TL;DR
· Morgan Stanley TSR məlumatlarına istinadən proqnoz verir: 2026-cı ildə data mərkəzi müəssisə səviyyəli SSD-lərin göndəriş tutumu 525EB-ə çatacaq.
· Tutum artımı əsasən yüksək tutumlu məhsulların payının yüksəlməsi hesabına formalaşır; yaxın xətt (nearline) HDD-lərin də 1845EB-ə çatdırılması proqnozlaşdırılır.
· SSD-lər AI və bulud iş yüklərindən faydalanır; yaxın xətt HDD-lərdə güc artırımı isə yenə də maqnit başlığı və test gücü məhdudiyyətləri ilə bağlıdır.

Morgan Stanley Yaponiya elektron komponentləri komandası TSR məlumatlarına istinadən bildirir ki, 2026-cı ildə data mərkəzi müəssisə səviyyəli SSD-lərin göndəriş tutumu 525.0EB-ə çatacağı gözlənilir və illik ikiqat artım olacaq; data mərkəzi nearline HDD-lərin (NL HDD) göndəriş tutumu isə 1845EB-ə qədər yüksələrək illik +30.4% artım gözlənilir.

Bu proqnozlarin mənası olduqca aydındır. AI və bulud data mərkəzlərinin genişlənməsi eyni vaxtda iki tip saxlama tələmini artırır. Bir tərəfdə müəssisə səviyyəli SSD-lər daha yüksək sürətli oxuma/yazma tapşırıqlarını daşıyır, digər tərəfdə nearline HDD-lər böyük həcmli, aşağı xərcli məlumatların saxlanılmasını davam etdirir. Tələb artımı sadəcə “bir neçə əlavə disk almaqla” izah olunmur; daha böyük tutumlu və daha yüksək sıxlıqlı məhsullara daha çox keçid var və tutum artım tempi disk sayının artım tempindən aydın şəkildə daha sürətlidir.

TSR tərifinə görə, 2026-cı il üçün ümumi SSD göndəriş tutumu 775.03EB-ə qədər yüksəlib (y/y +55.6%) və əvvəlki ayın proqnozu olan 759.36EB-dən yüksəkdir. Bu artımın əsas mənbəyi data mərkəzi müəssisə səviyyəli SSD-lərdir. Nearline HDD-lərin tələbi də yuxarı yenilənib, lakin istehsal gücünün artırılması maqnit başlığı təchizatı və test gücü məhdudiyyətlərinə daha asan məruz qalır.

HDD istehsal həcminin illik (y/y) dəyişimi və TDK, Nidec səhm qiymətlərinin dinamikası 2023-cü ildəki dib mərhələsindən sonra HDD istehsalının 2024-2025-də bərpa olunduğunu göstərir.

Müəssisə səviyyəli SSD-lərdə ən sərt artım: iyunda tutum y/y +124.5%

Müəssisə səviyyəli SSD-lər artıq aylıq datalarda yüksək artım nümayiş etdirir.

İyunda data mərkəzi müəssisə səviyyəli SSD-lərin göndəriş tutumu 46.33EB-ə çatıb, y/y +124.5%, q/q +12.0% artıb; vahid göndəriş həcmi 6.35 milyon ədəd, y/y +41.1%. Tutum artımı disk sayının artımından xeyli sürətlidir və arxada daha yüksək tutumlu məhsul payının yüksəlməsi dayanır.

Bu, 2026-cı il proqnozunun yuxarı yenilənməsinin səbəblərindən biridir. TSR 2026-cı ildə data mərkəzi müəssisə səviyyəli SSD-lərin göndəriş tutumu proqnozunu əvvəlki ayın 509.33EB rəqəmindən 525.0EB-ə qaldırıb və y/y artım dərəcəsi 100.0%-ə çatır. 2025-ci ildə bu göstəricinin 262.5EB olacağı, y/y +58.2% artım gözlənilir.

Bütün SSD bazarını götürsək, artım da aydın görünür. 2025-ci ildə ümumi SSD göndəriş tutumu 498.0EB, y/y +38.0% proqnozlaşdırılır; 2026-cı ildə isə bu rəqəm 775.03EB-ə qədər yüksələrək y/y +55.6% olacaq. Müəssisə səviyyəli data mərkəzi məhsulları ən güclü artım sürətini təmin edir.

