni məhsul və funksiyalar təqdim etməyə davam etmək istəyirdi. 2023-cü il yol xəritəsində Spark sabit faiz dərəcəsi, elastik orakul (elastik qabaqcıl məlumat mənbəyi), çarpaz zəncir dəstəyi, Maker transfer (ötürmə) dəstəyi və EtherDAI üçün yönləndirmə var.

Phoenix Labs

Phoenix Labs Spark Proocol-un inkişaf komandası kimi Maker ekosisteminə yeni mərkəzləşdirilməmiş məhsullar gətirməyi hədəfləyir. Missiyamız MakerDAO-nun mərkəzləşdirilməmiş sahədə inkişaf etməsinə və innovasiya etməsinə kömək etməkdir; Phoenix Labs-ın quracağı hər şeyin mərkəzində DAI dayanacaq.

MakerDAO Phoenix Labs tərəfindən yaradılmış hər bir məhsula sahib çıxacaq; buna görə də onlar artıq Maker-in formalaşdırdığı, təkmilləşdirilmiş idarəetmə mexanizmini miras alacaqlar. Digər tərəfdən, Maker Governance səsvermə yolu ilə bütün smart müqavilələri idarə edəcək: sistem parametrlərini tənzimləyəcək və yeni təminat aktivləri əlavə edəcək.

Summary

MakerDAO Spark Protocol kimi məhsul və xidmətlərini genişləndirməklə istifadəçi bazasını və məhsul xəttini artırır; bununla da tam mərkəzləşdirilməmiş platforma olmaq hədəfinə doğru irəliləyir. Spark Protocol-un tətbiqi yalnız MakerDAO-nun DAI kreditləşdirmə imkanlarını gücləndirmir, həm də istifadəçilər üçün cəlbediciliyini daha da artırır.

Bundan əlavə, “EndGame” planı ilə Maker DAO öz fəaliyyətini müxtəlif məsələlər üzrə bir neçə SubDAO-ya bölür və bununla protokolun elastikliyini artırır. Spark Protocol-un ortaya çıxması bu model daxilində Creator SubDAOs-un Maker protokolu üzərində innovasiya etmə və dəyər yaratma potensialını məhz göstərir. Bu SubDAO-lar protokol çərçivəsində innovasiyalar həyata keçirə, istifadəçilərə daha çox xidmət və dəyər təklif edə bilər.

Bu yeniliklər və yeni xidmətlər DAI-in istifadə imkanlarını genişləndirir və bununla da onun mərkəzləşdirilməmiş stabilkoinlər sahəsində liderliyini daha da möhkəmləndirir. Bu təşəbbüslər göstərir ki, MakerDAO yalnız biznes dairəsini genişləndirmir, həm də innovasiya vasitəsilə məhsulunun dəyərini artıraraq daha çox istifadəçinin ehtiyacını qarşılamağa və bazarda rəqabət qabiliyyətini qorumağa çalışır.

İstinadlar:

[1] Maker DAO: MIP116: D3M to Spark Lend

[2] Maker DAO: Announcing Phoenix Labs and Spark Protocol

[3] Spark Document Hub