Xülasə
Bitcoin gəlirli müqavilələri, ənənəvi gəlirli müqavilələrə bənzər bir törəmədir. Tərəflər müəyyən bir gündə müəyyən qiymətə sabit sayda Bitcoin almaq və satmaq üçün razılaşırlar. Gəlirli müqavilələr vasitəsilə, ticarətçilər həm spekulyativ ticarət edə, həm də zərərləri qorumağa çalışa bilərlər. Qoruma, mədənçilərin tez-tez istifadə etdiyi bir üsuldur və bununla yanaşı, əməliyyat xərclərini effektiv şəkildə qarşılaya bilər.
Müqavilə, investisiya portfelinin müxtəlifləşdirilməsi, leverajlı ticarət aparılması və gələcək gəlirlərin sabitləşdirilməsi üçün mükəmməl bir yoldur. Müqavilələrin mürəkkəb strategiyaları ilə bağlı daha çox öyrənmək istəyirsinizsə, arbitraj ticarətinə baxa bilərsiniz. Əgər düzgün icra edilərsə, müsbət arbitraj və müxtəlif ticarət platformaları arasında arbitraj, bəzi aşağı riskli ticarət imkanları yarada bilər.
Giriş
Bitcoin futures müqaviləsi adi mülkiyyətdə olanlar üçün alternativ investisiya fürsətidir. Daha mürəkkəb məhsullar üçün isə, onların mexanizmlərini dərindən başa düşmək lazımdır ki, təhlükəsiz və etibarlı ticarət apara biləsiniz. İstifadə üsulu olduqca çətin olsa da, müqavilələr qiyməti locklamaq və bazar düşüşündən qazanc əldə etmək üçün effektiv bir yol təqdim edir.
Bitcoin müqaviləsi nədir?
Bitcoin müqaviləsi ənənəvi futures müqavilələrinə bənzər maliyyə törəmə məhsuldur. Qısa şəkildə desək, bu, tərəflərin müəyyən bir gün müəyyən bir qiymətə (gələcək qiymət) müəyyən miqdarda Bitcoin alıb-satmağa razı olduqları bir müqavilədir. Əgər siz Bitcoin futures müqaviləsində long (alışa razı) edirsinizsə və müddət bitmə tarixində göstərici qiymət gələcək qiymətdən yüksəkdirsə, qazanc əldə edə bilərsiniz. Göstərici qiymət aktivin spot qiyməti və digər dəyişənlərə əsaslanaraq qiymətləndirilən ədalətli dəyərdir. Bu mövzunu daha sonra ətraflı müzakirə edəcəyik.
Əgər müddət bitmə tarixində göstərici qiymət gələcək qiymətdən aşağıdırsa, müqavilə zərər verir, short mövqeyi qazanc əldə edir. Treyder qiymətlərin düşəcəyini gözlədikdə, borc alınan aktivləri və ya öz aktivlərini sataraq short mövqeyi yaradır. Qiymət düşdükdə, treyder aktivləri yenidən alaraq qazanc əldə edir. Müqavilələr, əsas aktivlərin fiziki mübadiləsi və ya daha geniş şəkildə nağd şəkildə hesablanabilir.
Niyə Bitcoin müqaviləsindən istifadə etməliyik?
Bitcoin müqaviləsinin əsas istifadələrindən biri, alıcılar və satıcıların gələcək qiymətləri locklamaq imkanıdır. Bu prosesə 'hedge' deyilir. Müqavilələr, uzun müddətdir ki, əmtəə bazarında hedge alətləri olmuşdur. Əmtəə bazarında istehsalçılar sabit gəlir əldə etməyə ehtiyac duyurlar.
Treyderlər, müqavilələrdən istifadə edərək spekulyasiya məqsədinə də nail ola bilərlər. Long və short mövqelərindən istifadə edərək bazar yönünü proqnozlaşdırmaq mümkündür. Ayı bazarında short mövqelərindən də qazanc əldə etmək mümkündür. Arbitraj ticarəti və digər mürəkkəb ticarət strategiyaları da müxtəlif imkanlar təqdim edir.
