#dinnerwithtrump Görünür ki, siz **"bazar neytral"** bir investisiya strategiyasını nəzərdə tutursunuz. Burada ətraflı izah verilmişdir:
---
### **Bazar Neytral Strategiyası**
Bazar neytral yanaşma **geniş bazar hərəkətlərinə məruz qalmağı aradan qaldırmağa** (sistematik risk) yönəlmişdir, uzun və qısa mövqeləri tarazlaşdırmaqla. Məqsəd, bazarların yüksəlib-yüksəlmədiyindən asılı olmayaraq, aktivlər arasındakı nisbi qiymət fərqlərindən gəlir əldə etməkdir.
---
### **Necə İşləyir**
1. **Uzun/Qısa Cütlər**:
- İnvestorlar **uzun** (satın almaq) dəyəri aşağı olan aktivləri və **qısa** (satmaq) dəyəri yüksək olanları əlaqəli sektorlarda alırlar (məsələn, iki texnologiya səhmi və ya bir səhmlə onun ETF-si).
- Məsələn: Coca-Cola alıb, Pepsi-ni qısa satmaq, əgər Coca-Cola Pepsi ilə müqayisədə dəyəri aşağı qiymətləndirilirsə.
2. **Beta Neytrallığı**:
- Portfellər **beta sıfıra yaxın** olmağı hədəfləyir, yəni gəlirlər bazar dəyişiklikləri ilə əlaqəsizdir.
3. **Aktiv Sinifləri**:
- Adətən səhmlərdə istifadə olunur, lakin istiqrazlar, valyutalar, mallar və ya törəmə məhsullara (gələcək/opsionlar) da tətbiq edilir.
---
### **Əsas Faydalar**
- **Azaldılmış Bazar Riski**: Performans təhlükəsizlik seçiminə, bazar istiqamətinə deyil, bağlıdır.
- **Müəyyən Gəlirlər**: Bull və ya bear bazarlarında gəlir əldə edə bilər.
- **Diverifikasiya**: Ənənəvi portfellərlə (səhmlər/istiqrazlar) aşağı korrelyasiya.
---
### **Risklər və Çağırışlar**
- **İcra Riski**: Qısa satış xərcləri (borc xərcləri, marja faizi) və tənzimləyici məhdudiyyətlər.
- **Cütlərin Dağılması**: Korrelyasiyalı aktivlər gözlənilməz şəkildə fərqlənə bilər (məsələn, şirkətə spesifik xəbər səbəbindən).
- **Leverage**: Tez-tez gəlirləri artırmaq üçün borc almaq tələb olunur, bu da mümkün itkiləri artırır.
- **Yüksək Xərclər**: Kompleks strategiyalar daha yüksək idarəetmə/performance xərclərinə gətirib çıxarır (hedge fondlarında yaygındır).
---
### **Reallıqda İstifadə Halları**
- **Kvantitativ Fondlar**: Yanlış qiymətləndirilmiş aktivləri müəyyən etmək üçün alqoritmlərdən istifadə edir (məsələn, Renaissance Technologies).
- **Birleşmə Arbitraciyası**: Məqsəd olan şirkəti uzun müddət saxlayaraq, alıcıya qısa satmaqla uğurlu birləşmələrə bahis etmək.
- **Statistik Arbitraciya**: Yüksək tezlikli ticarətdə qısa müddətli qiymət qeyri-sabitliklərindən istifadə etmək.
---
---
### **Bazar Neytral Strategiyası**
Bazar neytral yanaşma **geniş bazar hərəkətlərinə məruz qalmağı aradan qaldırmağa** (sistematik risk) yönəlmişdir, uzun və qısa mövqeləri tarazlaşdırmaqla. Məqsəd, bazarların yüksəlib-yüksəlmədiyindən asılı olmayaraq, aktivlər arasındakı nisbi qiymət fərqlərindən gəlir əldə etməkdir.
---
### **Necə İşləyir**
1. **Uzun/Qısa Cütlər**:
- İnvestorlar **uzun** (satın almaq) dəyəri aşağı olan aktivləri və **qısa** (satmaq) dəyəri yüksək olanları əlaqəli sektorlarda alırlar (məsələn, iki texnologiya səhmi və ya bir səhmlə onun ETF-si).
- Məsələn: Coca-Cola alıb, Pepsi-ni qısa satmaq, əgər Coca-Cola Pepsi ilə müqayisədə dəyəri aşağı qiymətləndirilirsə.
2. **Beta Neytrallığı**:
- Portfellər **beta sıfıra yaxın** olmağı hədəfləyir, yəni gəlirlər bazar dəyişiklikləri ilə əlaqəsizdir.
3. **Aktiv Sinifləri**:
- Adətən səhmlərdə istifadə olunur, lakin istiqrazlar, valyutalar, mallar və ya törəmə məhsullara (gələcək/opsionlar) da tətbiq edilir.
---
### **Əsas Faydalar**
- **Azaldılmış Bazar Riski**: Performans təhlükəsizlik seçiminə, bazar istiqamətinə deyil, bağlıdır.
- **Müəyyən Gəlirlər**: Bull və ya bear bazarlarında gəlir əldə edə bilər.
- **Diverifikasiya**: Ənənəvi portfellərlə (səhmlər/istiqrazlar) aşağı korrelyasiya.
---
### **Risklər və Çağırışlar**
- **İcra Riski**: Qısa satış xərcləri (borc xərcləri, marja faizi) və tənzimləyici məhdudiyyətlər.
- **Cütlərin Dağılması**: Korrelyasiyalı aktivlər gözlənilməz şəkildə fərqlənə bilər (məsələn, şirkətə spesifik xəbər səbəbindən).
- **Leverage**: Tez-tez gəlirləri artırmaq üçün borc almaq tələb olunur, bu da mümkün itkiləri artırır.
- **Yüksək Xərclər**: Kompleks strategiyalar daha yüksək idarəetmə/performance xərclərinə gətirib çıxarır (hedge fondlarında yaygındır).
---
### **Reallıqda İstifadə Halları**
- **Kvantitativ Fondlar**: Yanlış qiymətləndirilmiş aktivləri müəyyən etmək üçün alqoritmlərdən istifadə edir (məsələn, Renaissance Technologies).
- **Birleşmə Arbitraciyası**: Məqsəd olan şirkəti uzun müddət saxlayaraq, alıcıya qısa satmaqla uğurlu birləşmələrə bahis etmək.
- **Statistik Arbitraciya**: Yüksək tezlikli ticarətdə qısa müddətli qiymət qeyri-sabitliklərindən istifadə etmək.
---