Boş boș boș! Böyük raket $SPCXB qısa müddətli düzəliş ehtimalı yüksəkdir
Əvvəlcə əsas göstəricilərə baxaq. SpaceX 12 iyun tarixində $135 qiymət ilə IPO etdi, tarixin ən böyük razılaşması—qiymətləndirmə 1.77 trilyon ABŞ dolları.
IPO-nun ilk günlərində ən yüksək $200+ səviyyəsinə qədər qalxdı, sonra getdikcə düşdü və avqustun əvvəlində $104.83-ə qədər çırpıldı.
Minimumdan indiyədək $133-dən 28% bərpa edib, gün ərzində bir anlıq $135-lik IPO qiymətinə toxundu.
Q2 maliyyə hesabatı isə əslində pis deyil:
Gəlir $7.81 milyard, illik müqayisədə +92%.
Ajustə edilmiş EBITDA $3.54 milyard—demək olar ki, üç dəfədən də çox artım.
Starlink, buraxılışlar və Starshield olmaqla üç istiqamət üzrə həcmdə artım var; şirkətin özündə problem yoxdur, hətta çox güclüdür.
Bəs mən niyə qısa müddətdə düzəliş görürəm?
Birinci, texniki vəziyyət.
$135 həm IPO-nun qiymətidir, həm də çoxlu ilkin səhmdarların maya dəyəridir. Bu səviyyədə təbii olaraq satış təzyiqi var: iki ay zərfdə qalan vəsait nəhayət bərpa olundu, sence qaçmırlar?
Üstəlik $140-150 IPO-dan sonrakı ilk dövrdə sıx ticarət zonasından ibarətdir—burada passiv qalanlar daha çoxdur.
Bu gün gün içində $135-ə toxunan kimi dərhal geri döyülməsi göstərir ki, bu səviyyədə ayılar (shortlar) qoruyur.
İkinci, shortların sıxışdırılmasının qarşı tərəfi.
Short mövqeləri 219 milyon səhmdir, bu da dövriyyədə olanın 64 milyonuna (6.4亿流通盘) uyğun gəlir; short faizi həqiqətən yüksəkdir.
Qısa sıxışma (short squeeze) əlbəttə baş verə bilər, amma bunun şərti shortları geri almağa məcbur edəcək davamlı alıcı qüvvəsinin olmasıdır.
İndiki ticarət həcmi 55.6 milyon səhmdir—xüsusilə böyük deyil; əgər həqiqətən squeeze üçün katalizator lazımdır. Hazırda belə bir şey görünmür.
Üçüncü, lock-up dövrünün açılması.
Yeni IPO olmuş şirkətlərdə köhnə səhmdarların lock-up müddəti olur. SpaceX isə yeni çıxandan iki aydan az keçib.
Tarixdə professor Jay Ritter araşdırıb ki, yeni şirkətlərin IPO-dan sonra ilk ildə orta hesabla indeksdən onlarla faiz aşağı gedir. Səhmdarların restriksiyadan çıxmasından sonra satış təzyiqi zarafat deyil. Bu problem SpaceX-ə xas deyil—bütün böyük IPO-ların keçməli olduğu bir mərhələdir.
Dördüncü, kapital xərcləri (capex).
Q2-də $18.37 milyard xərclənib—gəlirin 2.4 misli. Starship-in inkişafı, Starlink genişləndirməsi, Starbase infrastrukturu hamısı dəli kimi pul yandırır. Şirkət yaxşıdır, amma yandırma sürətinin yüksək olması maliyyələşdirmə mühitinə həssaslıq deməkdir.
Analitiklərin hədəf qiymətləri $75-dən $160-a qədər dəyişir—fərqlilik həddən artıq böyükdür. Bu da SpaceX üçün hələ vahid konsensus qiymətinin formalaşmadığını göstərir.
Orta və uzun müddətdə SpaceX-ə sahib olmaq dəyərlidir: Starship yetkinləşəndə və Starlink pul axını müsbətə dönəndə bu qiymətləndirmə bəlkə də ucuz deyil.
Amma qısa müddətdə—sadəcə 28% bərpa etdikdən sonra IPO qiyməti səviyyəsində müqavimət var, shortlar da gözü üstədir, lock-up-un açılmasından gələn satış təzyiqi isə yaxınlaşır; düzəliş ehtimalı yüksəkdir.
$140 yaxınlığında mərhələli olaraq short sifariş verin, stop-loss-u $150-dən yuxarı qoyun.
Bir qayıdışın (pullback) logikasını tutmaq, daha çoxunu təqib etməkdən daha rahatdır.