Bitcoin müqaviləsi ticarətinin üstünlükləri
Hedge
Hedge görünüşdə əmtəə bazarlarında daha önəmli rol oynasa da, kriptovalyuta bazarlarında da tətbiq olunur. Bitcoin minerləri və fermerlər əməliyyat xərclərini ödəməli və məhsullarının ədalətli qiymət almasını istəyirlər. Həm müqavilə bazarında, həm də spot bazarında hedge rolunu oynaya bilir. İndi onun necə işlədiyini öyrənək.
Futures müqavilələri
Bitcoin minerləri futures müqavilələrini short edə bilərlər, bu da Bitcoin aktivlərini qorumağa kömək edir. Futures müqaviləsi müddəti bitdikdən sonra miner müqavilənin digər tərəfi ilə bağlanmalıdır.
Əgər müqavilə bazarında Bitcoin qiyməti (göstərici qiymət) müqavilənin gələcək qiymətindən yüksəkdirsə, miner digər tərəfə fərqi ödəməlidir. Əks halda, əgər göstərici qiymət müqavilənin gələcək qiymətindən aşağıdırsa, long mövqeyini tutan digər tərəf minerə fərqi ödəməlidir.
Spot bazarı
Futures müqaviləsi müddəti bitən gün, miner spot bazarda Bitcoin-i satır. Bitcoin bazar qiymətinə satılır və müqavilə bazarının göstərici qiymətinə yaxınlaşır.
Lakin, spot bazar ticarəti müqavilə bazarındakı hər hansı qazancı və ya zərəri effektiv şəkildə kompensasiya edir. Hər iki tərəfi topladıqda, minerin istədiyi hedge qiymətini almış olur. Aşağıda iki addımı birləşdirərək, məlumatlarla izah edəcəyik.
Gələcək müqavilələri və spot ticarəti birləşdirmək
Miner 3.5 min ABŞ dolları qiymətinə 1 ədəd Bitcoin-ə 3 aylıq müqavilə üzrə short edir. Müddət bitdikdə göstərici qiymət 40 min ABŞ dolları olarsa, miner bağlanma zamanı 5,000 ABŞ dolları zərərə uğrayır, fərq müqavilədəki long tərəfə ödənilir. Eyni zamanda, miner spot bazarda 1 ədəd Bitcoin-i 40 min ABŞ dolları qiymətinə satır. Miner 40 min ABŞ dolları alır, 5,000 ABŞ dolları zərəri kompensasiya edir, qalan 35,000 ABŞ dolları isə hedge qiymətidir.
Leverage və margin
İnvestorlar üçün margin ticarəti cazibədardır. Bu, treyderlərə maliyyə borcu götürməyə imkan tanıyır, beləliklə də, öz kapitalından daha çox mövqe açmaq imkanı yaradır. Kiçik qiymət dəyişiklikləri böyüdülür, mövqe böyüdükcə gəlirlər də artır. Bu mexanizmin riski ondan ibarətdir ki, əgər bazar hərəkəti mövqe istiqamətinə zidd istiqamətdə olarsa, kapital tez bir zamanda məcburi bağlanma ilə nəticələnə bilər.
Ticarət platforması leverage-i adətən dəfə sayında və ya faizlik göstəricidə göstərir. Məsələn, 10 dəfə deməkdir ki, kapital 10-a vurulur. Beləliklə, 5,000 ABŞ dolları ilə 10 dəfə leverage istifadə edərək 50,000 ABŞ dolları ilə ticarət edirsiniz. Leverage ticarətində zərəri kompensasiya edən kapitala 'margin' deyilir. Xüsusi nümunələr aşağıdadır:
Əgər hər biri 30,000 ABŞ dolları qiymətinə 2 ədəd Bitcoin kvartal müqaviləsi alırsınız. Ticarət platforması 20 dəfə leverage ilə ticarət etməyə icazə verir, buna görə də yalnız 3,000 ABŞ dolları kapital tələb olunur. Bu 3,000 ABŞ dolları margin olaraq istifadə olunur, zərər baş verdikdə ticarət platforması tərəfindən tutulur. Əgər zərər 3,000 ABŞ dollarını aşarsa, sizin mövqeniz məcburi bağlanacaq. Leverage sayını 100-ə bölməklə margin nisbətini hesablaya bilərsiniz. 10% margin 10 dəfə leverage-a, 5% 20 dəfə leverage-a, 1% isə 100 dəfə leverage-a uyğun gəlir. Bu nisbət müqavilə qiymətinin düşmə sahəsini təmsil edir. Bir dəfə aşağı həddə düşdükdə, müqavilə məcburi bağlanacaq.
