Dün gecə geri-dönə-dönə bir rəqəmə qayıdırdım: NVIDIA rüblük gəlir üzrə 96,2 mlrd. dollar bildirdi; Data Center gəlirləri 89 mlrd. dollara çatdı və bu, illik müqayisədə 117% artım deməkdir. Bu da AI bumunu sadəcə fond bazarı üçün hype kimi görməyi daha da çətinləşdirir.
Amma bir tələ var. AI tələbi artıq təkcə çip hekayəsi deyil. Alphabet 2026-cı il üçün 175–185 mlrd. dollar CapEx gözləyir, AWS və NVIDIA isə daha 2 milyon GPU yerləşdirməyi planlaşdırır.
Bu xərclər ikinci bir investisiya qatını yaradır: enerji, soyutma, şəbəkələşmə, data mərkəzləri, xüsusi (custom) silikon və infrastruktur maliyyələşdirilməsi. NVIDIA hətta böyük maliyyə qurumları ilə birlikdə AI infrastrukturuna cəmi 500 mlrd. dollardan çox vəsait cəlb etmək üzərində işləyir.
Ona görə də mən qazanc artımını infrastruktur xərcləri ilə, GPU utilizasiyası ilə, data-center tutumu ilə və sərbəst pul axını (free cash flow) ilə müqayisə edirəm. Əgər gəlir hesablama (compute) investisiyasına nadan çatırsa, AI dövrü üçün yer var. Əgər xərclər monetizasiyanı çox uzun müddət üstələyirsə, bu mövqeyi əsaslandırmaq daha da çətinləşir.
#AIStocksWhatNext
$MUBARAK
$CHR
$4Stock
Amma bir tələ var. AI tələbi artıq təkcə çip hekayəsi deyil. Alphabet 2026-cı il üçün 175–185 mlrd. dollar CapEx gözləyir, AWS və NVIDIA isə daha 2 milyon GPU yerləşdirməyi planlaşdırır.
Bu xərclər ikinci bir investisiya qatını yaradır: enerji, soyutma, şəbəkələşmə, data mərkəzləri, xüsusi (custom) silikon və infrastruktur maliyyələşdirilməsi. NVIDIA hətta böyük maliyyə qurumları ilə birlikdə AI infrastrukturuna cəmi 500 mlrd. dollardan çox vəsait cəlb etmək üzərində işləyir.
Ona görə də mən qazanc artımını infrastruktur xərcləri ilə, GPU utilizasiyası ilə, data-center tutumu ilə və sərbəst pul axını (free cash flow) ilə müqayisə edirəm. Əgər gəlir hesablama (compute) investisiyasına nadan çatırsa, AI dövrü üçün yer var. Əgər xərclər monetizasiyanı çox uzun müddət üstələyirsə, bu mövqeyi əsaslandırmaq daha da çətinləşir.
#AIStocksWhatNext
$MUBARAK
$CHR
$4Stock