Əvvəlcə əsas göstəricilərə baxaq. SpaceX 12 iyun tarixində $135 qiymət ilə IPO etdi, tarixin ən böyük razılaşması—qiymətləndirmə 1.77 trilyon ABŞ dolları.
IPO-nun ilk günlərində ən yüksək $200+ səviyyəsinə qədər qalxdı, sonra getdikcə düşdü və avqustun əvvəlində $104.83-ə qədər çırpıldı.
Minimumdan indiyədək $133-dən 28% bərpa edib, gün ərzində bir anlıq $135-lik IPO qiymətinə toxundu.
Q2 maliyyə hesabatı isə əslində pis deyil:
Gəlir $7.81 milyard, illik müqayisədə +92%.
Ajustə edilmiş EBITDA $3.54 milyard—demək olar ki, üç dəfədən də çox artım.
Starlink, buraxılışlar və Starshield olmaqla üç istiqamət üzrə həcmdə artım var; şirkətin özündə problem yoxdur, hətta çox güclüdür.
Bəs mən niyə qısa müddətdə düzəliş görürəm?
Birinci, texniki vəziyyət.
$135 həm IPO-nun qiymətidir, həm də çoxlu ilkin səhmdarların maya dəyəridir. Bu səviyyədə təbii olaraq satış təzyiqi var: iki ay zərfdə qalan vəsait nəhayət bərpa olundu, sence qaçmırlar?
Üstəlik $140-150 IPO-dan sonrakı ilk dövrdə sıx ticarət zonasından ibarətdir—burada passiv qalanlar daha çoxdur.
Bu gün gün içində $135-ə toxunan kimi dərhal geri döyülməsi göstərir ki, bu səviyyədə ayılar (shortlar) qoruyur.
İkinci, shortların sıxışdırılmasının qarşı tərəfi.
Short mövqeləri 219 milyon səhmdir, bu da dövriyyədə olanın 64 milyonuna (6.4亿流通盘) uyğun gəlir; short faizi həqiqətən yüksəkdir.
Qısa sıxışma (short squeeze) əlbəttə baş verə bilər, amma bunun şərti shortları geri almağa məcbur edəcək davamlı alıcı qüvvəsinin olmasıdır.
İndiki ticarət həcmi 55.6 milyon səhmdir—xüsusilə böyük deyil; əgər həqiqətən squeeze üçün katalizator lazımdır. Hazırda belə bir şey görünmür.
Üçüncü, lock-up dövrünün açılması.
Yeni IPO olmuş şirkətlərdə köhnə səhmdarların lock-up müddəti olur. SpaceX isə yeni çıxandan iki aydan az keçib.
Tarixdə professor Jay Ritter araşdırıb ki, yeni şirkətlərin IPO-dan sonra ilk ildə orta hesabla indeksdən onlarla faiz aşağı gedir. Səhmdarların restriksiyadan çıxmasından sonra satış təzyiqi zarafat deyil. Bu problem SpaceX-ə xas deyil—bütün böyük IPO-ların keçməli olduğu bir mərhələdir.
Dördüncü, kapital xərcləri (capex).
Q2-də $18.37 milyard xərclənib—gəlirin 2.4 misli. Starship-in inkişafı, Starlink genişləndirməsi, Starbase infrastrukturu hamısı dəli kimi pul yandırır. Şirkət yaxşıdır, amma yandırma sürətinin yüksək olması maliyyələşdirmə mühitinə həssaslıq deməkdir.
Analitiklərin hədəf qiymətləri $75-dən $160-a qədər dəyişir—fərqlilik həddən artıq böyükdür. Bu da SpaceX üçün hələ vahid konsensus qiymətinin formalaşmadığını göstərir.
Orta və uzun müddətdə SpaceX-ə sahib olmaq dəyərlidir: Starship yetkinləşəndə və Starlink pul axını müsbətə dönəndə bu qiymətləndirmə bəlkə də ucuz deyil.
Amma qısa müddətdə—sadəcə 28% bərpa etdikdən sonra IPO qiyməti səviyyəsində müqavimət var, shortlar da gözü üstədir, lock-up-un açılmasından gələn satış təzyiqi isə yaxınlaşır; düzəliş ehtimalı yüksəkdir.
$140 yaxınlığında mərhələli olaraq short sifariş verin, stop-loss-u $150-dən yuxarı qoyun.
Bir qayıdışın (pullback) logikasını tutmaq, daha çoxunu təqib etməkdən daha rahatdır.