Müəllif | Wood
Bu məqalə üçüncü tərəf tərəfindən təqdim edilmişdir, onun məzmunu Wu-nun fikirlərini əks etdirmir.
Bir, layihənin ümumi təsviri
GMTrade (əvvəlki GMXSOL) 2025-ci il 12 mart tarixində rəsmi olaraq Solana əsas şəbəkəsində fəaliyyətə başlayıb. Bu protokol likvidlik hovuz arxitekturasına əsaslanır, GMX DAO-nun səsverməsindən sonra müstəqil komanda tərəfindən Solana-da yerləşdirilib və davamlı iterasiyaları həyata keçirilib, mərkəzləşdirilməmiş sonsuz müqavilə sistemini qurmağı hədəfləyir, məqsəd isə Arbitrum və digər EVM şəbəkələrindən mükəmməl Perp ticarət mexanizmini Solana-ya genişləndirmək və daha səmərəli likvidlik idarəetmə həllərini araşdırmaqdır.
Layihə yeni inkişaf mərhələsinə daxil olduqca, komanda 2025-ci il 26-november tarixində marka yenidənqurmasını tamamlayıb, GMXSOL adını GMTrade olaraq dəyişdirib, müstəqil marka mövqeyini gücləndirmək məqsədini güdür. Eyni zamanda, GT xalları gələcək TGE mərhələsində iştirakçıların təsdiqi üçün istifadə ediləcək.
İki, bazar performansı və artım tendensiyası
Fevral ayının sonuna olan son məlumatlara görə, GMTrade-nin əsas əməliyyat göstəriciləri əhəmiyyətli artım əldə edib:
● 24 saatlıq ticarət həcmi 200M ABŞ dollarını keçib
● Açıq mövcud müqavilələr (OI) 30M ABŞ dollarını keçib
● Ümumi kilidli məbləğ (TVL) 15M ABŞ dollarına yaxınlaşır
Hazırda, GMTrade artıq Solana zəncirində üçüncü böyük Perp DEX-dir və davamlı artım tendensiyasını qoruyur.
Bu məlumat, onun likvidlik hovuz arxitekturasının Solana-da uyğunluq qabiliyyətini təsdiqləyir, eyni zamanda bazarın TLP modeli və RWA genişlənmə yollarına olan etimadını göstərir.
Üç, əsas arxitektura dizaynı
GMTrade-nin arxitektura mərkəzi aşağıdakılardan ibarətdir:
● Bazar izolyasiyalı GM Pool
● Dinamik fond tarifləri (Funding Fee) tənzimləmə mexanizmi
● Global Liquidity Vault (GLV) kross-bazar likvidlik idarəetmə sistemi
Bu dizayn Solana-nın yüksək performanslı paralel mühitində daha yüksək kapital səmərəliliyi və risk izolyasiyası imkanı təmin edir.
Dörd, sonsuz müqavilə modeli müqayisəsi: Orderbook vs Trader-to-LP
Hazırda Solana-da əsas mərkəzləşdirilməmiş sonsuz müqavilə platformaları əsasən iki modelə bölünür:
1. Orderbook modeli
Drift Protocol qarışıq tipli birləşmə arxitekturasını tətbiq edir, zəncir üzərindəki limit əmri (CLOB), virtual AMM (vAMM) və JIT likvidlik mexanizmi ilə birləşdirərək, limit ticarətini və aktiv makler strategiyalarını dəstəkləyir, daha aktiv ticarətçilər üçün daha uyğun gəlir.
İki, Trader-to-LP (TLP) modeli
GMTrade və Jupiter Perp hər ikisi TLP arxitekturasını tətbiq edir. İstifadəçilər birbaşa likvidlik hovuzları ilə qarşılıqlı əlaqədədir, qiymət, proqnozçular və qiymət funksiyası ilə müəyyən edilir.
Jupiter Perp vahid böyük likvidlik hovuz modeli tətbiq edir, strukturu sadədir, lakin risk izolyasiyası qabiliyyəti məhduddur.
Bununla yanaşı, GMTrade çox hovuz arxitekturasına əsaslanaraq, GM Pool ilə risk izolyasiyası və GLV-nin vahid idarə olunması ilə daha yaxşı genişlənmə və risk idarəetmə qabiliyyəti təmin edir.
Beş, arxitekturanın evrimi: vahid böyük likvidlik hovuzundan çox hovuz modelinə
Birlikdə, bir likvidlik hovuzu tətbiq edir, riskin mərkəzləşməsi və mövqenin balanssızlığı problemi var.
Və çox hovuz modeli aşağıdakı kimi yenidən qurulur:
● Bazar müstəqil GM Pool
● Dinamik Funding Fee tarazlığı mexanizmi
● GLV kross-hovuz koordinasiya sistemi
GLV-nin tətbiqindən sonra, risk izolyasiyasını qoruyaraq kapital səmərəliliyini daha da artırır.
