TL;DR
Mərkəzləşdirilməmiş maliyyə (DeFi) protokolları ağıllı müqavilələr vasitəsilə mərkəzləşdirilməmiş maliyyə xidmətləri təqdim edir və bu xidmətlər üçün ödənişlər alır. Bir DeFi layihəsinin gəliri artdıqca, daha çox istifadəçi və likidlik cəlb edir.
Giriş
Müxtəlif DeFi protokolları arasında seçim etmək çox vaxt və ə effort tələb edə bilər. Bir çoxu oxşar görünür, bəs kriptovalyutamızdan passiv gəlir əldə etmək üçün ən yaxşısının hansı olduğunu necə bilirik? Əsas addım bir platformanın gəlirini anlamaqdır və bunun nə qədərinin istifadəçiləri ilə bölüşüldüyünü öyrənməkdir. Sonra, aktivlərinizi harada investisiya etmək barədə məlumatlı qərar vermək üçün bu məlumatdan istifadə edə bilərsiniz.
DeFi protokolları necə işləyir
Mərkəzləşdirilməmiş maliyyə (DeFi) protokolları smart-kontaktlar vasitəsilə fəaliyyət göstərən müxtəlif maliyyə xidmətləri təqdim edir. Məsələn, DeFi protokolu blokçeyn üzərində smart-kontaktlar vasitəsilə işləyən mərkəzləşdirilməmiş birja xidmətləri, kreditlər və likvidlik hovuzları təklif edə bilər. Bu xidmətlərdən istifadə etmək üçün sizə lazım olan tək şey bir cüzdan və əməliyyat haqlarınızı ödəmək üçün müəyyən kriptovalyutadır.
DeFi-nin təklif edə biləcəyi maliyyə xidmətlərinə demək olar ki, heç bir limit yoxdur. DeFi dünyasında mübadilə (exchange) xidmətlərinə, pul bazarlarına, törəmələrə (derivativlərə) və əmanət məhsullarına çıxış əldə edə bilərsiniz. Bu xidmətlərin hamısı icazəsiz (permissionless) və vasitəçilərsiz (disintermediated) mahiyyət daşıyır.
DeFi protokolları gəliri necə yaradır
DeFi xidmətlərinin əməliyyat xərcləri smart-kontaktları işlətmək üçün tələb olunan hesablama gücündən qaynaqlanır. İstifadəçilər adətən bunu ödədikləri qaz (gas) haqları ilə qarşılayırlar. Bununla yanaşı, inkişaf və texniki xidmət kimi xidmətlər üçün əlavə xərclər də ola bilər. DeFi protokolları bu xərcləri ödəmək və mənfəət əldə etmək üçün xidmətlərinə görə haqq alırlar.
Mərkəzləşdirilməmiş birjalar (DEX-lər)
DEX-də tokenləri dəyişdirən istifadəçilər onun xidmətlərindən istifadə etmək üçün ödəniş etməlidir. Məsələn, bir ticarət əməliyyatında DEX operatorunun xəzinəsi və ya likvidlik ehtiyatları üçün 0,3% həcmində haqq yarana bilər.
Kreditləşdirmə (borclanma) protokolları
Kreditləşdirmə protokolundan borc götürən istifadəçilər borclanma haqqı ödəməlidirlər. Bunun bir hissəsi likvidlik təminatçısına (kapital təqdim etmiş digər istifadəçilərə) gedəcək, qalanı isə protokola.
Niyə gəlir vacibdir
Protokolun xərclərini qarşılamaqdan əlavə, daha yüksək gəlir və mənfəət stakerlərə də fayda verə bilər. DeFi layihələri çox vaxt gəlirin bölüşdürülməsinə əsaslanan modeli onların idarəetmə (governance) token sahibləri vasitəsilə saxlayır. Həmçinin gəlirlər onların platformalarında stakerlərə və ya likvidlik təminatçılarına APR-ləri artırmaq üçün istifadə oluna bilər.
DEX-lər üçün daha yüksək gəlir daha çox istifadəçini cəlb edə bilər və bununla da likvidliyi artıra bilər. Şəbəkə validatoru kimi istifadəçilərin staked vəsaitlərini “bribe”lərə birləşdirməkdən fayda görürlərsə, bu, yield aqreqatorları üçün APY-ni də yüksəldə bilər.
