Go2Mars Tədqiqat
5 May 17-də Origin DeFi Origin Ether (OETH) təqdim etdi, bu, qabaqcıl LSD-nin təminat kimi istifadə edildiyi innovativ gəlir tokenidir. Origin Protocol-un mərkəzi funksiyası OUSD gəlir stabilcoinini və OETH gəlirli Ethereum törəməsini bir düymə ilə mint etməkdir, protokol gəliri artırmaq üçün müxtəlif strategiya kombinasiyalarından istifadə edir. İdarəetmə ve modelini istifadə edir, protokolun bütün aspektlərinin parametrləri OGV (protokol idarəetmə tokeni) stakerləri tərəfindən idarə olunur.
Mexanizm
OUSD və OETH iki növ törəmə tokeni Origin Protocol-un əsas məhsuludur, onların ən böyük xüsusiyyəti orijinal token ilə 1:1 sabitləşdirmək əsasında sahibkarlarına mümkün qədər yüksək gəlir təqdim etməkdir. OUSD, USDT, USDC, və DAI-nin 1:1 ilə dəstəklənir, buna görə 1 vahid OUSD-nin qiyməti həmişə 1 ABŞ dollarına yaxın olur. Eyni şəkildə, OETH, ETH və likvid təminat törəmələri (məsələn, stETH, rETH və sfrxETH) tərəfindən 1:1 ilə dəstəklənir, buna görə 1 vahid OETH-nin qiyməti həmişə bir vahid ETH-ə yaxın olur.
Xüsusiyyət
OUSD:
▪️1OUSD=1 ABŞ dolları
▪️Digər stabilcoin-lər (USDT, USDC və DAI) tərəfindən 1:1 dəstəklənir
▪️Müxtəlif DeFi protokollarında əsas aktivləri yerləşdirərək gəlir əldə etmək
▪️Fleksibil təchizat, davamlı olaraq sahiblərə əlavə OUSD paylayır
▪️100% zəncir üzərində açıq mənbə, icazəsiz
OETH:
▪️1OETH=1ETH
▪️Ether və likvidlik təminatçıları tərəfindən 1:1 dəstəklənir
▪️OETH, rETH, stETH və ya sfrxETH-dən daha yüksək gəlir əldə edir
▪️Təminat verməyə və ya mükafat tələb etməyə ehtiyac yoxdur
▪️OETH, DeFi likvidliyi təqdim edərək və mavi çip likvidlik təminatçıları ödəməklə gəlir əldə edir
Alış və Satış
Origin Protocol-un istifadəçiləri mövcud stabilcoin-ləri OUSD ilə yüksəltmək üçün app.ousd.com-dan istifadə edə bilərlər, həmçinin app.oeth.com vasitəsilə ETH və ya LSD-ni OETH-ə çevirmək mümkündür. Yeniləndikdən sonra, istifadəçinin OUSD və OETH dərhal avtomatik olaraq gəlir toplayacaq. İstifadəçi ticarət edərkən, Origin DApps, sürüşmə və qaz xərclərini nəzərə alacaq və istifadəçiyə ən uyğun qiyməti təqdim edəcək. Bu, DApps-in istifadəçiləri artıq dövriyyədə olan OUSD və ya OETH almasına təşviq edəcəyini, yeni tokenləri trezordan çıxarmaqdan daha çox olduğunu bildirir. DApps, sahiblərin kapitalını müxtəlif gəlir strategiyalarına yerləşdirəcək, riskləri yayacaq və zamanla yenidən balanslaşdıraraq güclü gəlir əldə edəcək.
İstifadəçilər istədikləri zaman saxladıqları OUSD və ya OETH-ni əsas təminatla dəyişə bilərlər. Alış zamanı olduğu kimi, Origin DApp sürüşmə, qaz xərcləri və trezorun çıxış haqqını nəzərə alacaq və istifadəçiyə ən uyğun qiyməti təqdim edəcək. Bu, DApps-in adətən istifadəçilərə OUSD və ya OETH-ni AMM-da satmağa kömək edəcəyini, deyil, trezordan geri alaraq protokolun çıxış haqqını ödəməkdən daha çoxdur.
İstifadəçi, trezordan OUSD-nu geri aldıqda, trezor istifadəçidən 0.25% çıxış haqqı alır. Bu haqq, trezordakı digər iştirakçılara (yəni digər OUSD və ya OETH sahiblərinə) əlavə gəlir kimi paylanacaq. Bu haqq, hücumçuların ləng proqnozdan istifadə etməsini çətinləşdirən bir təhlükəsizlik funksiyasıdır, ona görə də, aktivlərin qiymətləndirməsi səhv olduğu halda, trezordan stabilcoin oğurlamağı önləyir. Çıxış haqqının mövcudluğu uzunmüddətli sahibləri stimullaşdırmaq üçün nəzərdə tutulub, qısa müddətli spekulyatorları deyil. Geri alındıqdan sonra, trezor istifadəçinin cari tutumuna uyğun nisbətdə tokenləri geri qaytaracaq. Dəstəklənən stabilcoin-lər qiymətini itirdikdə, bu istifadəçilərin seçim imkanlarının azlığı dizaynı trezoru qorumağa kömək edir.
