Osmosis-i özünə birləşdirmək barədə Cosmos Hub idarəetmə səsverməsinin cüzi fərqlə uğursuzluğa düçar olmasından altı ay sonra müstəqil birja blokçeyni suverenliyin lehinə öz arqumentini ortaya qoydu: $OSMO bir gündə 45% dəyişiklik qeydə aldı, öz DEX-i isə təxminən 170 milyon dollarlıq həcm emal etdi.

BİZNES

Osmosis, Cosmos SDK üzərində qurulmuş suveren, konkret tətbiq üçün nəzərdə tutulmuş blokçeyndir. Onun əsas məhsulu isə Cosmos ekosistemində IBC-yə qoşulmuş tokenlər üçün standart likvidlik məkanı olan Osmosis avtomatlaşdırılmış market-meykeridir.

Blockworks 2021-ci ildə bildirmişdi ki, IBC aktivlərinin böyük əksəriyyəti üçün Osmosis artıq əsas likvidlik məkanı idi.

Biznes modeli birja əməliyyatlarına əsaslanır: AMM ticarətindən svop haqları əldə edilir, $OSMO isə şəbəkənin yerli tokeni kimi qaz haqları, idarəetmə və şəbəkənin təhlükəsizliyini təmin edən steykinq üçün istifadə olunur.

Superfluid steykinq sayəsində likvidlik təminatçıları LP tokenlərini steykinqə qoyaraq svop haqlarına əlavə olaraq steykinq mükafatları da qazana, bununla da hər iki gəliri eyni mövqedə birləşdirə bilərlər.

Uğursuz birləşmə səsverməsindən sonra Osmosis komandası şəbəkənin müstəqil fəaliyyətini davam etdirəcəyini, diqqətini isə gəlirliliyə və istifadəçi təhlükəsizliyinə yönəldəcəyini təsdiqləyib.

TEXNOLOGİYA

Başqa bir zəncirdə yerləşən, smart-kontrakt əsaslı DEX-lərdən fərqli olaraq, Osmosis tamhüquqlu Cosmos SDK blokçeynidir; buna görə də onun idarəetmə mexanizmi ev sahibi zəncirə müraciət etmək əvəzinə AMM-in öz parametrlərini tənzimləyə bilər.

Onun əsas texniki xüsusiyyəti fərdiləşdirilə bilən likvidlik hovuzlarıdır: tərtibatçılar hamı üçün eyni olan hovuzları qəbul etmək əvəzinə, müstəqil hovuz parametrləri ilə öz AMM əyrilərini qura bilərlər.

Osmosis IBC protokoluna doğma şəkildə inteqrasiya olunub; buna görə də IBC-yə qoşulmuş istənilən Cosmos zəncirinin aktivlərini paketlənmiş körpülərdə saxlamağa ehtiyac olmadan depozit etmək və ticarətə çıxarmaq mümkündür.

Protokol MEV-ə qarşı müqavimət forması kimi blokların dərhal təsdiqlənməsini təklif edir və bununla treyderlərin əməliyyatları öz xeyirlərinə seçməsinin qarşısını almağı hədəfləyir.

Superfluid steykinq LP tokenlərinin eyni zamanda şəbəkə təhlükəsizliyini təmin etmək üçün steykinqə qoyulmasına imkan verir; bu mexanizm yalnız birjanın öz blokçeyninə malik olması sayəsində mümkündür.

SEKTOR

Osmosis DEX sektorunda fəaliyyət göstərir. DeFiLlama-nın 2026-cı ilin iyununa olan məlumatlarına görə, bu sektorda gündəlik spot ticarət həcmi 4,71 milyard dollar olub və Uniswap bu həcmin təxminən 20,6%-nə sahibdir.

Bu sektor daxilində Osmosis Cosmos seqmentində liderdir: IBC aktivlərinin likvidlik tapdığı əsas platformadır.

Hazırkı bazar şəraitində kapital altkoinlərə yönəlir; oktyabrın 12-də Altcoin Season Index təxminən 51 idi ki, bu da kapitalın iri aktivlərdən daha yüksək betalı tokenlərə doğru mülayim şəkildə keçdiyini göstərir.

Bu rotasiyanın təbii faydalananları orta kapitallaşmalı ekosistem DEX tokenləridir və $OSMO alıcı marağı görür.

RƏQABƏT

Uniswap ($UNI) spot ticarət həcminə görə sektorun lideridir və bütün DEX-lər onunla müqayisə olunur.

THORChain ($RUNE) digər böyük zəncirlərarası DEX-dir; aktivləri paketləmədən müxtəlif zəncirlər arasında yerli aktivlərin svopuna imkan verir.

