Qısa nəticə

• Micron 30 sentyabrda maliyyə Q4 nəticələrini açıqlayacaq; MU-nun səhmləri isə ilin əvvəlinə görə 273,63% artıb.

• Maliyyə Q1 üzrə rəhbərlik dörddəbir hesabatından daha önəmli ola bilər, çünki növbəti dövr 13 həftəyə qayıdır.

• Analitiklər maliyyə Q1 gəlirinin 56,85 milyard dollar, EPS-in isə 34,9476 dollar olacağını gözləyirlər.

• Micron 16 Strateji Müştəri Sazişi imzalayıb; bunlardan 14-ü təxminən 100 milyard dollar həcmində gəliri döşəmə qiymətlərilə əhatə edir.

• HBM4 artımı, müştəri depozitləri və 2027-ci ilə qədər yaddaş təchizatının sıx qalması izlənməli əsas istiqamətlər olaraq qalır.

Micron (MU) 30 sentyabrda maliyyə dördüncü rüb nəticələrini, bazar bağlandıqdan sonra açıqlayacaq; MU səhmləri isə ilin əvvəlinə görə 273,63% artımın ardından hesabat öncəsi yayıma daxil olacaq. Növbəti rüb 13 həftəyə qayıtdığı üçün investorlar maliyyə Q1 üzrə proqnoza diqqətlə baxacaqlar. Bu dəyişiklik, həftəlik tələbin müqayisəolunan azalmasını göstərmədən, ardıcıl rəhbərliyi daha zəif göründərə bilər.

MU Səhmində Yüksək Qazanc Hərfi (Earnings Bar) Var

Micron ötən rüb 41.46 milyard dollar gəlir açıqlayıb ki, bu da bir il əvvəllə müqayisədə 345.7% artım deməkdir. GAAP-a uyğun olmayan (Non-GAAP) EPS 20.28 dollarlıq konsensusun qarşısında 25.11 dollara çatıb və bu, ardıcıl yeddinci EPS “beat”i ilə nəticələnib. Ümumi marja 84.9%-ə yüksəlib, rəhbərlik isə fiskal Q4 gəlirini 50 milyard dollar (üstəgəl və ya mənfi 1 milyard dollar) səviyyəsində yönləndirib.

Şirkət həmçinin EPS-ni 31.00 ABŞ dolları səviyyəsinə, ümumi marjanı isə təxminən 86%-ə yönləndirib. Buna baxmayaraq rəhbərlik “qiymət artım tempində əhəmiyyətli dərəcədə azalmanın” olduğunu xəbərdarlıq edib. Bu mesaj vacibdir, çünki Micron-un gəlir hesabatından əvvəlki vəziyyəti artıq güclü artımdan sonra yüksək gözləntiləri əks etdirir.

Q1 üzrə istiqamət reaksiyanı formalaşdıra bilər

Fiskal Q4 13-ə qarşı 14 həftəni əhatə edir. 50 milyard dollarlıq orta göstəricini 13 həftəyə uyğunlaşdırdıqda təxminən 46.43 milyard dollar alınır. Analitiklər hazırda fiskal Q1 gəliri üçün 56.85 milyard dollar, EPS üçün isə 34.9476 dollar proqnozlaşdırır, buna görə də investorlar üçün təqvim təsirlərini biznes tendensiyalarından ayırmaq lazım ola bilər.

MU səhmi də göstərib ki, qazanc üzrə artımlar əldə edilsə belə, bu, mütləq yüksəlişə zəmanət vermir. Micron son səkkiz hesabatının hər birində proqnozları üstələyib, amma səhmlər növbəti həftədə orta hesabla 3.44% düşüb. Son dövr yaddaş tədarükü ilə bağlı narahatlıqlar da qiymətləri izləyən treyderlər üçün əlavə bir amil əlavə edir.

SCA-lar, HBM4 və Supply diqqət mərkəzində qalır

Micron təxminən 100 milyard dollar həcmində gəlirə (minimum qiymət səviyyələrində) bağlı olan 14-ü daxil olmaqla 16 Strateji Müştəri Sazişi imzalayıb. Rəhbərlik bu rübdə müştərilərdən təxminən 10 milyard dollar depozit gözlədiyini də bildirib. Yeni sazişlər investorların gələcək tələbat və müqavilə ilə təmin olunan gəlir barədə daha çox aydınlıq əldə etməsinə kömək edə bilər.

Şirkət həmçinin HBM payını DRAM payına yaxın səviyyədə hədəfləyir; HBM4 isə 12-high formatda HBM3E 12-high-dan daha sürətlə ramp edir. Son dövrdə AI yaddaşına olan tələbatın əhatə dairəsi diqqəti tutum, rəqabət və qiymətləndirməyə yönəldib. Rəhbərlik 2027-ci ildən sonra da tədarükün sıx qalacağını gözləyir.

Micron 2028-ci ildə yalnız tədrici təchizat yaxşılaşması gözləyir, Idaho-nun ID2 zavodu isə 2028-ci ilin sonlarında ilk vərəq (wafer) istehsal hədəfləyir. MU səhmində trailing (keçmiş) gəlirlərə görə 24 dəfə, forward (gələcək) gəlirlərə görə isə 7 dəfə ticarət gedir. Gözləntilər yüksək olduğu üçün, fiskal Q1 rəhbərliyi investorlar üçün növbəti bir rüblük “beat”dən daha çox çəkiyə malik ola bilər.

MU səhmindən sonrakı qiymət 273% yüksəlib—Micron-un perspektivi yüksəliş rallisini davam etdirəcəkmi? Blockonomi-də ilk dəfə olaraq yayımlandı.