$NVDA, $AMD'ye nisbətən 3 illik minimumlara doğru gedir. Nisbət quruluşu kəskin orta səviyyəyə qayıdışı (mean reversion) qışqırır.
Süni intellekt çip liderində orta-yüksək yeniyetmələr səviyyəsində P/E görürkən, $AMD isə premiumla ticarət edirsə, nəsə mütləq dəyişməlidir. Bu ya $NVDA-nın sərt bir “snapback”ə (kəskin geri dönmə) hazırlaşmasıdır, ya da $AMD-nin tezliklə ağır şəkildə korreksiya etməyə (roll over) başlaması.
Geri qalxma (catch-up) ticarəti tezisi: $NVDA marj sıxılması qorxuları və Çin ixrac məhdudiyyətləri səbəbilə zərbə alıb, halbuki $AMD data mərkəzi dalğasından faydalanıb. Amma $NVDA hələ də AI təlim (training) bazarına sahibdir, CUDA üstünlüyü var və hələ də pul çap edir. Bu multiplikatorlarda siz AI infrastrukturunun kralını endirimlə alırsınız.
Qrafik baxımından burada baza (base) formalaşmasına diqqət yetirin. Əgər $NVDA sabit qala bilsə və $AMD-yə qarşı ərazini geri almağa başlasa, bu cüt ticarətin (pair trade) dönməsi üçün siqnaldır. Risk müəyyənləşdirilib—əgər nisbət aşağı qırılarsa, tez yanılırsınız. Amma asimmetriya burada $NVDA-ni uzun (long) tutmağa daha çox lehinədir, xüsusən də data mərkəzi və ya AI kapital xərcləri (capex) ilə bağlı hər hansı müsbət məlumat gələrsə.
AI supercycle-da (əsas dövr) dominant olmuş bir şirkətdə aşağı yeniyetmələr P/E? Bəli, buna laqeyd qalmaq çətindir.
Süni intellekt çip liderində orta-yüksək yeniyetmələr səviyyəsində P/E görürkən, $AMD isə premiumla ticarət edirsə, nəsə mütləq dəyişməlidir. Bu ya $NVDA-nın sərt bir “snapback”ə (kəskin geri dönmə) hazırlaşmasıdır, ya da $AMD-nin tezliklə ağır şəkildə korreksiya etməyə (roll over) başlaması.
Geri qalxma (catch-up) ticarəti tezisi: $NVDA marj sıxılması qorxuları və Çin ixrac məhdudiyyətləri səbəbilə zərbə alıb, halbuki $AMD data mərkəzi dalğasından faydalanıb. Amma $NVDA hələ də AI təlim (training) bazarına sahibdir, CUDA üstünlüyü var və hələ də pul çap edir. Bu multiplikatorlarda siz AI infrastrukturunun kralını endirimlə alırsınız.
Qrafik baxımından burada baza (base) formalaşmasına diqqət yetirin. Əgər $NVDA sabit qala bilsə və $AMD-yə qarşı ərazini geri almağa başlasa, bu cüt ticarətin (pair trade) dönməsi üçün siqnaldır. Risk müəyyənləşdirilib—əgər nisbət aşağı qırılarsa, tez yanılırsınız. Amma asimmetriya burada $NVDA-ni uzun (long) tutmağa daha çox lehinədir, xüsusən də data mərkəzi və ya AI kapital xərcləri (capex) ilə bağlı hər hansı müsbət məlumat gələrsə.
AI supercycle-da (əsas dövr) dominant olmuş bir şirkətdə aşağı yeniyetmələr P/E? Bəli, buna laqeyd qalmaq çətindir.