Portfelin müxtəlifliyi
Bitcoin müqavilələrindən istifadə edərək müxtəlif investisiya portfeli yarada və yeni ticarət strategiyaları tətbiq edə bilərsiniz. Müxtəlif tokenlər və məhsullar cəlb etməyi tövsiyə edirik, balanslı bir investisiya portfeli qurun. Müqavilələrin cazibəsi müxtəlif ticarət strategiyaları təqdim etməsidir, uzun müddət saxlamağın məhdudiyyətlərini aşır. Üstəlik, aşağı riskli arbitraj ticarət strategiyaları da investisiya portfelinin ümumi riskini azalda bilər. Bu strategiyaları daha sonra müzakirə edəcəyik.
Binance-in Bitcoin müqaviləsi
Hər neçənci müqavilə olduğu üçün detallar da fərqlidir. Müxtəlif ticarət platformalarının müqavilə məhsulları mexanizm, müddət bitmə tarixi, qiymət və xərclər baxımından fərqlənir. Hazırda, Binance-in müqavilə məhsullarının əsas fərqləri müddət bitmə tarixi və maliyyə xərcləridir.
Müddət bitmə tarixi
İndiyə qədər sadəcə konkret müddət bitmə tarixi olan müqavilələri tanıtdıq. Binance-in müqavilə ticarət platforması kvartal müqavilələri təqdim edir, digər ticarət platformaları isə aylıq və yarımillik (müddət bitmə tarixi) müqavilələr təqdim edir. Müqavilənin adını müşahidə edin, müddət bitmə tarixi dərhal aydın olur.
Binance-in Bitcoin kvartal müqaviləsi aşağıdakı təqvim dövrlərinə uyğun gəlir: mart, iyun, sentyabr və dekabr. BTC/USD 0925 kvartal müqaviləsi 2021-ci il sentyabrın 25-də 16:00:00-da (Honkong vaxtı) başa çatacaq.
Başqa bir populyar seçim də müddət bitmə tarixi olmayan daimi müqavilə ticarətidir. Kvartal müqavilələrindən fərqli olaraq, daimi müqavilələrin gəlir və zərər emalı fərqlidir və maliyyə xərcləri də alınır.
Maliyyə xərcləri
Binance-dan Bitcoin kvartal müqaviləsi alarkən, potensial zərəri qarşılamaq üçün kifayət qədər margin əvvəlcədən yatırılmalıdır. Lakin bu potensial zərər yalnız məcburi bağlanma və ya müqavilə müddəti bitdikdə ödənilməlidir. Əgər bu daimi futures müqaviləsidirsə, hər 8 saatda bir maliyyə xərci ödəməli/almış olursunuz.
Maliyyə xərcləri treyderlər arasında birbaşa ödənişlərdir. Bu xərclər Bitcoin daimi futures müqaviləsinin gələcək qiymətinin göstərici qiymətlə arasında fərq yaranmasının qarşısını alır. Göstərici qiymət Bitcoin-in spot qiymətinə yaxındır, lakin bazar kəskin dalğalanmalar zamanı ədalətsiz məcburi bağlanmaların baş verməsinin qarşısını almaq məqsədini güdür.
Məsələn, spot bazardakı birdəfəlik ticarət qiyməti müvəqqəti olaraq minlərlə ABŞ dolları qaldıra bilər. Bu dalğalanma müqavilə mövqelərinin məcburi bağlanmasına səbəb ola bilər, bu da real bazar qiymətini əks etdirməkdə çətinlik yaradır. Aşağıdakı şəkil, maliyyə faiz dərəcəsini qırmızı ilə işarələyir, yanında müddət bitmə tarixi var.