OUSD
Qiymət stabilizasiya mexanizmi
Protokol, Chainlink-in proqnoz xidmətindən istifadə etməklə stabilcoin-lərin məzənnəsini izləyir və müvafiq olaraq istehsal və geri alım faizlərini tənzimləyir, beləliklə OUSD-nin USD ilə 1:1 bağlılığını təmin edir.
Gəlir strategiyası
OUSD stabilcoin-lərin borc verilməsi və likvidlik təminatı ilə gəlir əldə edir, OUSD, Compound, Morpho və AAVE-nin stabilcoin krediti vasitəsilə və Curve və Convex-in likvidliyini təmin etməklə gəlir qazanır. OUSD-nin 30 gün və 365 gün ərzində izlənilən gəlirlilik dərəcəsi 4%-dən 7%-ə qədərdir. Diqqətəlayiqdir ki, OUSD-nin gəlirlilik dərəcəsi Origin Dollar tərəfindən istifadə olunan hər hansı bir tək protokoldan yüksəkdir.
AAVE və Compound
AAVE və Compound-un borc verənləri, ETH, BTC və digər tokenlər kimi müxtəlif növ təminat təqdim edirlər. AAVE və Compound borc alanlardan artıq təminat tələb edir, əgər borc alanın leverage müəyyən bir həddi aşarsa, protokol onların təminatını satacaq. Məsələn, AAVE-də ETH-ni təminat olaraq təqdim edən istifadəçi, yalnız öz mövqeyinin 82.5%-ni borclana bilər. Əgər onlar borc verdikləri USDC, ETH-nin dəyərinin 85%-ni keçərsə, onların təminatı satılacaq. Bu mexanizmdən istifadə etməklə, OUSD platformada stabilcoin-ləri borc verərək gəlir əldə edir və onu OUSD sahiblərinə paylayır. Bu gəlirlər Aave və Compound-dakı stabilcoin hovuzlarının faiz və xərclərindən gəlir.
Curve (CRV) və Convex (CVX)
Curve-dakı likvidlik təminatçıları, ticarətçilərin DAI, USDC və ya USDT arasında aktivləri dəyişdirmək üçün ödəniş etməsinə imkan tanıyır. Curve, likvidlik təminatçılarını CRV tokeni ilə mükafatlandırır. Convex, Curve-in gəlir optimallaşdırıcısıdır və CRV tokenlərini əldə etmək üçün prioritet verir. Likvidlik təminatçıları, artırılmış mükafatlar və CVX tokenləri əldə etmək üçün Convex-də onların Curve mövqelərini təmin edə bilərlər. Müqabilində, Convex, müəyyən bir faizdə CRV tokeni mükafatı alır. OUSD, DAI, USDC, USDT və OUSD-nən likvidlik təminatçısı rolunu oynayır, ticarət xərclərini toplayır və CRV tokeni mükafatlarını daha çox stabilcoin əldə etmək üçün satır. Yuxarıda göstərilən protokollar vasitəsilə istifadəçi token mükafatları və xərclər əldə edir.
OETH
Gəlir strategiyası
OETH-in gəlirlilik dərəcəsi OUSD-a bənzər bir şəkildə yaranır, müxtəlif mənbələrdən gəlir əldə etmək üçün təminat istifadə edir. Varsayılan olaraq, ağıllı müqavilədə saxlanılan OETH gəlir əldə etmir, bu tokenlərin gəlirləri adi sahiblərin cüzdanlarına yenidən yönləndirilir. OETH və OUSD arasındakı əsas fərq OETH-in likvidlik təminatçı tokenlərindən (LST) gəlir əldə etməsidir.
▪️Doğrulayıcı mükafatları
▪️Ticarət xərcləri
▪️Mükafat tokeni
stETH-i saxlayaraq və frxETH-i təmin edərək, Origin Ether təminat mükafatları ilə ETH balansını artırır. OETH, Rocket Pool ETH (rETH)-in dəyər artımından da faydalanır, bu da doğrulayıcı mükafatlarından dəyər əldə edir. Müxtəlif likvidlik təminatçı tokenlərini saxlayaraq, Origin Ether doğrulayıcı mükafatlarını optimallaşdırır, eyni zamanda istifadəçilərə müxtəlif likvidlik təminatçı girişləri təqdim edir.
