Əsas nəticələr

• APR (illik faiz dərəcəsi) bir il ərzində sadə faizi ölçür, APY (illik faiz gəliri) isə həmçinin 

• APR (illik faiz dərəcəsi) bir il ərzində sadə faizi ölçür, APY (illik faiz gəliri) isə birləşmə faizini (compound interest) də nəzərə alır və bununla da potensial gəliri daha tam ölçür.

• Faiz birləşəndə, əvvəllər qazanılmış faiz üzərində də faiz qazanırsınız. Bu, ilin ərzində birləşmə birdən çox dəfə baş verəndə eyni məhsul üçün APY-nin APR-dən daha yüksək olmasına səbəb olur.

• Faiz nə qədər tez-tez birləşirsə, APR-ə nisbətən APY bir o qədər yüksək olur. Gündəlik birləşmə eyni APR-də aylıq birləşmədən daha yüksək APY yaradır.

• Kriptoda və DeFi-də bu iki termin tez-tez görünür. Məhsulları müqayisə etməzdən əvvəl, mütləq hansı metrikanın verildiyini və birləşmə dövrünün göstərilib-göstərilmədiyini təsdiqləyin.

• İki məhsulu müqayisə edərkən ədalətli müqayisə üçün hər iki rəqəmi eyni metrikaya (APR və ya APY) çevirin.

Giriş

Əgər siz əmanət hesablarını, kripto kreditləşdirmə platformalarını və ya dezentrallaşdırılmış maliyyə (DeFi) məhsullarını araşdırmısınızsa, çox güman APR və APY terminlərini görmüsünüz. Onlar oxşar görünür və hər ikisi zamanla pul məbləğindən nə qədər qazana və ya borcunuzun nə qədər olacağını təsvir edir, amma fərqli şeyləri ölçür.

Fərqi anlamaq məhsulları daha dəqiq müqayisə etməyə kömək edir. 20% APY reklam edən bir məhsul, 20% APR təklif edənlə eyni deyil — baxmayaraq ki, hər iki rəqəm ilk baxışda identik görünür.

APR və APY izahı

APR, yəni illik faiz dərəcəsi, əsas borc məbləği üzərində bir il ərzində hesablanan sadə faizi təsvir edir və birləşməni (compounding) nəzərə almır. Əgər siz $10,000 məbləği 20% APR olan bir hesaba yatırırsınızsa, 12 ayın sonunda $2,000 faiz alırsınız. İkinci ildə həmin $10,000-in üzərinə əlavə olaraq daha $2,000 qazanırsınız və beləliklə davam edir. Faiz hər dəfə ilkin əsas borc məbləği üzərində hesablanır.

APY, yəni illik faiz gəliri, birləşməni nəzərə alır. Birləşmə o deməkdir ki, qazanılan faiz balansınıza əlavə olunur və gələcək faiz yeni, daha böyük ümumi məbləğ üzərində hesablanır. Bu, zaman keçdikcə sadə faizlə müqayisədə balansın daha sürətli böyüməsinə səbəb olan “qar topu” effekti yaradır.

Aylıq birləşmə ilə 20% APR verən $10,000 depozitini nəzərdən keçirin. İl sonuna qədər $2,000-in hamısını almaq əvəzinə, faiz hər ayın sonunda bir hissə kimi hesabınıza əlavə olunur. Hər ay bir az daha böyük balans üzərində faiz qazanırsınız. İlin sonunda təxminən $12,194-yə çatır — bu, sadə faizdən $194 daha çoxdur, sadəcə birləşmə sayəsində.

Eyni 20% APR-də gündəlik birləşmə ilə balansınız təxminən $12,213-ə çatır. Aylıq və gündəlik birləşmə arasındakı fərq bir il ərzində az görünə bilər, amma daha uzun dövrlərdə daha nəzərəçarpan olur.

APR və APY necə əlaqəlidir

APY birləşməni əks etdirdiyi üçün ilin ərzində birləşmə birdən çox dəfə baş verərsə, APY həmişə APR-ə bərabər və ya daha yüksək olur. Birləşmə nə qədər tez-tez olsa, aradakı fərq bir o qədər genişlənir. Aylıq birləşmə ilə 20% APR təxminən 21.94% APY-yə bərabərdir. Gündəlik birləşmədə isə eyni 20% APR təxminən 22.13% APY-yə bərabər olur.

Sadə yadda saxlama köməkçisi: APY-də “yield” daha mürəkkəb anlayışı və daha yüksək rəqəmi ifadə edir. APR-də “rate” isə daha sadə, statik göstəricidir.