Əgər maliyyə faiz dərəcəsi müsbət olarsa, bu o deməkdir ki, daimi müqavilənin qiyməti göstərici qiymətdən yüksəkdir. Müqavilə bazarı yüksələndə və maliyyə faiz dərəcəsi müsbət olduqda, long treyderlər short treyderlərə maliyyə xərclərini ödəməlidirlər. Əgər maliyyə faiz dərəcəsi mənfi olarsa, daimi müqavilənin qiyməti göstərici qiymətdən aşağıdır. Bu halda, short treyderlər long-a ödəniş etməlidirlər.
Maliyyə faiz dərəcəsi anlayışı mürəkkəbdir, ətraflı məlumat üçün Binance müqavilə maliyyə faiz dərəcəsi tanıtımına baxın.
Coin-based müqavilələr və U-based müqavilələr
Binance iki növ müqavilə ticarət seçimi təqdim edir: kriptovalyuta ilə margin hesabı olan coin-based müqavilələr və BUSD/USDT ilə margin hesabı olan U-based müqavilələr. Hər iki növ müqavilələr də daimi ola bilər, lakin ikisi arasında bir az fərq var.
Coin-based müqavilələr müqavilənin əsas aktivini müqavilənin margin hesabının girovu kimi istifadə etməyi tələb edir. U-based müqavilələr isə qarşılıqlı girov istifadə etməyə icazə verir. Bu xüsusiyyət, istifadəçilərin spot cüzdanındakı kriptovalyuta aktivlərini girov olaraq istifadə etməyə və 0 faizlə USDT və BUSD borc almağa imkan tanıyır.
Bitcoin mövqelərini hedge etmək istəyən minerlər adətən coin-based müqavilələrdən istifadə edirlər. Bu cür müqavilələr kriptovalyuta ilə hesablandığı üçün, minerlərin Bitcoin-i stabil valyutaya çevirməsinə ehtiyac yoxdur, bu da hedge prosesi zamanı əlavə addımları aradan qaldırır.
Bitcoin futures müqaviləsini necə ticarət etmək olar?
Binance-də Bitcoin müqaviləsi ticarət etmək üçün sadəcə hesab açmalı və az miqdarda vəsait yatırmalısınız. Aşağıda Bitcoin futures müqaviləsi ticarətinin addım-addım bələdçisi var:
1. Binance hesabı yaradın və 2FA (iki faktorlu identifikasiya) aktiv edin. Əgər artıq hesabınız varsa, mütləq iki faktorlu identifikasiyanı aktiv edin ki, müqavilə hesabınıza vəsait yatırmaq mümkün olsun.
2. Müqavilə ticarəti üçün BUSD, Tether (USDT) və ya dəstəklənən digər kriptovalyutaları satın alın. Ən rahat yolu debet kartı və ya kredit kartı ilə almaqdır.
3. Bitcoin müqaviləsi icmalı bölməsinə daxil olun, satın almaq istədiyiniz müqavilə növünü seçin. Coin-based müqavilə və ya U-based müqaviləni seçin, eləcə də daimi müqavilə və ya müddət bitmə tarixi olan müqavilə seçin.
4. Məsul bir leverage seçin. Bunu ticarət istifadəçi interfeysinin [Tam mövqe] düyməsinin yanında edə bilərsiniz. Unutmayın: leverage artırdıqda, sadəcə kiçik qiymət dalğalanmalarında belə, məcburi bağlanma riski artır.
5. Zəhmət olmasa, sifarişin miqdarını və növünü seçin, sonra [Al/Long] və ya [Sat/Short] düyməsinə basın, Bitcoin müqaviləsi mövqeyinizi yaradın.
Daha ətraflı əməliyyat üçün (Binance müqavilə ticarətinin son bələdçisi) oxumağı tövsiyə edirik.
Bitcoin müqaviləsi arbitraj ticarət strategiyası
Yuxarıda, long və short ticarətinin əsas bilgilərini təqdim etdik, lakin seçmək üçün başqa ticarət yolları da var. Futures müqavilələri xarici valyuta bazarına bənzəyir, arbitraj ticarət strategiyalarının tarixi isə uzun bir tarixə malikdir. Treyderlər ənənəvi bazarlarda bu texnikaları tətbiq edirlər, bunlar da kriptovalyuta bazarına uyğundur.
