Mən süni intellekt (AI) səhmlərinin eyni bazar küncünə kapitalı getdikcə daha çox cəlb etdiyini izləyirəm və düşünürəm ki, başqa yerlərdə nələrdən yan keçiririk.

Növbəti imkanlar harada ola bilər

AI-nin özü yeganə hekayə deyil. Onun arxasındakı fiziki sistem getdikcə daha önəmli olur.

Məlumat-mərkəzlərinə (data-center) tələbin 2030-cu ilə qədər kəskin artacağı gözlənilir, halbuki enerji mövcudluğu, şəbəkə (grid) tutumu, soyutma, şəbəkələşmə və sənaye avadanlıqları artıq real məhdudiyyətlərə çevrilir. McKinsey hesablayır ki, qlobal data-center tələbi 2030-cu ilə qədər 220 GW-a yaxınlaşa bilər; bu, 2025-ci ildə təxminən 82 GW idi.

Bu da enerjini, kommunal xidmətləri, şəbəkə infrastrukturunu və sənaye avadanlığını maraqlı mövqeyə gətirir.

Bir də kibertəhlükəsizlik var. Daha çox AI daha çox avtomatlaşdırılmış sistem deməkdir, bu da daha çox məlumat məruz qalması və daha geniş hücum səthi yaradır. Təhlükəsizliyə xərclər getdikcə “IT xərci kimi istəyə bağlı” yox, infrastruktur büdcəsinin bir hissəsinə çevrilir.

Sonra da açıq-aşkar AI ticarətindən uzaq sahələr var: səhiyyə, kritik materiallar, robototexnika və daha geniş infrastruktur. BlackRock-un 2026-cı il araşdırması bu sektorları genişlənən AI iqtisadiyyatının tərkib hissəsi kimi göstərir; iShares isə enerji, materiallar və səhiyyəni investorlərin meqa-kap texnologiyadan daha az diqqət ayıra biləcəyi sahələr kimi vurğulayır.

Amma mən “AI alternativlərini” avtomatik olaraq daha təhlükəsiz saymazdım.

BVF (IMF) xəbərdarlıq edib ki, AI ilə bağlı səhmlərdə yüksək konsentrasiya və uzadılmış qiymətləndirmələr (valuations) bazar riskini artıra bilər.

Mənim üçün daha maraqlı sual isə getdikcə daha sadə bir forma alır:

AI-nin işləməsi üçün lazım olan elektrik enerjisini, avadanlığı, təhlükəsizliyi, materialları və infrastrukturu kim təmin edir?

Bəzən texnoloji bumun daha az “parlaq” tərəfi, başlıqdakı adlardan daha çox onun dayanıqlığını (təzə-təzə davam etmə gücünü) sizə izah edir.

$NVDAB
$BTC
$MUBARAK
#AIStocksWhatNext