İnvestorlar üçün daha önəmli məqam budur ki, data mərkəzlərinin genişlənməsi təkcə GPU-lar, serverlər və şəbəkə avadanlıqlarına tələbi artırmır, həm də arxa yaddaş tutumu ehtiyacını yüksəldir. Modelin təlimi, inferensiya (çıxarış) logları, vektor verilənlər bazaları, backup və arxivləşdirmə daha çox saxlama yerini tələb edir; müəssisə səviyyəli SSD-lər isə yüksək performanslı məlumat erişimi üçün əsas aparatdır.

SSD-lərin tətbiq üzrə göndəriş sayı/tutum cədvəli: Enterprise SSD iyunda tutum 46.33EB olub, y/y +124.5%, q/q +12.0%.

Nearline HDD-lər də artır, amma “daha böyük disk” hesabına tutumu böyüdür.

Nearline HDD-lərin artımı da güclüdür, amma struktur fərqlidir.

TSR tərifinə görə, 2026-cı ildə data mərkəzi NL HDD-lərin göndəriş tutumunun 1845EB-ə çatacağı proqnozlaşdırılır və y/y +30.4% olacaq. Eyni dövrdə ümumi HDD göndəriş tutumu 2053.5EB gözlənilir, y/y +26.1%; 2025-ci ildə ümumi HDD tutumu isə 1627.9EB proqnozlaşdırılır, y/y +29.5%.

Disk sayına baxsaq, artım tutum rəqəmləri qədər şişirdilmiş görünmür. İyunda NL HDD istehsalı 7.03 milyon ədəd olub, illik +12.3%, aylıq (q/q) -0.6%; 2026-cı il üçün ilin sonu NL HDD istehsal proqnozu 84.39 milyon ədədə, illik +12.8%-ə çatır. Bu, nearline HDD-lərdə tutum artımının əsasən tək disk tutumunun yüksəlməsi hesabına gəldiyini, vahid göndərişlərlə müqayisədə böyük miqyaslı sinxron genişlənmənin olmadığını göstərir.

Daha yüksək tutumlu helium-doldurma (He filling) məhsullarının payı artmaqda davam edir. İyunda He doldurulmuş məhsulların istehsalı 5.95 milyon ədəd olub, y/y +17.4% — ümumi NL HDD istehsal tempini üstələyir. Bulud provayderləri və AI data mərkəzləri üçün tək disk tutumunun yüksəlməsi, rəf (rack) məkanı, elektrik və istismar/xidmət xərcləri sabit qalsa da və ya məhdud artımla olsa da, daha çox məlumatı yerləşdirməyə imkan verir.

TDK-nın rəsmi materialları da bu istiqaməti dəstəkləyir. TDK FY3/26 fəaliyyət izahında bildirir ki, yüksək tutumlu saxlama tələbinin artımı səbəbilə nearline HDD tələbi davamlı olaraq artır; HDD istehsalçıları isə tələbi tək disk tutumunu yüksəltməklə ödəməyə daha çox meyllidirlər. Lakin TDK-nın FY3/27 nearline HDD üçün verdiyi istehsal proqnozu 7600 milyon ədəd (və y/y +7%) olub və TSR-in kalendar il tərifindən fərqlidir; birbaşa müqayisə etmək düzgün deyil.

HDD-lərin zavod üzrə və spesifikasiya üzrə istehsal cədvəli: iyunda NL ümumi istehsalı 7.03 milyon ədəd olub; He doldurulmuş məhsullar 5.95 milyon ədəd, illik +17.4%.

Tələbin proqnozu yuxarı yenilənib, bu isə tədarük zəncirində təzyiqin olmadığını demir.

Saxlama tələbi güclüdür və ən çox yanlış oxunaraq “tədarük təbii şəkildə yetişə bilər” kimi şərh olunur. Nearline HDD-lər SSD-lə müqayisədə istehsal və test məhdudiyyətlərinə daha tez rast gələ bilər.

NL HDD istehsal zəncirində maqnit başlığı, motor, plat (disk) və test mərhələlərinin hamısı yekun göndəriş həcminə təsir edə bilər. Hesabatda qeyd olunur ki, əlavə istehsal artırımı maqnit başlığı tədarükü və test obyektlərinin genişləndirilməsi tempinə görə məhdudlaşdırıla bilər. Təchizat zənciri payına əsasən, TDK-nın NL HDD maqnit başlığı bazar payı təxminən 12%-13%-dir; Seagate və Western Digital isə yüksək dərəcədə öz-özünə təminatlıdır.