Origin Ether, Convex AMO strategiyasından əlavə gəlir əldə edir. OETH təminatı, Curve və Convex-də OETH-ETH hovuzuna likvidlik təqdim etmək üçün istifadə olunur, bu da sahiblərin bu likvidlik hovuzlarının ticarət xərclərindən daha yüksək gəlir əldə etməsinə imkan tanıyır. Nəticədə, OETH, toplanan mükafat tokenlərindən gəlir əldə edir, bunlar CRV və CVX-dən başlayır.
Tokenomika
OGV tokeninin ilkin dövriyyə təklifi 1 milyard OGV-dir, ilkin ümumi təklifi isə 4 milyard OGV-dir, dörd ildən sonra tamamilə paylanacaq.
OGV tokeninin ilkin paylanması:
▪️25% OGN sahiblərinə hava düşməsi
▪️1.25% başlanğıc likvidlik mədənçilik fəaliyyəti
▪️25% gələcək likvidlik mədənçilik təşviqi
▪️10% ABŞ dolları sahibləri
▪️10% cari açıq mənbə töhfəçiləri
▪️10% gələcək açıq mənbə töhfəçiləri
▪️18.75% DAO ehtiyatı
Əksər tokenlər Origin-in nəzarət etmədiyi tərəflərə paylanır, buna görə də Origin və ya onun varlıqlarının səs hüququna nəzarətini effektiv şəkildə önləyir.
Origin Protocol OGV-nin şəxsi və ya ictimai toplama fəaliyyətlərində iştirak etməyib. Bu token 2022-ci ilin iyulunda icmaya təqdim edilib, gələcək illərdə əksər tokenlər OUSD sahiblərinə, OETH sahiblərinə və likvidlik təminatçılarına paylanacaq.
Vote-Escrow OGV (veOGV)
OGV sahibləri veOGV-nin təminat müqaviləsi vasitəsilə veOGV qəbul edə bilərlər, eyni zamanda veOGV sahibləri müqavilə gəlirlərini qazanır və Origin Ether protokolundan əldə edilən token mükafatlarını idarə edir. OETH müqaviləsi, OETH-dən əldə edilən gəlirdən 20% performans haqqı alır. Bu haqq, CVX tokenlərinin əldə edilməsinə yönəldiləcək, CVX-nin davamlı artımı ilə OETH-ETH əyrisi hovuzundakı CVX və CRV mükafatlarının məbləğini effektiv şəkildə yenidən investisiya etmək üçün keçir. Bu, Origin Ether AMO strategiyası və OETH yerləşdirmə fondu mükafatlarının gəlirliliyini əhəmiyyətli dərəcədə artırır.
Mərkəzləşdirilməmiş idarəetmə əsasında, veOGV sahibləri protokol xərclərinin faizini dəyişdirmək, birbaşa OGV təminatçılarına dəyər vermək və ya Origin Ether protokoluna yeni tokenlər əldə etmək üçün sərbəst seçə bilərlər. Protokol gəliri, veOGV sahiblərinə paylamaq üçün OGV-ni geri almaq üçün də istifadə edilə bilər.
veOGV-nin təminatı ilə əldə edilən OGV miqdarı, təminat verilən OGV miqdarı və təminat tokeninin müddətindən asılıdır.
Komanda məlumatı
Origin Ether, Origin Protocol Labs tərəfindən yaradılıb və mövcud OGV təminatçıları icması tərəfindən idarə olunur. Origin, Josh Fraser və Matthew Liu tərəfindən yaradılıb, sonradan PayPal-ın həmtəsisçisi, Coinbase, Lyft, Dropbox və Google-un icraçıları ilə web2 startaplarının bir çoxu da onlara qoşulub, Origin Protocol-u birgə qurublar.
Origin-in əsas investoru dünyanın ən köhnə kriptovalyuta fondu Pantera Capital-dır. Digər tanınmış investorlar arasında Foundation Capital, Blocktower, Blockchain.com, KBW Ventures, Spartan Capital, PreAngel Fund, Hashed, Kenetic Capital, FBG, QCP Capital və Smart Contract Japan var. Tanınmış mələk investorlara YouTube-un həmtəsisçisi Steve Chen, Reddit-in həmtəsisçisi Alexis Ohanian, Y Combinator tərəfdaşı Garry Tan və Akamai-nın həmtəsisçisi Randall Kaplan daxildir.
Xülasə
Origin Protocol, LSDFi sahəsində yeni bir iştirakçı olaraq, gəliri artırmaq üçün müxtəlif gəlir strategiyalarından istifadə etməklə, artıq 'yarışan' LSDFI sahəsinə yeni bir iştirakçı əlavə edir, xETH-lərin likvidlik rəqabəti daha da güclənir. Amma əgər diqqətlə düşünsək, LSD Müharibəsində, həqiqi qalib bəlkə də heç vaxt döyüş meydanında olmayacaq.