Çarpaz ticarət platformaları arasında arbitraj
Fərqli kriptovalyuta ticarət platformalarında təqdim olunan futures müqavilələrinin qiymətləri fərqli olduğu müddətcə arbitraj ticarəti fürsətləri var. Ucuz olan ticarət platformasında müqavilə alıb, daha bahalı ticarət platformasında başqa bir müqavilə satmaqla fərqi qazana bilərsiniz.
Məsələn, təsəvvür edin ki, Binance-də BTC/USD 0925 kvartal müqaviləsi digər ticarət platformalarında 20 ABŞ dolları daha ucuzdur. Binance-də müqavilə alıb, daha bahalı ticarət platformasında başqa bir müqavilə sataraq arbitraj edə bilərsiniz. Təbii ki, avtomatlaşdırılmış ticarət robotlarının təsiri altında qiymətlər anidən dəyişir. Siz ən yaxşı vaxtı tutmalısınız, çünki fərq istənilən vaxt itkisi ilə nəticələnə bilər. Gəliri hesablarkən, ödəməli olduğunuz xərcləri də nəzərə almağı unutmayın.
Müsbət arbitraj
Müqavilə ticarətində müsbət arbitraj bazarda neytral mövqedir və yeni bir şey deyil. Bazar neytral mövqeyi, eyni anda eyni miqdarda aktiv alıb-satmaq deməkdir. Bu halda, treyder qiymət amillərini görmədən eyni miqdarda long və short futures müqavilələri açaraq ticarət edə bilər. Ənənəvi əmtəə müqavilələri ilə müqayisədə, kriptovalyuta müqavilələri müsbət arbitraj yolu ilə daha sərfəli mənfəət nisbətləri yarada bilər.
Kriptovalyuta müqavilələrinin ticarət effektivliyi ənənəvi bazarlardan aşağıdır, buna görə də arbitraj fürsətləri artır. Uğurla bu strategiyanı həyata keçirmək üçün, Bitcoin spot qiymətinin müqavilə qiymətindən aşağı olduğu nöqtələri tapmalısınız.
Nöqtəni müəyyən etdikdən sonra, futures müqaviləsi ilə short mövqesi açın, eyni miqdarda Bitcoin-i spot bazardan alaraq short-u kompensasiya edin. Müqavilə müddəti bitdikdən sonra, aldığınız Bitcoin-i short-u bağlamaq üçün istifadə edərək arbitraj yolu ilə tapdığınız fərqi qazanın.
Niyə bu fürsət əvvəlcə yaranır? Çünki, indiki vaxtda Bitcoin almaq üçün vəsaiti olmayan insanlar, qiymətlərin yüksələcəyini düşündükləri üçün, təbii ki, daha yüksək müqavilə qiymətini ödəməyə hazırdırlar. Məsələn, əgər siz düşünürsünüz ki, Bitcoin üç ay sonra 50,000 ABŞ dolları dəyərində olacaq, lakin indiki qiymət 35,000 ABŞ dollarıdır.
Siz müvəqqəti olaraq vəsait çatışmazlığında olsanız da, üç ay sonra vəsaitləriniz hazır olacaq. Bu zaman 37,000 ABŞ dolları qiymətində kiçik bir premium ilə long mövqeyi açmaq mümkündür, üç ay sonra təhvil verilməsi planlaşdırılır. Müsbət arbitrajçıların mahiyyəti, başqalarının Bitcoin-i mükafatlı şəkildə saxlamasıdır.
Xülasə
Bitcoin müqaviləsi ticarəti ənənəvi maliyyə sahəsində uzun müddət sınaqdan keçmiş məhsullardan yaranıb, nəticədə kriptovalyuta sahəsində öz yerini tapmışdır. Kriptovalyuta müqavilələri bazarı hal-hazırda geniş yayılmışdır, yüksək ticarət həcmi və güclü likvidlik olan ticarət platformaları hər yerdə mövcuddur. Buna baxmayaraq, Bitcoin müqavilə bazarında ticarət yüksək maliyyə riskini ehtiva edir. Ticarətə başlamadan əvvəl, müqavilə ticarətinin iş mexanizmini tam başa düşmək vacibdir.