#AI芯片股重挫纳指周跌3.4%
Filadelfiya yarımkeçiricilər indeksi həftə ərzində 12,15% düşdü, Micron isə 22% ucuzlaşdı — bu, korreksiya deyil, AI narrativinin “tarixi miqyaslı likvidasiyasıdır”
Nasdaq həftə ərzində 3,37% düşdü və ardıcıl dördüncü həftəni də enişlə başa vurdu. Amma əsl zərbə yarımkeçirici sektoruna dəydi: Filadelfiya yarımkeçiricilər indeksi həftə ərzində 12,15% çökdü, cümə axşamı bir gündə 12,25% gerilədi — tarixdə ikinci ən böyük gündəlik eniş.
Ayrı-ayrı səhmlərə baxanda mənzərə ürəkaçan deyil. Micron həftə ərzində 22,01%, SanDisk bir gündə 22,26%, Marvell 28,11%, Lumentum 35,94% ucuzlaşdı; AMD həftə ərzində 11%-dən çox, Nvidia isə 8,80% düşdü. Yaddaş çipləri, hesablama gücü çipləri, optik rabitə — AI avadanlıq zəncirinin heç bir hissəsi bu enişdən yayınmadı.
Bəs bu dəfə niyə fərqlidir? Əvvəllər çip səhmləri korreksiyaya uğrayanda bazar bunu “alış fürsəti” kimi görürdü, çünki AI kapital xərcləri narrativində çat yox idi. Amma bu həftə iki çat yarandı. Birincisi, siyasət cəbhəsində: Demokratlar aralıq seçkilərdə böyük qələbə qazandıqdan sonra, Texasın seçilmiş qubernatoru açıq şəkildə “hazırkı məlumat mərkəzi layihələri dayandırılmalıdır” dedi; Cənubi Karolinada seçilmiş bir rəsmi isə “qərarı məlumat mərkəzi şirkətləri deyil, icmalar verməlidir” deyə bildirdi. Bernstein hesablayır ki, təxminən 244 giqavatlıq güc — tikilməkdə olan layihələrin gücünün 55%-i — siyasi risk altındadır. İkinci çat kredit bazarındadır: CoreWeave-in beşillik CDS spredi 1000 baza bəndini keçərək tarixi maksimuma çatdı. Kredit bazarı artıq “AI infrastrukturunun maliyyələşdirmə zənciri qırıla bilər” ehtimalını qiymətlərə daxil edir.
Ticarət üçün qeyd: Filadelfiya yarımkeçiricilər indeksinin həftəlik enişi artıq “kapitulyasiya satışları” miqyasına yaxındır, amma “çox düşmək” enişin bitməsi demək deyil. Enmənin həqiqətən dayanacağına dair siqnal qrafikdə deyil, məlumat mərkəzlərinə icazələrin aydınlaşmasında və CoreWeave-in maliyyə nəticələri/maliyyələşdirmə irəliləyişindədir. Bu iki amil aydınlaşana qədər çip səhmlərindəki sıçrayışın trendin bərpasından çox, qısa mövqelərin bağlanması olması ehtimalı yüksəkdir.
$NVDA $MU $AMD #FiladelfiyaYarımkeçiriciləri #AIKapitalXərcləri
Filadelfiya yarımkeçiricilər indeksi həftə ərzində 12,15% düşdü, Micron isə 22% ucuzlaşdı — bu, korreksiya deyil, AI narrativinin “tarixi miqyaslı likvidasiyasıdır”
Nasdaq həftə ərzində 3,37% düşdü və ardıcıl dördüncü həftəni də enişlə başa vurdu. Amma əsl zərbə yarımkeçirici sektoruna dəydi: Filadelfiya yarımkeçiricilər indeksi həftə ərzində 12,15% çökdü, cümə axşamı bir gündə 12,25% gerilədi — tarixdə ikinci ən böyük gündəlik eniş.
Ayrı-ayrı səhmlərə baxanda mənzərə ürəkaçan deyil. Micron həftə ərzində 22,01%, SanDisk bir gündə 22,26%, Marvell 28,11%, Lumentum 35,94% ucuzlaşdı; AMD həftə ərzində 11%-dən çox, Nvidia isə 8,80% düşdü. Yaddaş çipləri, hesablama gücü çipləri, optik rabitə — AI avadanlıq zəncirinin heç bir hissəsi bu enişdən yayınmadı.
Bəs bu dəfə niyə fərqlidir? Əvvəllər çip səhmləri korreksiyaya uğrayanda bazar bunu “alış fürsəti” kimi görürdü, çünki AI kapital xərcləri narrativində çat yox idi. Amma bu həftə iki çat yarandı. Birincisi, siyasət cəbhəsində: Demokratlar aralıq seçkilərdə böyük qələbə qazandıqdan sonra, Texasın seçilmiş qubernatoru açıq şəkildə “hazırkı məlumat mərkəzi layihələri dayandırılmalıdır” dedi; Cənubi Karolinada seçilmiş bir rəsmi isə “qərarı məlumat mərkəzi şirkətləri deyil, icmalar verməlidir” deyə bildirdi. Bernstein hesablayır ki, təxminən 244 giqavatlıq güc — tikilməkdə olan layihələrin gücünün 55%-i — siyasi risk altındadır. İkinci çat kredit bazarındadır: CoreWeave-in beşillik CDS spredi 1000 baza bəndini keçərək tarixi maksimuma çatdı. Kredit bazarı artıq “AI infrastrukturunun maliyyələşdirmə zənciri qırıla bilər” ehtimalını qiymətlərə daxil edir.
Ticarət üçün qeyd: Filadelfiya yarımkeçiricilər indeksinin həftəlik enişi artıq “kapitulyasiya satışları” miqyasına yaxındır, amma “çox düşmək” enişin bitməsi demək deyil. Enmənin həqiqətən dayanacağına dair siqnal qrafikdə deyil, məlumat mərkəzlərinə icazələrin aydınlaşmasında və CoreWeave-in maliyyə nəticələri/maliyyələşdirmə irəliləyişindədir. Bu iki amil aydınlaşana qədər çip səhmlərindəki sıçrayışın trendin bərpasından çox, qısa mövqelərin bağlanması olması ehtimalı yüksəkdir.
$NVDA $MU $AMD #FiladelfiyaYarımkeçiriciləri #AIKapitalXərcləri