大盘在慌加息，芯片却在自己玩。

美东周五收盘：
道指 -0.51%，标普 -0.38%，纳指 -0.29%。
费城半导体指数反而 +3.37%，收到 11735.26，30 只成分股全线收涨。

领涨的不是口号，是存储和设备：
闪迪约 +11.9%
美光收 1016.59 美元，约 +6.10%
AMD 收 477.57 美元，约 +4.69%
英伟达只跟了约 +0.84%

对照一下：特斯拉收 354.08，约 -5.92%。
非农超预期把加息概率又抬起来了，软件高估值先挨打，AI 硬件这边资金还愿意进。

我觉得，这更像「利率打估值、产业线还在买算力配套」，别把费半一天涨幅当成全面风险偏好回来。
下周 CPI 才是下一枪。

来源：TradingKey / 新浪财经·中国基金报交叉核对（美东 9/4 收盘）。
非投资建议。
$MU