Hər kəsə xoş günlər. Gəlin böyük bir məsələ ilə məşğul olaq.
Əvvəlcə, son 2 gün ərzində mütəxəssislərin fikirləri üzərində geniş bir təhlil apardım və bunu aşağıdakı araşdırmama daxil etdim. İndi hər şeyə dərinləşəcəyəm və bunu bazar qiymətləndirməsi ilə izah edəcəyəm.
🪙 İpoteka Bazarı
Beləliklə, əsas dalğalanma İpoteka bazarından gəlir. Biz 2 il, 5 il, 10 il və 30 il üzrə əyridə bunu görə bilərik, yieldlər son bir neçə ticarət həftəsində kəskin düşüb. Düşən yieldlər İpoteka bazarının FED-in faizləri bir və ya iki kvartalda endirəcəyini qiymətləndirdiyini bildirir, çünki indi bir şeyin qırılma riski var... banklar. Ancaq son bir neçə gündə yieldlərin bir az yüksəldiyini gördük. Bu, Bankçılıq böhranının FED-in bankların İpoteka portfellərinə likvidlik təqdim etməsi ilə aradan qaldırılmış ola biləcəyini hiss etməsi ilə bağlıdır (bankın sahib olduğu İpotekaları bu kreditlər üçün girov olaraq istifadə edərək). Buna görə, yieldlər yüksəlib, çünki bu, FED-in onların içində bir və ya iki faiz artımı daha olacağı anlamına gələ bilər. Mənim fikrimcə, məncə FED may ayında (növbəti FED iclası) işini bitirəcək, əgər məlumatlar başqa cür qışqırmırsa (çox güman ki, belə olmayacaq).
💵 Səhmlər
Səhmlər bazarı elə bil elə də real olaraq yuxarı hərəkət etməyib və özünü artıq ötüb-keçib; BOND bazarı bunu edib. Amma düşünürəm ki, bu məsələ yaxın həftə ərzində bizim də qarşılaşacağımız bir şey ola bilər. Ümid edirəm ki, belə olsun ki, SPX (S&P) üzrə $415 - $430 aralığında Shorts-ları doldura bilək.
Əsasən bazar FED-in faizləri dayandıracağı fikrinə həyəcanlanıb və daha sonra onları azaltacağına inanır. Problem burasındadır: adətən FED faizləri endirəndə ya sistematik şəkildə nəsə qırılıb, ya da qırılmaq üzrə olur və artımı stimullaşdırmaq üçün bunu edirlər. İndi artım/iqtisadiyyat problem deyil—problem inflyasiyadır. FED faizləri azaltdığı zaman Səhmlərin performansını göstərən qrafikə baxın.
🌐 Makro Trendlər Xülasəsi
Düşünürəm ki, hazırda tənəzzül riski daha da artır. Bu, banklardakı problemlərlə bağlıdır. Mənim hissim budur ki, bu belə gedəcək...
Regional banklar artıq əziyyət çəkir, çünki likvidliyin çatışmazlığından əziyyət çəkirlər (pul Bond-lara bağlı qalır) və insanlar pullarını banklardan çıxarıb onunla xəzinədarlıq istiqrazlarını almağa başlayırlar... 6 aylıq Treasurydə 3-4% ala bilərlər, ya da bankda oturub yalnız 0.1%... Bilirəm, nəyi seçərdim!
Bu regional banklar bizneslərə kredit vermək üçün məsuliyyət daşıyır. Əgər onlar bu kreditləşməni geri çəkməyə məcbur olsalar, bizneslər kredit tapmaqda çətinlik çəkəcək; bu da yeni məhsullarını bizneslərini və ya nə varsa—maliyyələşdirə bilməməyə gətirib çıxaracaq və nəticədə artım olmayacaq. Artımda geriləmə görən iqtisadiyyat korporativ Gəlirlərin də kəskin aşağı düşəcəyini görəcək və buna görə səhmlərin qiymətləri də enəcək.
Yəəə... Yəni, mənim fikrimcə, qarşıdakı aylarda S&P aşağı düşəcək. Sadəcə qısa müddətdə daha da yuxarı getsin deyə ümid edirəm.
💸 Kripto
Məncə, Kripto Səhmləri izləməlidir, çünki onunla hələ də nisbətən yüksək korrelyasiya var. Kripto/BTC-nin bunun təsirindən toxunulmaz olacağını düşünmürəm. Yenə də, məncə BTC aşağı gələcək. Növbəti əsas dəstək $25,000 səviyyəsi olacaq—bunu əsas dönüm nöqtəsi kimi görürəm. Əgər oradan da itki olsa, $21,000 - $22,000 aralığını uzunmüddətli Longs-lara yenidən başlamaq üçün əlavə etmək üçün əsas zona kimi görürəm—yəni BTC/ETH/SOL və s. üçün böyük spot alışlar. BTC qrafiki qeyd olunub.