Osmosis hər iki platformadan tam müstəqil blokçeyn olması, öz validator dəstinə və idarəetmə vasitəsilə tənzimlənən AMM-ə sahib olması ilə fərqlənir; o, smart-kontraktlar toplusu və ya ayrıca svop protokolu deyil.

Bunun əvəzində ekosistemin əhatə dairəsi daralır: Osmosis-dəki axın Cosmos IBC aktivlərində cəmləşib, halbuki $UNI və $RUNE daha böyük çoxzəncirli həcmlər cəlb edir.

TOKENOMİKA

CoinGecko $OSMO üçün 50,7 milyon dollarlıq tam seyreltilmiş qiymətləndirmə ilə müqayisədə 41,9 milyon dollarlıq bazar kapitallaşması göstərir.

Dövriyyədəki təklif təxminən 791,9 milyondur, maksimum təklif isə 1 milyarddır; deməli, təklifin təxminən 79%-i artıq dövriyyədədir.

Bu araşdırma zamanı tarixləri göstərilən heç bir token açılışı cədvəlini təsdiqləmək mümkün olmadı; buna görə də qalan emissiya prosesi yalnız dövriyyədəki və maksimum təklif arasındakı fərq kimi qeyd edilir.

Bütün zamanların ən yüksək qiyməti 2022-ci ilin martında qeydə alınan 11,25 dollar olub; token hazırda zirvəsindən təxminən 99,5% aşağıdır.

ZƏNCİRDAXİLİ GÖSTƏRİCİLƏR VƏ FUNDAMENTAL AMİLLƏR

Kriptovalyuta mediasının istinad etdiyi CoinGecko məlumatlarına görə, oktyabrın 12-də açıqlanan zəncirdaxili göstəricilər Osmosis DEX-in 24 saatlıq ticarət həcminin 7 000%-dən çox artaraq təxminən 173,9 milyon dollara çatdığını göstərir.

DeFiLlama Osmosis DEX-in TVL göstəricisini 11,4 milyon dollar olaraq qeyd edir; bu isə bir günlük ticarət həcminin platformada kilidlənmiş dəyərdən 15 dəfədən çox olduğunu göstərir.

Ticarət həcminin TVL-ə nisbəti həddən artıq yüksəkdir: bu sıçrayışın dərin, üzvi sifariş axınından deyil, likvidliyin az olduğu şəraitdə sürətli spekulyativ axından qaynaqlandığını göstərir.

Binance-dəki $OSMO/USDT spot bazarları da bu canlanmanı təsdiqləyir: token cütlüyünün özündə 24 saatlıq kotirovka həcmi 5,7 milyon dollar olub.

KOMANDA VƏ MALIYYƏLƏŞMƏ

Osmosis-i Cosmos-un ilkin komandasından olan tərtibatçılar Sunny Aggarwal və Josh Lee-nin həmtəsisçisi olduqları Osmosis Labs yaradıb.

Osmosis Foundation 2021-ci ilin oktyabrında Paradigm-in rəhbərlik etdiyi 21 milyon dollarlıq token satışını başa çatdırıb.

Digər iştirakçılar arasında Robot Ventures, Nascent, Ethereal və Figment də var idi.

Paradigm-in tərəfdaşı Charlie Noyes bunu şirkətin Ethereum ekosistemindən kənarda etdiyi ilk AMM investisiyası adlandırıb.

RİSKLƏR

Ayıq qiymətləndirmənin başlanğıc nöqtəsi qiymətin kəskin enməsidir: $OSMO 2022-ci ilin martındakı zirvəsindən təxminən 99,5% aşağıdır; bu səbəbdən uzunmüddətli sahiblərin demək olar ki, hamısı zərərdədir və qiymət artımları satış təzyiqi ilə üzləşir.

1 milyardlıq maksimum təklifin təxminən 21%-i hələ dövriyyəyə buraxılmayıb, üstəlik $OSMO ilə ödənilən likvidlik stimulları davamlı struktur satış təzyiqi yaradır.

Cosmos Hub ilə birləşmə təklifinin rədd edilməsi mümkün uzunmüddətli struktur təkmilləşdirmə yolunu bağladı; bəzi iştirakçılar inteqrasiyanı Cosmos üçün daha yaxşı nəticə hesab edirdi.

Ticarət həcminin sıçrayışı qismən spekulyativ xarakter daşıyır: oktyabrın 12-dəki xəbərlərdə bunun momentum strategiyaları və altkoinlərə kapital axını ilə əlaqəli olduğu bildirilir; belə axınla dəstəklənən alışlar isə sürətlə tərsinə dönə bilər.

Osmosis-dəki axın Cosmos IBC ekosistemində cəmləşib; buna görə də Cosmos aktivliyindəki hər hansı azalma platformaya birbaşa təsir edir.

Bu, maliyyə məsləhəti deyil. Öz araşdırmanızı aparın.

$OSMO