Yekun olaraq, bir layihənin daxilolmalarını və gəlirlərini dairəvi (circular) şəkildə belə təsvir edə bilərik:
Populyar layihələr likvidliyi cəlb edir; bu isə daha çox istifadəçini cəlb edir və nəticədə faydalı dövr (virtous cycle) yaradır.
Daha yüksək ticarət həcmi və likvidlik sürüşməni (slippage) azaldır və icranı sürətləndirir.
Daha çox istifadəçi legitim ticarət həcmini artırır; bu da daha çox gəlirə gətirib çıxarır.
Gəlir staked istifadəçilərlə bölüşdürülür və bu, daha çox likvidlik təmin edir.
Bu dövr həm də yield farming ilə məşğul olmaq istəyən istifadəçiləri cəlb edir. Pul yatırmaq istəyənlər, mürəkkəb faiz sayəsində qazancını maksimuma çatdırmaq şanslarını artıra bilərlər. Bir layihə nə qədər uğurlu olarsa, bir o qədər likvidlik yaranır və nəticədə daha çox yield fermeri cəlb edir. Bu proses protokolun təklifini yaxşılaşdırmaq üçün istifadə oluna biləcək daha çox gəlir yaradır.
DeFi protokollarının nə qədər gəlir yaratdığını necə görmək olar
DeFi on-çeyn üzərində fəaliyyət göstərir, yəni istifadə olunan blokçeynə görə demək olar ki, bütün əməliyyat məlumatları — yoxlanıla biləndir. Blokçeyn explorer hər kəs üçün asanlıqla əlçatandır, amma bu o demək deyil ki, biz həmişə bir protokolun gəlirinin miqyasını başa düşə bilərik. Tapşırığı sadələşdirən və hər bir protokolun gəlirini daha yaxşı anlamağa imkan verən bir sıra blokçeyn məlumat aqreqatorları var.
Google axtarışı və etibarlı mənbələrdən bir az araşdırma ilə DeFi protokollarının gəlirlərinə dair göstəricilər, rəqəmlər və statistika tapa bilməlisiniz. Bu məlumatlar daha məlumatlı investisiya qərarları verməyə kömək edə bilər.
Yekun fikirlər
Gəlir öyrənilməsi vacib göstəricidir; istər layihənin real yield-ni, istərsə də əsas fundamentalını araşdırırsınız. Protokolun gəliri necə yaratdığını və necə paylaşdığını başa düşmədikcə ağıllı şəkildə investisiya etmək olmaz. Binance Academy-də DeFi 2.0, yield farming və ümumi maliyyə mövzularına dalaraq bu mövzunu daha da anlaya bilərsiniz.
Daha ətraflı oxu
Mərkəzləşdirilməmiş maliyyədə (DeFi) Yield Farming nədir? | Binance Academy
DeFi 2.0 nədir və niyə önəmlidir? | Binance Academy
DeFi-ə giriş | Binance Academy
İmtina və Risk Xəbərdarlığı: Bu məzmun yalnız “olduğu kimi” ümumi məlumat və təhsil məqsədləri üçün sizə təqdim olunur; hər hansı bir zəmanət, ifadə və ya təminat verilmir. Bu, maliyyə, hüquqi və ya digər peşəkar məsləhət kimi şərh olunmamalı və heç bir konkret məhsul və ya xidmətin alınmasını tövsiyə etmək məqsədi daşımır. Siz müvafiq peşəkar məsləhətçilərdən özünüz qərar üçün məsləhət almalısınız. Məqalə üçüncü tərəf töhfə verən şəxs tərəfindən təqdim olunubsa, xahiş edirik nəzərə alın ki, ifadə edilən həmin fikirlər üçüncü tərəf töhfə verənə aiddir və Binance Academy-nin fikirlərini mütləq əks etdirməyə bilər. Ətraflı məlumat üçün tam imtinanaməmizi bura görə oxuyun. Rəqəmsal aktivlərin qiymətləri dəyişkən ola bilər. İnvestisiyanızın dəyəri azala və ya arta bilər və siz qoyduğunuz məbləği geri ala bilməyəcəksiniz. İnvestisiya qərarlarına görə tam məsuliyyət yalnız sizdədir və Binance Academy sizin yaşaya biləcəyiniz hər hansı itkilərə görə məsuliyyət daşımır. Bu material maliyyə, hüquqi və ya digər peşəkar məsləhət kimi şərh edilməməlidir. Daha çox məlumat üçün İstifadə Şərtlərimizi və Risk Xəbərdarlığını nəzərdən keçirin.