Kripto məhsullarında tariflərin müqayisəsi

Kripto məhsullarında, o cümlədən yield farming, staking və kripto kreditləşdirmə (lending) kimi xidmətlərdə də APR vs. APY fərqi eyni qaydada tətbiq olunur. Platformalar hər iki metrikadan birini reklam edə bilər, buna görə məhsulları müqayisə etməzdən əvvəl hansının göstərildiyini müəyyən etmək vacibdir.

Əgər iki DeFi məhsulu da APY göstərirsə, birləşmə dövrünü də yoxlayın. Əgər APR-ləri eynidirsə, amma biri gündəlik birləşdirir, digəri aylıq, gündəlik birləşən məhsul bir az daha yüksək effektiv gəlir verəcək.

Daha yeni DeFi kateqoriyaları bu fərqi daha da aktual edib. Restaking protokolları (məsələn, EigenLayer) və likvid staking törəmələri tez-tez staking mükafatları üçün APR göstəricisi verirlər, amma mükafatlar avtomatik birləşdiriləndə və ya staked törəmə özü dəyər qazananda effektiv gəlir fərqli ola bilər. Bu məhsulları qiymətləndirərkən göstərilən tarifin yield-in bütün qatlarını nəzərə alıb-almadığını yoxlayın.

Likvidlik hovuzlarına (liquidity pools) likvidlik vermək də APR və APY-nin önəmli olduğu başqa bir sferadır. Hovuz gəlirləri gündəlik birləşmə ilə APY kimi reklam oluna bilər, amma faktiki gəlir sizin mükafatlarınızı əl ilə birləşdirib-birləşdirməməyinizdən və ya protokolun bunu avtomatik edib-etməməsindən asılıdır.

Kripto məhsulları ilə bağlı əlavə bir nüans var: bəzi platformalar “APY” ifadəsini fiatda deyil, kriptovalyutada ödənilən mükafatları nəzərdə tutmaq üçün istifadə edir. Kripto aktivlərinin qiymətləri dəyişkən olduğuna görə həmin mükafatların fiat dəyəri gözləniləndən daha yüksək və ya daha aşağı ola bilər. 

Müəyyən bir token üzrə 50% APY təklif cəlbedici görünə bilər, amma həmin tokenın qiyməti kəskin düşərsə, ümumi portfelinizin fiat dəyəri yenə də ilkin investisiyanızdan aşağı ola bilər.

2024-cü ildən başlayaraq ABŞ və beynəlxalq tənzimləyicilər kripto platformalarının gəlirliliyi (yield) necə reklam etməsinə daha çox diqqət yetirir. SEC bir neçə platformaya APR və APY-ni yanıldıcı təqdim etdiklərinə görə tədbir görüb; xüsusilə də platformalar, birləşmə (compounding) fərziyyələrini, token inflyasiyasını və bununla bağlı riskləri açıq şəkildə bildirmədən yüksək illikləşdirilmiş rəqəmlər göstərdiyi hallarda. 

Bu səbəbdən reklam olunan tariflərin illikləşdirilib-ilənşdirilmədiyini, birləşməni (compounding) nəzərə alıb-almadığını və mükafatların hansı aktivdə ödənildiyini yoxlamaq xüsusilə vacibdir.

Nəzərdən keçirdiyiniz hər hansı məhsulun xüsusi şərtlərini mütləq yoxlayın və mükafatların ödənildiyi aktiv barədə araşdırma aparın.

Tez-tez verilən suallar

APR ilə APY arasındakı əsas fərq nədir?

APR (illik faiz dərəcəsi) bir il ərzində sadə faizi ifadə edir. APY (illik faiz gəliri) birləşməni nəzərə alır; yəni faiz mütəmadi olaraq əsas borca (principal) əlavə olunur və gələcək faiz yeni ümumi məbləğ üzərində hesablanır. Birləşmə ili ərzində birdən çox dəfə baş verərsə, APY həmişə APR-dən bərabər və ya daha yüksək olur.

Birləşmə tezliyi niyə önəmlidir?

Faiz nə qədər tez-tez birləşirsə, bir o qədər çox qazanırsınız. Gündəlik birləşmə balansınıza ildə 365 dəfə faiz əlavə edir, aylıq birləşmə isə bunu ildə 12 dəfə edir. Hər əlavə birləşmə hadisəsi bir az daha böyük baza üzrə daha çox faiz qazandırır və bu da daha yüksək effektiv illik gəlirlilik yaradır.