TDK-nın ümumi payı o qədər də yüksək görünməyə bilər, amma xarici tədarük və əlavə (incremental) tədarük mərhələlərində bazarın diqqətində qalacaq. Əgər data mərkəzi müştərilər tələbi artırmağa davam etsə, aparıcı HDD istehsalçılarının daxili maqnit başlığı istehsal gücü və test imkanları eyni tempdə genişləndirilə bilməsə, tutum proqnozlarının reallaşdırılmasının çətinliyi artacaq.

Test gücü də eyni dərəcədə vacibdir. Yüksək tutumlu HDD-lər sadəcə istehsal edilən kimi dərhal çatdırıla bilməz; etibarlılıq yoxlanışı və test vaxtı istehsal xəttinin gücünü yeyir. Tutum nə qədər yüksəkdirsə, müştərilərin sabitlik və yield tələbləri bir o qədər artır və təchizat tərəfində artım sürəti də məhdudlaşmağa daha asan meyllənir.

Xarici məlumatlar da eyni təzyiq nöqtəsinə işarə edir. Seagate 2026-cı ilin birinci rübünün 10-Q hesabatında deyir ki, data mərkəzi biznesi əsasən bulud və müəssisə müştərilərinə yönəlik yüksək tutumlu nearline məhsullardan ibarətdir; AI tətbiqləri məlumatın yaradılması və saxlanması tələbinin artımını sürətləndirir. TrendForce 22 iyul tarixli məqaləsində qeyd edir ki, AI data mərkəzləri HDD tələbinə təkan verir: Yaponiyadakı HDD komponent tədarükçüləri istehsalı artırır, nearline HDD qiymətləri isə aprel-may deyil, 4-6-cı aylar üzrə q/q təxminən 10% yüksəlib; çox böyük miqyaslı müştərilər yenə də tədarük çatışmazlığı ilə üzləşir.

HDD təchizat zənciri və əsas hissələrin pay cədvəli: Head mərhələsində Seagate/WDC/TDK bazar payı təxminən 41%/46%/13%-dir.

525EB və 1845EB hələ sadəcə proqnoz rəqəmləridir

Bu proqnozun ən vacib siqnalı odur ki, saxlama sənayesi artıq tam şəkildə hərtərəfli qıtlıq içində deyil; əsasən data mərkəzi tutum tələbi yenidən yuxarı proqnozlaşdırılır və həm SSD, həm də nearline HDD-lər eyni vaxtda bundan faydalanır.

Müəssisə səviyyəli SSD-lərdə əsas xətt daha birbaşa görünür. AI və bulud iş yükləri yüksək performanslı saxlama tələmini artırır; yüksək tutumlu məhsullar isə EB ölçüsündə artımı böyüdür. Nearline HDD-lərdə isə əsas xətt daha çox təchizat tərəfinə bağlıdır. Uzunmüddətli soyuq data, təlim dataları, backup və arxivləşdirmə yenə də aşağı xərcli böyük tutumlu yaddaş tələb edir, amma istehsalın artım sürəti komponentlər və test imkanları ilə məhdudlaşır.

525EB və 1845EB rəqəmləri 2026-cı il üçün yük proqnozu kimi başa düşülməlidir; artıq kilidlənmiş çatdırılma nəticəsi deyil. Başlıca ehtiyatlar — maqnit başlığı təchizatı, test imkanları və ya yüksək tutumlu məhsulların məhsuldarlığı (yield) — vaxtında artırılmasa, NL HDD-nin faktiki tədarükü proqnozdan aşağı ola bilər; bulud provayderlərinin kapital xərcləri və ya AI məlumat saxlama tələbi səngisə, SSD-lərdə tutum artımı da hazırkı fərziyyədən aşağı düşə bilər.

Bu dövrün data mərkəzi saxlama genişlənməsindəki fikir ayrılığı sonda iki real sualın üzərinə dayanır: müəssisə səviyyəli SSD-lərin aylıq tutum artım tempi yüksək səviyyədə davam edəcəkmi, nearline HDD istehsalçıları isə yüksək tutumlu məhsulları stabil şəkildə həcmdə artıra biləcəkmi? Tələb artıq proqnoz cədvəlindədir; çətinliyi yaradan məhz tədarük məhdudiyyətləridir.