Futures ticarəti investorlar üçün gəlirli bir imkan ola bilər, lakin bunun öz mürəkkəblikləri var. Bu mürəkkəbliklərdən biri maliyyələşdirmə dərəcəsidir ki, bu da bazar sabitliyinin qorunmasında və futures müqaviləsinin qiymətinin əsas aktivlə uyğun qalmasını təmin etməkdə mühüm rol oynayır. Maliyyələşdirmə dərəcəsini anlamaq, futures ticarət dünyasında uğurla irəliləmək istəyən hər bir treyder üçün vacibdir.
► Maliyyələşdirmə dərəcələri daimi futures müqavilələrində istifadə olunur, çünki bu müqavilələr əsas aktivin qiymətini sonsuz müddətə izləmək üçün nəzərdə tutulub. Ənənəvi futures müqavilələrindən fərqli olaraq, sabit başa çatma tarixi olmayan daimi futures müqavilələri sonsuz müddətə ticarət etmək üçün nəzərdə tutulub. Bəzi rəqəmləri və online birjanın kriptovalyuta futures ticarət tabında 8 saatlıq bir zamanlayıcının işlədiyini görmək mümkündür. Belə bir şey:-
► Gələcək ticarətində, maliyyələşdirmə dərəcəsi, müqavilənin qiymətini əsas aktivlə uyğun saxlamaq üçün uzun və qısa ticarətçilər arasında ödənilən dövri haqqdır. Gələcək müqavilə ilə əsas aktiv arasında qiymət fərqliliklərini aradan qaldırmaq üçün, müqaviləyə dövri olaraq, adətən 8 saatda bir maliyyələşdirmə dərəcəsi tətbiq olunur.
► Maliyyələşdirmə dərəcəsi, gələcək müqavilənin cari qiyməti ilə əsas aktivin (spotda) qiyməti arasındakı fərqə əsaslanaraq hesablanır.
Maliyyələşdirmə dərəcəsi = (Müqavilənin Qiyməti - Əsas Aktivin Qiyməti) / Əsas Aktivin Qiyməti x Maliyyələşdirmə Aralığı
Əgər gələcək müqavilə əsas aktivin qiymətinin üstündə ticarət edilirsə, uzun ticarətçilər qısa ticarətçilərə maliyyələşdirmə dərəcəsini ödəyirlər, əksinə, əgər gələcək müqavilə əsas aktivin qiymətinin altında ticarət edilirsə. Texniki olaraq, bu, eyni aktivin adətən spot və gələcək bazarlarda fərqli qiymətə sahib olmasının səbəbini izah edir. Neytral maliyyələşdirmə dərəcəsi 0.01%-dir.
► Müsbət və Mənfi Maliyyələşdirmə Dərəcələri: Məsələn; Yuxarıdakı ekran görüntüsündə CFX/USDT cütlüyü üçün maliyyələşdirmə dərəcəsi 0.0312%-dir, bu, müsbət maliyyələşdirmədir və bazarda açıq uzun pozisiyaların açıq qısa pozisiyalardan daha çox olduğunu göstərir. Belə bir halda, hər 8 saatlıq geri sayım yeniləməsində, uzun ticarətçilər qısa ticarətçilərə müəyyən bir haqq ödəyirlər və bu haqq uzun sifarişin açıq marjından çıxılır.
APE/USDT üzərində -0.0689%-lik mənfi maliyyələşdirmə dərəcəsi, bu cütlük üzrə bazarda daha çox açıq qısa pozisiyalar olduğunu göstərir. Bu vəziyyətdə, qısa ticarətçilər hər 8 saatlıq geri sayım yeniləməsində uzun ticarətçilərə xüsusi bir haqq ödəyəcəklər.
Yüksək maliyyələşdirmə dərəcəsi ilə gələcək müqavilə ticarət edərkən ehtiyatlı olmaq tövsiyə olunur, çünki bu, geri sayımın sonunda volatillik qiymətlərinə və əhəmiyyətli haqlara səbəb ola bilər. Əksinə, yüksək mənfi maliyyələşdirmə dərəcəsinə sahib bir aktivdə uzun pozisiya saxlamaq, geri sayım yeniləndikdən sonra əlverişli faiz marjasına səbəb ola bilər.
► Bazar Psixologiyası: Aşağıda göstərilən cədvəldə maliyyələşdirmə dərəcələrinin və bazar psixologiyasının necə əlaqəli olduğu göstərilir. Müsbət korrelyasiya, maliyyələşdirmə dərəcəsinin bazar psixologiyası daha optimist olduqda artma meyli olduğunu göstərir, mənfi korrelyasiya isə əksini bildirir. Məsələn, Bitcoin qiyməti düşdükcə, maliyyələşdirmə dərəcəsi mənfi olur (qırmızıda göstərilmişdir), bu isə aşağı yönlü psixologiyanı göstərir. Ancaq Bitcoin qiyməti qalxdıqca, maliyyələşdirmə dərəcəsi müsbət olur (yaşıl rəngdə göstərilib), bu da qısa pozisiyaların bağlandığını və daha çox ticarətçinin optimist psixologiya ilə uzun pozisiyalar götürdüyünü göstərir.
Gələcək sifariş tarixinizdə maliyyələşdirmə haqqı tabı, açıq pozisiyalarınız üçün ödənilən və ya aldığınız maliyyələşdirmə haqqını göstərir.
Nəticə olaraq, maliyyələşdirmə dərəcələri gələcək ticarətində mühüm rol oynayır, bazar qiymətinin gələcək müqavilənin əsas aktivinin spot qiymətinə yaxın qalmasını təmin etməyə kömək edir. Onlar proqnozlaşdırılabilirlik, likvidlik və qiymət sabitliyi kimi faydalar təqdim etsə də, ticarətçilər komplekslik, gözlənilməz hadisələr və artan ticarət xərcləri kimi potensial çatışmazlıqların da fərqində olmalıdırlar. Gələcək ticarətinin mexanikasını anlamaq və maliyyələşdirmə dərəcələrindən istifadə etmənin üstün və çatışmazlıqlarını diqqətlə qiymətləndirmək yolu ilə, ticarətçilər maliyyələşdirmə dərəcələrindən gələcək ticarət performanslarını artırmaq üçün effektiv şəkildə yararlana bilərlər. Nəticədə, maliyyələşdirmə dərəcələrinin istifadəsi, ticarətçinin arsenalında bir çox alətdən biri olaraq nəzərə alınmalı və yaxşı düşünülmüş bir ticarət strategiyasının bir hissəsi kimi istifadə edilməlidir.