APR göstərən məhsulu APY göstərənlə necə müqayisə edim?

Hər ikisini eyni göstəriciyə çevirməlisiniz. Birləşmə tezliyini bilirsinizsə, APR-i aşağıdakı düsturla APY-ə çevirmək olar: APY = (1 + APR/n)^n - 1, burada n ildə birləşmə dövrlərinin sayıdır. Bir çox onlayn kalkulyator bu çevirməni avtomatik edə bilər.

Daha yüksək APY həmişə daha yaxşıdır?

Mütləq deyil. Daha yüksək APY təkbaşına cəlbedici görünə bilər, amma siz həm də məhsulun risk profilini, birləşmə tezliyini, mükafatların dəyişkən aktivlərdə ödənilib-ödənilmədiyini və hər hansı kilidləmə (lock-up) və likvidlik məhdudiyyətlərini nəzərə almalısınız. Eyni APY-yə malik iki məhsul çox fərqli risk səviyyələri daşıya bilər.

Bəzi kripto platformaları niyə APR, bəziləri isə APY göstərir?

Kripto platformalarının gəlirliliyi (yield) necə göstərməsi üçün vahid standart yoxdur. Bəziləri daha sadə və daha konservativ rəqəm təqdim etmək üçün APR göstərir, digərləri isə birləşmədən yaranan potensial gəliri vurğulamaq üçün APY göstərir. Bu mövzu ilə bağlı tənzimləyici yoxlamalar artıb, amma praktika hələ də fərqlənir. Həmişə hansı metrikanın göstərildiyini və müqayisə etməzdən əvvəl birləşmə tezliyinin qeyd olunub-olunmadığını yoxlayın.

Yekun fikirlər

APR və APY eyni əsas anlayışı təsvir edir — zamanla qazanılan faiz — amma APY birləşməni nəzərə alaraq sizə daha dolğun mənzərə təqdim edir. Hər hansı əmanət (savings), kreditləşdirmə (lending) və ya DeFi məhsulunu qiymətləndirərkən, hansı metriknin göstərildiyini və birləşməni nəzərə alıb-almadığını yoxlayın. Məbləğləri məhsulları müqayisə etməzdən əvvəl eyni metrikaya çevirmək daha məlumatlı qərarlar verməyə kömək edir.

Xüsusilə kriptoda: yield-in (gəlirliliyin) göstərilməsi üçün vahid standartın olmaması, tənzimləyici yoxlamalar və mükafat tokenlərinin dəyişkənliyi bunu daha da vacib edir — incə detalları oxumaq. Yalnız bir neçə dəqiqəlik yoxlama bahalı anlaşılmazlıqların qarşısını ala bilər.

Ətraflı oxu

• Birləşən faiz nədir?

• Dezentrallaşdırılmış maliyyə (DeFi) nədir?

• Dezentrallaşdırılmış maliyyədə (DeFi) yield farming nədir?

• Kripto staking nədir və necə işləyir?

• Kripto kreditləşdirmə (lending) nədir və necə işləyir?

İmtina: Bu məzmun sizə yalnız “olduğu kimi” (as is) ümumi məlumat və təhsil məqsədi ilə təqdim olunur; heç bir növ təqdimat (representation) və ya zəmanət (warranty) verilmir. Bu, maliyyə, hüquqi və ya digər peşəkar məsləhət kimi qəbul edilməməlidir və heç bir konkret məhsulun və ya xidmətin alınmasını tövsiyə etmək niyyətində deyil. Siz müvafiq peşəkar məsləhətçilərdən özünüz ayrıca məsləhət almalısınız. Məzmun üçüncü tərəf töhfə verən tərəfindən təqdim edilirsə, xahiş olunur nəzərə alın ki, həmin ifadə olunan fikirlər üçüncü tərəf töhfə verənin fikirləridir və mütləq şəkildə Binance Academy-nin fikirlərini əks etdirməyə bilər. Rəqəmsal aktivlərin qiymətləri dəyişkən ola bilər. İnvestisiyanızın dəyəri azala və ya arta bilər və investisiya etdiyiniz məbləği geri ala bilməyə bilərsiniz. İnvestisiya qərarlarınıza görə tam məsuliyyət sizdədir və Binance Academy çəkə biləcəyiniz hər hansı zərərə görə məsuliyyət daşımır. Daha ətraflı məlumat üçün İstifadə Qaydalarımıza, Risk Xəbərdarlığına və Binance Academy Terms-ə baxın.