Hal-hazırda, GMTrade indeks, səhmlər, mallar və valyutalar kimi qeyri-kriptovalyuta aktiv bazarlarını dəstəkləyir, gələcəkdə icazəsiz GM Pool yaradılması mexanizmini tətbiq edərək, “Hər şeyi Ticarət” uzunmüddətli hədəfinə yaxınlaşmağı planlaşdırır.
Altı, kross-zəncir genişlənmə məntiqi
GMX uzun müddət ərzində Arbitrum-da lider mərkəzləşdirilməmiş törəmə protokolu olaraq fəaliyyət göstərib.
Lakin Arbitrum ekstremal bazar şəraitində tək iplik performans boğulması və Gas sıxlığı problemi ilə qarşılaşır.
Solana-ya yerləşdirildikdən sonra, GMTrade paralel işləmə arxitekturası və daha aşağı gecikmə ilə faydalanır.
Hazırda 200M-dən çox günlük ticarət həcmi və davamlı artan OI və TVL ilə, Solana-nın performans üstünlükləri tədricən real ticarət dərinliyinə çevrilir.
Yeddi, LP gəlir mexanizmi və təhlükəsizlik sistemi
LP riski GM Pool ilə izolyasiya edilir.
Gəlir mənbələri:
● Ticarət komissiyası bölüşdürməsi
● GT xalları təşviqi
Təhlükəsizlik baxımından:
● Sherlock çox mərhələli audit
● Zenith audit
● Chainlink Data Streams proqnozçularının dəstəyi
Səkkiz, GT xalları mexanizmi və TGE təsdiqi sistemi
GT, GMTrade-in zəncir üzərindəki xallar sistemini (GT Points) ifadə edir.
Gələcəkdə TGE-ni başlatdıqda, GT Points tarixçə töhfə qeydi olaraq iştirak hüququ və bölüşdürmə ağırlığını müəyyən etmək üçün istifadə ediləcək.
1. Xal bölüşdürmə obyekti
GT aşağıdakı şəxslərə ayrılır:
● Ticarət istifadəçiləri
● Likvidlik təminatçıları
● Tövsiyə edənlər
İki, ilkin istehsal xərci
İlkin istehsal xərci $0.01 / vahid olaraq müəyyən edilmişdir.
Məsələn:
İstifadəçi $5 komissiya ödədikdə, 500 GT Points əldə edə bilər.
3. İndeks artım mexanizmi
Hər yeni 210,000 GT:
İstehsal xərci 2.1% artırılıb.
Bu mexanizm, xalların bölüşdürmə ritmini idarə etmək üçün istifadə edilir və erkən iştirakçıları təşviq edir.
Dörd, Bitcoin ilhamlı strukturu
Bitcoin, təminatı idarə etmək üçün yarıma bölmə mexanizmini tətbiq edir.
GT isə aşağıdakıları tətbiq edir:
● Daha kiçik dəyişikliklər
● Daha yüksək tezlik
● Daha hamar indeks artımı
Bu analoqun yalnız təminat nəzarət fikirləri üçün referans olduğunu göstərir və GT-nin kripto aktiv olmadığını bildirir.
Beş, öz-özünə uyğunlaşan təşviq sistemi
VIP səviyyəsi və tövsiyə mexanizmi xalların əldə olunma səmərəliliyini artırır.
Fərqli istifadəçilər ekosistemə verdikləri töhfələrə görə fərqli xallar səmərəliliyinə malikdirlər.
Doqquz, nəticə
GMTrade, GMX V2 çox hovuz arxitekturasının üstünlüklərini miras alaraq, Solana-nın yüksək performanslı xüsusiyyətlərini birləşdirərək, həm genişlənmə, həm də risk izolyasiyası qabiliyyətinə sahib olan mərkəzləşdirilməmiş sonsuz müqavilə platforması qurur və bazarın yüksək diqqət yetirdiyi RWA bazarına yönəlir; bu, səhmləri, valyutaları, malları, indeksləri əhatə edir və kriptovalyuta ticarətçilərinin strategiya radiusunu genişləndirməkdə böyük kömək edir.
Fevral ayının sonuna qədər:
● Günlük ticarət həcmi 200M-ni keçib
● OI 30M-dən çox
● TVL 15M-ə yaxınlaşır
● Artıq Solana zəncirində üçüncü böyük Perp DEX olmuşdur
Arxitektura optimallaşdırılması, kapital səmərəliliyi və xalların təşviq sistemi birgə fəaliyyət göstərərək, GMTrade sürətlənmiş artım mərhələsinə daxil olur.
GT xalları ekosistem təşviq aləti və gələcək TGE təsdiqidir, protokolun uzunmüddətli təkamülündə mühüm rol oynayacaq.
Məhsul qabiliyyəti, likvidlik dərinliyi və istifadəçi ölçüsünün davamlı artması ilə GMTrade-in Solana ekosistemindəki bazar mövqeyi və inkişaf potensialı uzunmüddətli müşahidəyə dəyər.